Naviguer à travers l'incertitude du marché avec des entreprises de taille moyenne : 4 fonds communs de placement axés sur la valeur à considérer

Le paysage économique américain au début de 2025 présentait un tableau mitigé pour les investisseurs. Alors que l’économie maintenait sa trajectoire de croissance avec un PIB du T3 2025 atteignant 4,4 %, la confiance des consommateurs chutait de manière significative, l’indice de confiance des consommateurs du Conference Board tombant à 84,5 en janvier — son niveau le plus bas depuis mi-2014. Ce sentiment prudent, combiné à une inflation persistante dans les secteurs du logement et de la santé ainsi qu’à des taux d’intérêt élevés, a créé un environnement où les investissements traditionnels en grandes capitalisations peuvent sembler trop défensifs et les choix en petites capitalisations trop risqués. Pour les investisseurs recherchant un compromis, les entreprises de taille moyenne offrent une option attrayante. Ces entreprises de taille intermédiaire, généralement évaluées entre 2 milliards de dollars et 10 milliards de dollars, combinent la stabilité des entreprises établies avec le potentiel de croissance des émergentes.

Pourquoi les entreprises de taille moyenne attirent les investisseurs en valeur

Les entreprises de taille moyenne occupant le segment de l’investissement en valeur sont devenues de plus en plus attractives dans l’environnement incertain d’aujourd’hui. Contrairement à leurs homologues de grande capitalisation, qui peuvent déjà être intégralement valorisées par le marché, les entreprises de taille moyenne négociant à des prix inférieurs à leur valeur intrinsèque offrent de véritables opportunités de création de richesse.

Les fonds communs de placement en valeur ciblant ce segment se concentrent sur des actions avec des ratios cours/bénéfices faibles, négociant en dessous de leur valeur comptable, et offrant des rendements en dividendes plus élevés. L’attrait est simple : les investisseurs accèdent à des entreprises fondamentalement solides, disponibles à des prix avantageux. De plus, les fonds communs en valeur de taille moyenne offrent une diversification inhérente au portefeuille sans les coûts de transaction généralement associés à l’achat d’actions individuelles.

La transition vers une phase économique de « atterrissage en douceur » — où la croissance se poursuit sans déclencher de récession — favorise particulièrement les entreprises de taille moyenne. Ces sociétés restent moins exposées aux chocs géopolitiques que les grandes capitalisations à portée mondiale, tout en étant plus résilientes que les petites entreprises vulnérables aux fluctuations des taux d’intérêt. La croissance des salaires, qui a accéléré à 3,8 % en glissement annuel à la fin de 2025, confère un pouvoir d’achat aux consommateurs qui profite particulièrement aux entreprises du marché intermédiaire.

Critères essentiels pour choisir des fonds en valeur de taille moyenne

Tous les fonds en valeur de taille moyenne ne se valent pas. Pour identifier les candidats les plus solides, considérez ces critères de sélection :

• Performances solides : des rendements annualisés sur trois et cinq ans démontrent une performance à long terme à travers plusieurs cycles de marché
• Frais faibles : des coûts de fonds inférieurs à 1 % préservent une plus grande part de vos rendements pour la croissance réelle de l’investissement
• Notes de qualité : la désignation Zacks Mutual Fund Rank #1 (Achat Fort) indique une évaluation rigoureuse par des professionnels
• Points d’entrée raisonnables : des investissements initiaux minimums de 5 000 $ ou moins rendent ces fonds accessibles aux investisseurs typiques
• Gestion expérimentée : des gestionnaires de portefeuille expérimentés avec une expertise sectorielle approfondie apportent une valeur ajoutée significative

Les entreprises de taille moyenne correspondant à ces critères se concentrent généralement dans des secteurs comme la technologie, les services financiers, la consommation discrétionnaire et l’industrie — des segments positionnés pour capter à la fois la reprise cyclique et les tendances de croissance structurelle.

