ETHZilla déploie une stratégie de tokenisation d'actifs du monde réel avec un investissement dans des maisons préfabriquées

La société de gestion de trésorerie axée sur Ethereum réalise une ambitieuse reconversion stratégique vers la tokenisation d’actifs du monde réel (RWA), mobilisant des capitaux dans plusieurs classes d’actifs, y compris des maisons préfabriquées d’une valeur de 15 millions de dollars, selon des documents réglementaires et des communications officielles.

Múltiples vías para la canalización de tokenización

ETHZilla a révélé ses plans pour amener divers types d’actifs à flux de trésorerie prévisibles sur la blockchain. La société a pris une participation de 15 % dans Zippy, un prêteur spécialisé dans le financement de maisons préfabriquées, dans le but de tokeniser ces crédits en tant qu’instruments conformes et négociables sur la blockchain.

Parallèlement, ETHZilla a acquis une participation dans Karus, une plateforme de financement automobile, avec l’objectif de transférer les prêts véhicules vers une infrastructure blockchain. Ces mouvements représentent deux segments d’un portefeuille plus large d’actifs tokenisés que la société cherche à construire.

Incursion dans les actifs aérospatiaux

Le panorama s’est élargi lorsque des registres déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis ont révélé qu’ETHZilla avait acquis deux moteurs d’avion de type CFM56-7B24 pour 12,2 millions de dollars via sa filiale récemment créée, ETHZilla Aerospace LLC.

Les moteurs sont loués à une compagnie aérienne majeure dans le cadre d’un schéma géré par Aero Engine Solutions, qui facture une redevance mensuelle pour la gestion. L’accord inclut une option d’achat-vente permettant à l’une ou l’autre des parties d’exiger la transaction des moteurs à 3 millions de dollars chacun à la fin du contrat de location, à condition qu’ils maintiennent des conditions opérationnelles adéquates.

Pour des entreprises spécialisées dans ce segment comme AerCap, Willis Lease Finance Corporation et SMBC Aero Engine Lease, la location de moteurs à réaction est une activité établie. Les compagnies aériennes ont besoin de pièces de rechange disponibles pour garantir la continuité opérationnelle en cas de défaillance du moteur principal. L’industrie fait actuellement face à une pénurie importante de grands moteurs, avec des estimations de l’IATA indiquant que les compagnies aériennes devront dépenser environ 2,6 milliards de dollars en moteurs de rechange supplémentaires en 2025.

Contexte de pression sur les trésoreries de cryptomonnaies

Ce pivot s’inscrit dans un contexte où plusieurs sociétés de gestion de trésorerie digitale font face à une pression croissante. Beaucoup, qui ont accumulé de manière agressive lors de cycles précédents, se négocient aujourd’hui bien en dessous de leur valeur nette d’actifs (NAV).

ETHZilla elle-même a procédé à la vente de 40 millions de dollars en ETH en octobre pour financer un programme de rachat d’actions. Ensuite, en décembre, elle a vendu 74,5 millions de dollars supplémentaires en Ethereum pour rembourser une dette en cours. Son cours a chuté d’environ 97 % depuis ses sommets atteints en août. Le prix actuel de l’Ethereum tourne autour de 2,45 dollars par jeton, reflétant les dynamiques difficiles du marché.

Alliance réglementée et calendrier de lancement

La stratégie de tokenisation d’ETHZilla bénéficie d’un partenaire institutionnel clé : Liquidity.io, un distributeur-courtier réglementé opérant comme un Système de Négociation Alternatif (ATS) enregistré auprès de la SEC. Ce partenariat fournit le cadre réglementaire nécessaire pour structurer ces offres.

Dans une communication adressée aux actionnaires en décembre, la société a défini son objectif de « construire une canalisation de tokenisation évolutive à travers des classes d’actifs avec des flux de trésorerie prévisibles et une demande mondiale d’investisseurs ». La société prévoit de lancer ses premières offres d’actifs tokenisés au cours du premier trimestre de l’année, incluant les crédits hypothécaires de maisons préfabriquées et les prêts automobiles.

Projections de marché pour la location d’actifs

Le secteur de la location d’actifs aérospatiaux présente des perspectives de croissance. Selon une analyse de TechSci Research, le marché mondial de la location de moteurs d’avion devrait passer de 11,17 milliards de dollars en 2025 à 15,56 milliards de dollars en 2031, avec un taux de croissance annuel composé de 5,68 %.

Cette expansion offre un contexte pour comprendre pourquoi une société de gestion de trésorerie de cryptomonnaies chercherait à diversifier vers la location d’actifs physiques pouvant ensuite être tokenisés, créant ainsi de nouvelles opportunités à l’intersection des finances traditionnelles et de la blockchain. La démarche reflète une stratégie plus large visant à capitaliser sur la demande institutionnelle émergente pour des instruments de rendement liés à des maisons préfabriquées, véhicules et actifs aérospatiaux.