Quel ETF de défense performe le mieux ? Une analyse complète pour des temps incertains

Le paysage mondial est devenu de plus en plus volatile ces dernières années. Les conflits régionaux au Moyen-Orient, la guerre prolongée entre la Russie et l’Ukraine, et la montée des tensions entre les États-Unis et la Chine concernant Taïwan ont créé un climat d’incertitude géopolitique. Cette instabilité pousse les gouvernements du monde entier à augmenter leurs dépenses de défense, créant ainsi d’importantes opportunités pour le secteur de l’aérospatiale et de la défense. Pour les investisseurs cherchant une exposition à cette industrie dynamique, le choix du meilleur ETF défense devient une décision cruciale. Trois options de premier plan ont émergé en tant que leaders : le SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR), l’iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA), et l’Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA). Ces trois fonds ont tous une note équivalente à Outperform selon le système Smart Score de TipRanks, mais leurs performances, coûts et caractéristiques de portefeuille diffèrent de manière significative.

Pourquoi les tensions mondiales rendent les ETF défense attractifs

Les dépenses militaires continuent de s’accélérer alors que les nations privilégient la sécurité nationale. Cette tendance haussière a créé un environnement favorable pour les entreprises d’aérospatiale et de défense, faisant des ETF sectoriels une voie attrayante pour la diversification de portefeuille. Pour les investisseurs naviguant en période d’incertitude, s’exposer au meilleur ETF défense offre à la fois un positionnement stratégique et un potentiel de croissance.

Duel de performance : comparaison de trois principaux ETF défense

Comprendre les différences de performance entre XAR, ITA et PPA est essentiel lors du choix du meilleur ETF défense. Les données récentes révèlent des divergences importantes dans la manière dont ces fonds ont généré des rendements sur différentes périodes.

Au cours des trois dernières années, PPA a délivré un rendement annualisé de 14,3 %, dépassant largement XAR (6,3 %) et ITA (7,4 %). Cette surperformance s’étend à l’indice de référence du marché plus large — le Vanguard S&P 500 ETF (VOO) a enregistré un rendement annuel de 9,5 %. Sur une période de cinq ans, PPA mène à nouveau avec un rendement annualisé de 11,6 %, contre 8,6 % pour XAR et 5,4 % pour ITA. Cependant, les trois ont sous-performé le S&P 500, qui a affiché un rendement de 15,0 % sur la même période. Sur une décennie, le rendement annualisé de 14,6 % de PPA dépasse à la fois VOO (13,1 %) et XAR (13,3 %), bien qu’ITA soit nettement en retrait à 10,6 %.

XAR : fondamentaux solides, rendements modérés

XAR, faisant partie de la famille SPDR, détient 33 actions issues du secteur de l’aérospatiale et de la défense du S&P 500. Avec 2,3 milliards de dollars d’actifs sous gestion, les dix principales positions du fonds représentent 49,7 % de l’ensemble, ce qui témoigne d’une structure raisonnablement diversifiée. Le portefeuille inclut des entreprises notables telles que Lockheed Martin (LMT), HEICO (HEI) et Howmet Aerospace (HWM), dont sept ont une note équivalente à Outperform de 8 ou plus. Quatre détiennent une note parfaite de 10.

XAR lui-même affiche une note Smart Score équivalente à Outperform de 8. Le ratio de dépenses du fonds de 0,35 % est compétitif, ce qui représente seulement 35 dollars par an pour un investissement de 10 000 dollars. Le consensus de Wall Street lui attribue une note d’Achat Modéré basée sur 25 recommandations d’achat, 9 de conservation et aucune de vente, avec un objectif de prix moyen suggérant un potentiel de hausse de 8,33 %.

Bien que XAR offre une exposition à des noms de défense de haute qualité, ses performances historiques ont été décevantes par rapport à ses concurrents. Le fonds constitue une option stable et à prix raisonnable, mais il ne possède pas les caractéristiques de surperformance qui distinguent les meilleurs ETF défense.