Comparaison des options en valeur de taille moyenne performantes

Quatre fonds communs illustrent l’opportunité pour les investisseurs axés sur la valeur dans l’espace des moyennes capitalisations :

TGVOX (Tcw Relative Value Mid Cap Fund) cible des entreprises de taille moyenne identifiées comme temporairement délaissées — des actions se négociant en dessous de leur valeur intrinsèque réelle. Dirigé par la gestionnaire Mona Eraiba depuis avril 2020, ce fonds maintient des positions concentrées dans des noms comme Popular Inc. (4,5 %), Equitable Holdings (3,9 %) et Jones Lang LaSalle (3,7 %) en juillet 2025. Il a délivré des rendements annualisés sur trois et cinq ans de 16,7 % et 13,1 % respectivement, avec un ratio de dépenses annuel de seulement 0,85 %.

VASVX (Vanguard Whitehall Funds, Selected Value Fund) poursuit une philosophie similaire dans les entreprises de taille moyenne, recherchant des sociétés nationales négociant en dessous des évaluations de leurs pairs et offrant des rendements en dividendes supérieurs à la moyenne. Richard L. Greenberg gère ce fonds depuis début 2005, assurant deux décennies de cohérence. En octobre 2025, les participations comprenaient Aercap Holdings (2,5 %), Corebridge Financial (1,6 %) et Gildan Activewear (1,5 %). VASVX a affiché des rendements sur trois et cinq ans de 14,2 % et 12 % respectivement, avec un ratio de dépenses particulièrement faible de 0,36 %.

FDVLX (Fidelity Value) s’appuie sur les capacités de recherche étendues de Fidelity Management & Research Company pour identifier des entreprises de taille moyenne possédant une valeur cachée. Matthew Friedman gère le fonds depuis 2010, avec des allocations dans Western Digital (1,5 %), PG&E (1,2 %) et Eversource Energy (1 %) en octobre 2025. Le fonds a réalisé des rendements annualisés sur trois et cinq ans de 13,7 % et 12,6 %, avec des frais annuels de 0,68 %.

DALCX (Dean Mid Cap Value) structure son portefeuille autour d’entreprises dont la capitalisation boursière approche celle de l’indice Russell MidCap Value. Douglas Allen Leach gère ce fonds depuis 2008, avec des positions dans The Bank of New York Mellon (2,8 %), L3Harris Technologies (2,3 %) et Jazz Pharmaceuticals (2,3 %) en septembre 2025. Il a généré des rendements sur trois et cinq ans de 12,9 % et 12 % respectivement, avec un ratio de dépenses de 0,85 %.

Faire le bon choix pour votre portefeuille

Choisir entre ces quatre options en valeur de taille moyenne nécessite d’adapter les caractéristiques du fonds à votre horizon d’investissement et à votre tolérance au risque. TGVOX et DALCX offrent des rendements potentiels légèrement plus élevés, avec des coûts identiques de 0,85 %, ce qui peut séduire les investisseurs orientés croissance avec des horizons plus longs. Le ratio de dépenses exceptionnellement bas de 0,36 % de VASVX le rend particulièrement attractif pour les investisseurs soucieux des coûts, acceptant des rendements historiques légèrement inférieurs. FDVLX équilibre opportunités et avantage de recherche institutionnelle de Fidelity.

La justification durable des entreprises de taille moyenne réside dans leur positionnement au point idéal du marché. Alors que la Réserve fédérale maintient une posture prudente sur les taux d’intérêt et que l’incertitude économique persiste, les entreprises de taille intermédiaire évitent à la fois la prime de valorisation des blue chips et la fragilité financière des petites entreprises. Combiné à la discipline en matière de valeur que ces quatre fonds appliquent — recherchant des entreprises de taille moyenne disponibles à des prix rationnels avec des fondamentaux en amélioration — les investisseurs obtiennent à la fois des caractéristiques défensives et un potentiel de croissance significatif pour les années à venir.