Principaux rapports de résultats cette semaine testent la résilience du marché lors de la publication des données économiques

Le monde financier se prépare à une semaine pivotale d’annonces de résultats et de publications économiques qui façonneront le sentiment des investisseurs à l’approche de 2026. Cette semaine, la saison des résultats atteint son apogée avec la présentation des résultats du quatrième trimestre des plus grandes institutions financières américaines, tandis que des données cruciales sur l’inflation entrent en ligne de mire, obligeant les marchés à réévaluer la dynamique économique et les attentes concernant la politique de la Réserve fédérale.

Le secteur bancaire lance la saison des résultats avec des perspectives économiques mitigées

JPMorgan Chase ouvre le bal mardi en annonçant ses résultats du quatrième trimestre, quelques jours seulement après avoir annoncé qu’il deviendrait le nouvel émetteur de la prestigieuse Apple Card. Cette étape de la saison des résultats a plus d’importance que d’habitude, compte tenu des questions croissantes sur les pressions sur le revenu d’intérêt net et la capacité de la banque à maintenir sa croissance dans un environnement de taux d’intérêt en évolution.

Wells Fargo suit avec son propre rapport mercredi, ayant précédemment signalé d’éventuels vents contraires dans sa trajectoire de revenu d’intérêt net pour l’année à venir. Goldman Sachs et Morgan Stanley publient tous deux leurs résultats jeudi, tandis que BNY Mellon — la plus ancienne banque du pays — dévoile également ses résultats trimestriels. Bank of America et Citigroup rejoignent la frénésie des résultats mercredi, complétant ce que les analystes anticipent comme une période d’amélioration continue des performances.

Les observateurs du marché prêteront une attention particulière aux déclarations du PDG de JPMorgan, Jamie Dimon, dont les commentaires post-résultats sur le paysage économique plus large ont généralement un poids considérable auprès des investisseurs institutionnels. Malgré des résultats solides au trimestre précédent, les dirigeants des grandes banques ont à plusieurs reprises averti de l’incertitude économique persistante qui menace la croissance à court terme.

La politique de la Fed et les données sur l’inflation sous le feu des projecteurs alors que les marchés évaluent la trajectoire des taux

L’indice des prix à la consommation de décembre arrive mardi, fournissant la mesure préférée de l’inflation par la Fed, juste au moment où les traders intègrent une probabilité de 95 % que la banque centrale maintienne les taux d’intérêt inchangés lors de sa réunion de fin janvier. Le rapport CPI de novembre avait montré une dynamique encourageante, avec une pression sur les prix qui s’est atténuée à 2,7 %, suggérant que l’inflation pourrait revenir vers l’objectif de 2 % de la Réserve fédérale.

Les rapports retardés sur l’inflation en gros d’octobre et novembre seront également publiés cette semaine, offrant aux décideurs une image plus complète des dynamiques sous-jacentes des prix. Au-delà des données sur les prix, les chiffres des ventes au détail de novembre seront publiés mercredi, fournissant des informations cruciales sur les tendances des achats de fin d’année et la résilience des dépenses des consommateurs à l’approche de la nouvelle année. Les données sur les ventes de logements existants pour décembre seront également publiées ce même jour, ainsi que les rapports sur les ventes de logements neufs pour septembre et octobre — des indicateurs clés pour un secteur immobilier qui a du mal à surmonter les défis d’accessibilité qui continuent de peser sur la demande.

Plusieurs responsables de la Réserve fédérale prendront la parole tout au long de la semaine, le marché étant à l’écoute de chaque mot concernant la trajectoire probable des taux en 2026. Le rapport sur le déficit budgétaire fournira des niveaux de collecte de droits de douane mis à jour, un autre paramètre clé influençant la réflexion de la Fed.

Résultats de Taiwan Semiconductor mettent en lumière la force du marché des puces IA

Jeudi, les résultats de Taiwan Semiconductor, le principal fabricant de puces au monde, offriront des indices vitaux sur la capacité des fabricants à maintenir la croissance explosive des revenus alimentée par la demande croissante en intelligence artificielle. Le rapport de cette semaine révélera si le boom de l’IA reste robuste ou montre des signes précoces de modération — une intelligence qui a des implications bien au-delà du secteur technologique, affectant tout, des plans d’investissement en capital aux valorisations plus larges du marché.

Le marché du travail américain s’affaiblit, soulevant des questions sur la résilience économique

Le paysage de l’emploi a dessiné un tableau préoccupant à l’approche de 2026. Les États-Unis n’ont ajouté que 584 000 emplois en 2025, marquant la croissance annuelle la plus faible en dehors des périodes de récession depuis 2003 et représentant une forte baisse par rapport aux plus de 2 millions d’emplois créés en 2024. Le taux de chômage s’établissait à 4,4 % en décembre, son niveau le plus bas en quatre mois, bien que ce chiffre masque une détérioration d’autres indicateurs du marché du travail.

Le chômage chez les jeunes de 16 à 24 ans a bondi à 10,4 %, en hausse significative par rapport à 9 % un an plus tôt et 8 % en décembre 2023, signalant une faiblesse particulière dans l’embauche de niveau débutant. Plus inquiétant encore, le nombre de travailleurs au chômage depuis plus de 27 semaines a augmenté pour atteindre 1,95 million en décembre, contre 1,56 million un an auparavant — une hausse de 25 %, représentant environ un quart de tous les chômeurs. Ces chiffres de chômage de longue durée suggèrent des défis structurels sur le marché du travail qui pourraient nécessiter du temps pour être résolus.

Une croissance globale des résultats attendue, malgré la divergence sectorielle

Les entreprises du S&P 500 devraient enregistrer une croissance de 8,3 % de leurs résultats du quatrième trimestre, ce qui marquerait le dixième trimestre consécutif d’expansion annuelle des bénéfices. Huit des onze secteurs de l’indice devraient annoncer des hausses de résultats, bien que les secteurs Industriels, Énergie et Discrétionnaire de consommation rencontrent des vents contraires et devraient afficher des baisses. Les prix du pétrole ont augmenté durant cette période suite à des rapports indiquant que l’armée américaine a capturé le président vénézuélien Nicolás Maduro, tandis que l’administration Trump a procédé à une saisie à grande échelle des infrastructures pétrolières du pays, soutenant temporairement les prix de l’énergie.

La convergence des principales publications de résultats, des données économiques et des signaux politiques cette semaine déterminera probablement la direction du marché pour les semaines à venir, faisant de cette période une étape cruciale pour les investisseurs surveillant à la fois la santé des entreprises et les fondamentaux macroéconomiques.