ITA : des holdings de qualité pénalisés par Boeing

L’offre d’iShares de BlackRock détient 36 actions et vise à suivre un indice composé d’actions américaines dans le secteur de l’aérospatiale et de la défense. Cependant, le portefeuille d’ITA est fortement concentré — les dix principales positions représentent 76,6 % des actifs, ce qui est nettement supérieur à celui de ses pairs. Cette concentration est en partie due à une position importante de 9,3 % dans Boeing (BA).

La détention de Boeing pose un problème stratégique. Le géant de l’aérospatiale a rencontré ces dernières années des défis opérationnels et de sécurité persistants qui ont nui à la performance du fonds. Sept des dix principales positions d’ITA ont une note Smart Score équivalente à Outperform de 8 ou plus, et le fonds lui-même affiche une note Smart Score équivalente à Outperform de 8.

Le rendement annualisé sur trois ans d’ITA de 7,4 % dépasse celui de XAR, mais reste inférieur à celui du marché plus large. Les rendements sur cinq et dix ans de 5,4 % et 10,6 % respectivement, illustrent encore une trajectoire de performance médiocre. Wall Street lui attribue une recommandation d’Achat Modéré basée sur 28 recommandations d’achat, 9 de conservation et aucune de vente, avec un objectif de prix moyen suggérant un potentiel de hausse de 7,5 %. Le ratio de dépenses de 0,35 % est identique à celui de XAR, mais les résultats ont déçu par rapport à leurs pairs du secteur de la défense.

PPA : performance supérieure justifiant des coûts plus élevés

Invesco PPA investit dans l’indice SPADE Defense, qui se concentre sur des entreprises impliquées dans la défense américaine, la sécurité intérieure et l’aérospatiale. Le fonds adopte une approche plus large, détenant 54 actions avec les dix principales représentant 53,6 % des actifs — une structure plus équilibrée que celle d’ITA. Six de ses dix principales positions ont une note Smart Score équivalente à Outperform de 8 ou plus. PPA lui-même a obtenu une note Smart Score équivalente à Outperform de 8.

Ce qui distingue vraiment PPA, c’est la performance. Son rendement annualisé sur trois ans de 14,3 % dépasse largement celui de ses concurrents et celui du S&P 500, en faisant probablement le meilleur ETF défense pour les investisseurs axés sur la performance récente. Cet avantage se maintient sur des horizons plus longs : le rendement annuel sur cinq ans de 11,6 % et sur dix ans de 14,6 % surpassent tous deux leurs pairs et les indices de référence du marché.

Le principal compromis est le ratio de dépenses de 0,65 % — le double de celui de XAR et ITA. Sur un investissement de 10 000 dollars, les frais annuels s’élèvent à 65 dollars. Malgré ce coût plus élevé, la performance récente de PPA suggère que la surperformance compense largement la charge supplémentaire. Le consensus de Wall Street lui attribue une recommandation d’Achat Modéré, avec 45 recommandations d’achat, 10 de conservation et aucune de vente, laissant entrevoir un potentiel de hausse de 6,9 % par rapport aux niveaux actuels.

La conclusion sur le meilleur ETF défense

Le choix du meilleur ETF défense dépend de vos priorités d’investissement. Pour les investisseurs soucieux des coûts et à la recherche de rendements modérés, XAR offre une exposition fiable avec des frais minimes. Pour ceux qui recherchent la qualité à un prix similaire, les holdings d’ITA sont solides, bien que le risque de concentration et l’exposition à Boeing nécessitent de la prudence.

Pour les investisseurs qui privilégient la performance et sont prêts à payer pour des résultats éprouvés, PPA apparaît comme le choix supérieur. Sa surperformance constante sur trois, cinq et dix ans — ainsi que ses rendements ayant surpassé le marché plus large sur la dernière décennie — justifient le ratio de dépense plus élevé. En période d’incertitude géopolitique et de budgets de défense en hausse, PPA représente l’opportunité la plus convaincante parmi les meilleurs ETF défense pour les investisseurs disciplinés, orientés performance, et cherchant une exposition significative aux secteurs de l’aérospatiale et de la défense.