Le marché boursier thaïlandais vise des gains modérés alors que les traders naviguent entre les pressions du calendrier

La bourse thaïlandaise se prépare à un début prudent suite à une période de trading volatile qui a caractérisé les sessions récentes. Après une impressionnante série de six jours de gains qui a fait grimper l’indice de plus de 80 points — représentant une hausse de 6,5 pour cent — le Set (Bourse de Thaïlande) est entré dans une phase de consolidation. Flottant actuellement juste en dessous du plateau des 1 335 points, les traders se préparent à un trading dans une fourchette limitée, alors que la pression de prise de bénéfices et la dynamique mondiale en mutation prennent le devant de la scène.

Phase de consolidation après un rallye de six jours

Les techniciens du marché notent que les périodes de consolidation sont naturelles après de fortes progressions, et le SET présente les caractéristiques classiques de ce schéma. La séance de trading la plus récente a connu un rebond marqué, avec l’indice en hausse de 27,38 points ou 2,09 pour cent pour clôturer à 1 334,45, après avoir oscillé entre 7 308,14 et 1 336,50. Le volume de trading a atteint 7,413 milliards d’actions d’une valeur de 54,241 milliards de baht, reflétant une participation soutenue des investisseurs malgré une position incertaine.

La largeur du marché a montré de la résilience, avec 299 actions en hausse contre 120 en baisse et 237 actions terminant stables. Cette composition suggère que, si certains segments conduisent la reprise, une exhaustion plus large pourrait s’installer — un signe typique annonciateur d’un mouvement de prix dans une fourchette que les investisseurs doivent surveiller de près.

Force sectorielle alimentée par la technologie, l’énergie et la finance

La récente surperformance a été largement répartie entre plusieurs secteurs, avec la technologie, les services financiers et l’industrie en tête. Parmi les performances clés, on note la hausse de 1,90 pour cent de Bangkok Bank, la progression impressionnante de 2,22 pour cent de Siam Commercial Bank, et le gain de 1,05 pour cent de Kasikornbank — indiquant une confiance continue dans le secteur bancaire malgré les vents contraires économiques plus larges.

Au-delà des financières, l’énergie et l’industrie ont également soutenu le rallye. PTT a bondi de 1,49 pour cent, tandis que PTT Global Chemical a avancé de 1,00 pour cent, profitant de la forte hausse du prix du pétrole brut. La hausse de 2,75 pour cent d’Asset World et le gain de 1,59 pour cent de B. Grimm ont renforcé le ton constructif. Cependant, toutes les actions liées à l’énergie n’ont pas été favorables — PTT Oil & Retail a chuté de 2,78 pour cent, suggérant des lectures mitigées sur les services énergétiques destinés aux consommateurs alors que les prix mondiaux du pétrole fluctuent.

Wall Street mitigé alors que la décision de la Fed approche

Le contexte mondial reste incertain alors que les investisseurs jonglent avec des signaux contradictoires des marchés américains. Le Dow Jones a chuté de 407,72 points (0,83 pour cent) pour atteindre 49 004,68, tandis que le NASDAQ a bondi de 215,74 points (0,91 pour cent) pour finir à 23 817,10, et le S&P 500 a augmenté de 30,82 points (0,44 pour cent) pour atteindre 6 981,05 — une séance typiquement mitigée qui a laissé les participants incertains quant à la direction à court terme.

Les actions technologiques ont attiré une attention particulière alors que les traders attendaient les annonces de résultats de Microsoft, Apple et Meta Platforms, cherchant des indices sur la santé de l’économie numérique. Parallèlement, l’attente autour du communiqué de politique monétaire de la Réserve fédérale a créé une hésitation, alors que les marchés scrutaient le langage pour déceler des indices sur la trajectoire des taux d’intérêt. Bien que le consensus s’attende à ce que la Fed maintienne les taux actuels, le commentaire associé pourrait provoquer de la volatilité.

Confiance des consommateurs en dégradation face aux tensions géopolitiques sur le pétrole

Le contexte économique s’est nettement détérioré, le Conference Board rapportant une chute significative de la confiance des consommateurs pour janvier — le niveau le plus bas depuis mai 2014. Cette faiblesse exerce généralement une pression sur la consommation et se répercute sur les actions des marchés émergents qui dépendent de la croissance mondiale. Par ailleurs, les tensions géopolitiques ont resurgi, avec la construction de forces navales américaines près de l’Iran, tandis que des milices libanaises et yéménites ont promis leur soutien au gouvernement iranien, augmentant les risques régionaux.

Ces tensions ont directement impacté la dynamique du pétrole brut, le West Texas Intermediate pour livraison en mars ayant bondi de 1,61 dollar (2,66 pour cent) pour atteindre 62,24 dollars le baril. La hausse des coûts de l’énergie pourrait encore réduire le pouvoir d’achat des consommateurs, constituant un vent contraire aux perspectives de reprise de l’économie thaïlandaise — d’autant plus que le pays dépend fortement des importations d’énergie.

Perspectives et calendrier

Alors que le marché thaïlandais navigue dans cette phase de consolidation, l’interaction entre la dynamique positive de certains secteurs et le contexte macroéconomique plus morose déterminera si le SET franchira la résistance ou reculera dans une fourchette. Les investisseurs doivent rester vigilants face aux effets du calendrier, car les schémas saisonniers et le calendrier des politiques — y compris d’éventuels signaux de la banque centrale et la saison des résultats d’entreprises — influencent historiquement le positionnement des traders et la volatilité sur les marchés émergents. La voie à suivre consiste à équilibrer l’optimisme quant à la force de certains secteurs avec la prudence face à la dynamique économique mondiale et aux risques géopolitiques.