Où utiliser la stablecoin : $35 trillions de transactions mais de faibles paiements réels

La stablecoin continue de croître en tant que solution potentielle pour les paiements mondiaux. L’année dernière, 35 trillions de dollars de transactions ont été effectués via des réseaux blockchain utilisant des stablecoins. Mais cette tendance dissimule une vérité importante : seulement un pourcentage de cette activité correspond réellement à des paiements.

La grande différence entre le volume et les paiements réels

Les données de McKinsey et Artemis Analytics révèlent une discontinuité intrigante. Bien que le chiffre de 35 trillions de dollars semble impressionnant, la majorité de cette somme n’est pas directement liée aux paiements des consommateurs ou des entreprises. Le nombre de paiements réels — transactions telles que les paiements aux fournisseurs, la paie, les remises, et les règlements sur les marchés de capitaux — n’atteint qu’environ 380 à 390 milliards de dollars.

Cela représente environ 1 % du volume total. Plus important encore, le paiement réel via stablecoin ne constitue que 0,02 % du marché mondial des paiements, qui dépasse largement 2 quadrillions de dollars par an. Ce schéma montre comment des chiffres spectaculaires en tête d’affiche donnent souvent une fausse impression de l’adoption réelle de la technologie.

Une observation particulière est survenue à un moment où la concurrence dans le domaine des paiements basés sur stablecoin s’intensifie. Des géants traditionnels comme Visa et Stripe avancent vers des rails blockchain, tandis que des entreprises de cryptomonnaie telles que Circle et Tether proposent leurs tokens comme une alternative plus rapide et moins coûteuse pour les transferts internationaux d’argent.

Où le stablecoin atteint réellement une adoption rapide

Cette analyse a identifié trois principaux domaines où le stablecoin est activement utilisé comme instrument de paiement. Premièrement, les transactions business-to-business (B2B) représentent un volume annuel de 226 milliards de dollars — le segment le plus important. Cela couvre les paiements de la chaîne d’approvisionnement mondiale et les règlements d’entreprise qui prennent plusieurs jours dans les systèmes traditionnels.

Deuxièmement, la paie mondiale et les remises ont totalisé 90 milliards de dollars l’année dernière. Ce segment est particulièrement concentré sur les pays à faibles revenus, où le transfert international d’argent est crucial pour des millions de familles. Le stablecoin offre une alternative plus rapide et plus abordable aux services traditionnels de transfert par virement bancaire.

Troisièmement, les activités sur les marchés de capitaux — telles que le règlement automatisé et les transferts de fonds — ont atteint 8 milliards de dollars. Ces applications montrent le potentiel du stablecoin dans la modernisation des infrastructures financières, même si l’adoption actuelle reste limitée.

Obstacles et opportunités à long terme

Bien que ces chiffres semblent faibles par rapport au volume total des transactions, les analystes de McKinsey et Artemis soulignent qu’ils ne reflètent pas un potentiel réduit. Au contraire, ces données fournissent une base plus claire pour mesurer où en est le marché aujourd’hui et quelles mesures sont nécessaires pour favoriser l’adoption.

Une grande partie des 35 trillions de dollars tourne en réalité autour du trading de cryptomonnaies, des transferts internes sur les plateformes, et des fonctions au niveau des protocoles, qui n’ont pas d’effet direct sur les utilisateurs finaux. Comprendre les applications réelles est essentiel pour avoir des attentes réalistes concernant la croissance à court terme.

Mais la perspective à long terme reste prometteuse. Alors que l’intérêt des fournisseurs de paiements traditionnels et la clarté réglementaire continuent de croître dans différentes juridictions, les piliers d’une adoption plus large du stablecoin commencent à se consolider. L’avenir pourrait voir une pénétration accrue dans les paiements B2B, l’expansion des réseaux de remises, et une intégration plus profonde dans l’infrastructure financière mondiale — tout cela nécessitant une navigation prudente des défis réglementaires et opérationnels.