L'Amérique fait face à une alerte inflation : ce que cela signifie pour Bitcoin

La nouvelle étude apporte de mauvaises nouvelles pour les investissements en cryptomonnaies. Les experts économiques prévoient que l’inflation aux États-Unis pourrait dépasser 4 % cette année, ce qui remet complètement en question les attentes des optimistes sur Bitcoin. C’est précisément ce à quoi les taureaux de Bitcoin ne s’attendaient pas—à savoir un scénario avec une inflation plus élevée et des taux d’intérêt plus élevés.

Pourquoi l’inflation menace de s’envoler

Des chercheurs d’instituts de renom ont identifié trois raisons clés pour lesquelles l’inflation en Amérique pourrait augmenter plus rapidement que prévu cette année. Premièrement, les droits d’importation de l’époque Trump vont faire grimper les coûts de production. Ces augmentations de coûts seront répercutées avec retard sur les consommateurs, ce qui sera pleinement perceptible vers l’été 2026. Les experts estiment que cela pourrait ajouter environ 50 points de base à l’inflation sous-jacente à la mi-2026.

Deuxièmement, le marché du travail se réduit. Des déportations potentielles de migrants pourraient provoquer des pénuries dans des secteurs comme l’alimentation, l’hôtellerie et la construction, ce qui ferait monter les salaires et alimenterait une inflation tirée par la demande. Troisièmement, de grands déficits budgétaires (au-dessus de 7 % du PIB) et des conditions financières plus souples exerceraient une pression supplémentaire sur les prix.

Ces facteurs pèsent plus lourd que les forces déflationnistes que les économistes attendaient auparavant—à savoir la baisse des coûts de logement et les gains de productivité liés à l’intelligence artificielle. Adam Posen, président de l’Institut Peterson pour l’économie internationale, et Peter R. Orszag, PDG de Lazard, soulignent dans leur rapport que les analystes du consensus étaient trop optimistes quant à la désinflation cette année.

Ceci est une mauvaise nouvelle pour Bitcoin et les investissements en cryptomonnaies

Une inflation plus élevée en Amérique mène inévitablement à une seule chose : la Réserve fédérale sera plus prudente avec les réductions de taux d’intérêt. C’est un coup dur pour les investissements en cryptomonnaies. Les taureaux de Bitcoin comptaient sur des réductions agressives des taux après la tendance déflationniste de l’année dernière, lorsque l’indice des prix à la consommation (CPI) est tombé à 2,7 %—son niveau le plus bas depuis 2020. Cet optimisme risque maintenant de disparaître.

Plusieurs banques d’investissement s’attendent à ce que la Fed réduise cette année les taux de 50 à 75 points de base. Les optimistes en crypto espéraient des mesures beaucoup plus agressives. Une analyse d’analystes crypto formule le problème central de façon claire : « Le vrai risque de politique maintenant n’est pas de trop relâcher trop vite, mais de rester trop prudent après que la désinflation structurelle se soit installée—ce qui rend inévitable un processus d’ajustement brutal ultérieurement. »

Les réactions du marché déjà visibles

Les signaux d’une inflation plus élevée en Amérique se répercutent déjà sur les marchés financiers. Le rendement des obligations d’État américaines à 10 ans a atteint début cette semaine 4,31 %—son plus haut niveau en cinq mois. À l’échelle mondiale, les rendements obligataires augmentent, rendant les investissements risqués comme les actions et la crypto moins attractifs.

Bitcoin a déjà ressenti cela dans sa propre chair. Le prix a récemment chuté à 88 020 $ (niveau actuel : -1,03 % en 24 heures), après avoir atteint 90 000 $ la semaine dernière. Cela indique que les acteurs du marché prennent l’alerte inflation au sérieux et ajustent leurs positions de risque.

La Réserve fédérale dans une position difficile

Cette étude sur l’inflation place la Réserve fédérale face à un dilemme. D’un côté, la banque centrale doit faire preuve de prudence avec de nouvelles réductions de taux pour contenir l’inflation. De l’autre, une politique trop prudente risque de pousser l’économie en récession. Ce domaine d’incertitude complique la tâche des stratégistes d’investissement pour prévoir avec certitude les futurs taux d’intérêt—ce qui aggrave précisément la volatilité des cryptomonnaies.

Les mois à venir seront cruciaux pour les nouvelles concernant l’inflation américaine et les réactions du marché. D’ici là, les investissements en cryptomonnaies resteront probablement sous pression.