Comprendre le VanEck Rare Earth ETF : Un guide complet pour les investisseurs

La course mondiale aux terres rares et aux métaux stratégiques s’est intensifiée, remodelant les paysages d’investissement à l’échelle mondiale. Alors que les nations privilégient l’accès à ces matériaux critiques, les investisseurs se tournent de plus en plus vers le ETF VanEck Terres Rares et Métaux Stratégiques (REMX) comme une voie potentielle vers cette opportunité émergente. Mais avant d’engager du capital, il est essentiel de comprendre ce que ce ETF sur les terres rares offre réellement — et ce qu’il ne propose pas.

Pourquoi les terres rares et les métaux stratégiques sont importants dans le monde d’aujourd’hui

Les métaux rares comme le lithium et le lanthane ne sont plus de simples intrants industriels obscurs. Ils sont au cœur de la technologie moderne, alimentant tout, des smartphones et batteries de véhicules électriques aux systèmes de défense avancés. Lorsqu’en début 2025, le gouvernement américain a investi massivement dans MP Materials, cela a envoyé un signal clair : le contrôle des approvisionnements en terres rares est désormais une priorité de sécurité nationale.

L’importance stratégique est devenue impossible à ignorer lors des négociations tarifaires récentes, lorsque la Chine a menacé de restreindre l’accès à ces matériaux critiques. Cette manœuvre géopolitique a forcé les décideurs et les investisseurs à reconnaître que des chaînes d’approvisionnement fiables pour les métaux rares ne sont pas un luxe — elles sont essentielles. Pour ceux qui sont optimistes sur ce secteur, la question devient : comment s’exposer à cette opportunité sans prendre de risques excessifs liés à une seule entreprise ?

À l’intérieur du ETF VanEck : comment il fonctionne et ce qu’il contient

Le ETF VanEck Terres Rares et Métaux Stratégiques suit l’indice MVIS Global Rare Earth/Strategic Metals, qui inclut des entreprises impliquées dans la production, le raffinage et le recyclage des matériaux rares. Le portefeuille du ETF détient 30 titres soigneusement sélectionnés parmi sa liste d’entreprises éligibles.

Les critères d’inclusion sont simples mais significatifs. Les entreprises doivent avoir une capitalisation boursière d’au moins 150 millions de dollars, générer au moins 50 % de leurs revenus à partir des terres rares et métaux stratégiques, et démontrer une liquidité suffisante pour une négociation aisée. Ce filtrage crée une liste d’investissement concentrée mais pertinente dans le secteur des terres rares.

La structure de pondération équilibre concentration et diversification. Bien que le ETF utilise une pondération par capitalisation boursière (donnant plus d’influence aux grandes entreprises), il limite toute position individuelle à 8 % du portefeuille. Cela évite une surexposition à une seule société — un piège courant dans les ETF sectoriels spécialisés.

Investissement en actions individuelles vs ETF diversifié : quelle approche est la meilleure pour investir dans les terres rares ?

Vous pourriez choisir cette opportunité en achetant directement MP Materials. Mais cette approche comporte un risque idiosyncratique important. Le prix de l’action MP Materials a montré une volatilité considérable, et miser toute votre exposition aux terres rares sur une seule entreprise vous rend vulnérable aux vents contraires spécifiques à cette société.

L’approche ETF offre une alternative attrayante. En répartissant le capital sur 30 holdings, vous réduisez l’impact d’une mauvaise performance d’une seule entreprise. Si un producteur de terres rares rencontre des difficultés opérationnelles ou manque ses prévisions, votre investissement global n’en souffre pas proportionnellement. Cette diversification est particulièrement précieuse dans un secteur où la volatilité alimentée par l’actualité est la norme.

Peser les coûts : performance et structure des frais

C’est ici que le cas d’investissement devient plus complexe. Le ETF VanEck sur les terres rares affiche un ratio de dépenses de 0,58 %, ce qui est nettement supérieur à celui des ETF indiciels du marché général. En contexte, vous payez une prime pour une exposition spécialisée.

Ce qui est encore plus préoccupant, c’est la performance historique. Depuis sa création, ce ETF a été relativement peu performant par rapport aux principaux indices. Les métaux rares étant des matières premières, leurs prix fluctuent fortement en fonction de l’offre et de la demande, des événements géopolitiques et des mouvements de devises. Cette volatilité se traduit par des variations de prix plus marquées pour les actions de cet ETF que pour le S&P 500 en général.

En confrontant cela au bilan à long terme, le rapport risque/rendement devient moins favorable. Alors que le S&P 500 a offert des rendements constants sur plusieurs décennies, cet ETF spécialisé a eu du mal à générer des gains à long terme convaincants, malgré l’importance théorique du secteur.

Prendre votre décision d’investissement : cet ETF vous convient-il ?

Le ETF VanEck Terres Rares et Métaux Stratégiques a une fonction claire : offrir un accès rapide et diversifié à une niche d’investissement restreinte. Si vous êtes très optimiste quant à l’histoire des terres rares et des métaux stratégiques, cette structure peut sembler raisonnable. Vous obtenez une exposition à 30 entreprises plutôt que de miser sur une seule, et cela a de la valeur.

Mais le principe d’investissement plus large mérite aussi réflexion. Historiquement, les paris sectoriels spécialisés ont tendance à sous-performer par rapport à des stratégies simples et diversifiées. L’opportunité dans les terres rares pourrait être différente cette fois — mais elle pourrait aussi suivre le même schéma de secteurs surévalués qui ne livrent pas leurs promesses.

Pour la majorité des investisseurs à long terme, maintenir un portefeuille simple et diversifié reste la voie la plus sage. La question n’est pas de savoir si les terres rares sont importantes (elles le sont clairement), mais si cet ETF particulier offre un rendement ajusté au risque supérieur à celui d’un ETF indiciel S&P 500 à faible coût. Sur ce critère, les preuves historiques incitent à la prudence.

Le ETF sur les terres rares n’est pas forcément un mauvais choix — c’est simplement un pari concentré qui nécessite une réflexion attentive sur votre tolérance au risque et votre horizon d’investissement.