Les messages du Fortune Cookie de la richesse crypto : comment les ultra-riches naviguent dans les solutions de crédit DeFi

Dans le monde de la haute finance, les messages de biscuits chinois ont longtemps symbolisé une sagesse cachée enveloppée dans des endroits inattendus. Aujourd’hui, les ultra-riches qui détiennent d’immenses fortunes en bitcoin et autres actifs numériques découvrent leurs propres messages de biscuits chinois au sein des plateformes de finance décentralisée—des voies cryptiques mais puissantes pour accéder à la liquidité sans renoncer à leurs avoirs les plus précieux. Pour les individus riches en crypto cherchant à maintenir leur portefeuille d’actifs tout en finançant des modes de vie somptueux, ces messages financiers cachés redéfinissent la façon dont la richesse se traduit en opportunité.

Un investisseur de luxe pourrait posséder une résidence alpine en Suisse évaluée à 10 millions de dollars, ainsi qu’une propriété en bord de mer à Miami et un yacht en attente d’améliorations. Traditionnellement, une telle personne pourrait approcher une banque privée et obtenir un prêt Lombard flexible—l’outil classique des familles riches pour convertir des actifs en crédit accessible. Cependant, lorsque des portions importantes de la valeur nette résident en bitcoin, ether et autres cryptomonnaies, les canaux bancaires traditionnels se ferment souvent. Le message de biscuit chinois ici est clair : les investisseurs riches en crypto ont besoin de solutions natives à la crypto.

Derrière les chiffres : ce que la montée des crypto-milliardaires en 2025 révèle

L’ampleur de ce phénomène est devenue impossible à ignorer. Selon une étude de Henley & Partners de 2025, la population mondiale de crypto-milliardaires a atteint 241 700, soit une hausse de 40 % par rapport à l’année précédente. Il ne s’agit pas de joueurs marginaux spéculant avec un capital de réserve ; ce sont des individus dont la fortune principale a été construite sur une adoption précoce de la crypto et des stratégies HODL à long terme.

Pourtant, ces riches en crypto font face à un paradoxe. Leurs banques ne veulent pas toucher aux actifs numériques. Vendre pour obtenir des liquidités entraîne des taxes sur les plus-values et interrompt les flux de dividendes. Alors, vers où se tournent-ils ? Le message de biscuit chinois inscrit dans les plateformes DeFi offre une solution élégante : le prêt garanti sans les intermédiaires traditionnels.

Jerome de Tychey, fondateur de Cometh—une plateforme de finance décentralisée pour les familles ultra-riches et les investisseurs institutionnels—explique la complexité. « C’est encore trop sophistiqué pour le détenteur moyen de crypto », a déclaré de Tychey lors de la conférence crypto CfC St Moritz. « Les family offices avec des avoirs crypto importants ont besoin de solutions de crédit structurées, et c’est précisément ce que nous construisons. »

La sagesse alternative de la DeFi : rapidité, anonymat et risques cachés

Les mécanismes sont simples mais puissants. Un natif de la crypto pourrait déposer de l’ether (actuellement autour de 2,35K $) sur Aave, retirer des stablecoins, et accéder immédiatement à la liquidité. Pour quelqu’un qui ne connaît pas la complexité de la DeFi, cependant, le processus peut sembler écrasant. C’est là que des plateformes spécialisées interviennent, structurant des stratégies de collatéral qui peuvent impliquer du bitcoin (actuellement autour de 78,10K $) sur Aave, de l’USDC sur Morpho, ou la fourniture de liquidités sur Uniswap.

Les avantages par rapport au prêt Lombard traditionnel sont frappants. Un prêt garanti par bitcoin peut être traité en environ 30 secondes sur certains protocoles, alors qu’un crédit Lombard classique d’une banque privée nécessite généralement 5 à 7 jours d’évaluation. Les prêts traditionnels exigent des historiques de crédit et des documents fiscaux ; les plateformes DeFi fonctionnent sans permission, ce qui signifie que le code impose les conditions plutôt que le jugement humain. Pour les individus fortunés qui privilégient la discrétion, cet anonymat est inestimable.

Pourtant, le message de biscuit chinois contient aussi des avertissements. Le prêt en crypto dépend de la volatilité des actifs sous-jacents. Si le prix du bitcoin ou de l’ether chute de façon inattendue, les contrats intelligents exécutent des liquidations automatiques, transformant le collatéral en pertes réalisées instantanément. Les risques de contrepartie et les vulnérabilités au niveau des protocoles ajoutent des couches supplémentaires d’exposition absentes des relations bancaires traditionnelles. La contrepartie est l’efficacité et la flexibilité en échange du risque de volatilité et de liquidation.

Écrire un nouveau message de biscuit : la tradfi-cation de la DeFi par la tokenisation

Ayant obtenu une licence Markets in Crypto Assets (MiCA) en France, Cometh poursuit une vision audacieuse : appliquer les stratégies de la DeFi aux valeurs mobilières traditionnelles via la tokenisation basée sur l’ISIN. Imaginez accéder à du crédit garanti par des actions Tesla ou des obligations d’État en utilisant les mêmes mécanismes rapides et sans permission qui régissent le prêt en crypto. Cela représente ce que de Tychey appelle la « tradfi-cation de la DeFi »— inversant la polarité en intégrant les outils de la finance traditionnelle dans l’infrastructure blockchain.

Selon ce modèle, un investisseur détenant des actions via un fonds dédié pourrait tokeniser ces avoirs via des Numéros d’Identification de Titres Internationaux (ISIN) et les utiliser comme garantie pour un crédit collatéralisé. Cette approche étend la portée de la DeFi au-delà des natifs de la cryptomonnaie pour toucher l’écosystème plus large de la gestion de patrimoine.

Le message de biscuit chinois pour les investisseurs institutionnels est profond : l’avenir du prêt d’élite dépasse la dichotomie traditionnel-crypto. Au lieu de cela, une couche de crédit unifiée émerge où les actifs—qu’il s’agisse de bitcoin, d’actions Tesla ou de biens immobiliers suisses tokenisés sur la blockchain—deviennent des sources de collatéral interchangeables. Pour les ultra-riches cherchant à financer des upgrades de yacht, des voyages à des festivals de cinéma ou des retraites alpines sans démanteler des positions d’actifs soigneusement constituées, ces solutions de crédit décentralisées représentent à la fois une innovation technologique et une libération financière.