Une bonne nouvelle ?

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#达沃斯世界经济论坛 Les cryptomonnaies accueillent un vent de politique favorable, le tournant du marché est-il arrivé ?
Le projet de loi sur le paiement en Bitcoin progresse dans plusieurs États, le président de la Réserve fédérale, favori, adopte une attitude positive, et l sentiment de marché devient plus optimiste — le marché des cryptomonnaies semble être à l’aube d’une nouvelle phase de croissance.
La newsletter matinale sur les cryptomonnaies s’est à nouveau remplie d’informations : l’Oklahoma propose un projet de loi permettant le paiement en Bitcoin ; une audition clé sur la législation sur la structure du marché des cryptomonnaies aura lieu la semaine prochaine ; les dirigeants de Riot Platforms déclarent que la taxation du Bitcoin aux États-Unis est « sans fondement ».
Par ailleurs, les données sur les taux de financement montrent un apaisement du sentiment bearish sur le Bitcoin et SOL. Ces signaux, combinés, esquissent le contexte politique et l’état d’esprit actuel du marché des cryptomonnaies.
 Vent politique
L’environnement réglementaire des cryptomonnaies évolue discrètement. Le dernier projet de loi présenté en Oklahoma remet en question le système de paiement traditionnel, marquant une nouvelle étape après la Floride dans l’ouverture des États américains au Bitcoin.
Ce mouvement n’est pas isolé, il reflète une attitude de plus en plus ouverte des autorités locales américaines envers les cryptomonnaies. Les décideurs commencent à réaliser que des restrictions excessives pourraient faire fuir l’innovation à l’étranger.
La législation sur la structure du marché des cryptomonnaies aura une audition cruciale la semaine prochaine, avec des amendements proposés par des parlementaires des deux partis. Cela indique que les cryptomonnaies passent du statut de sujet marginal à celui de sujet législatif principal, offrant un cadre réglementaire plus clair.
L’interdiction de Polymarket en Ukraine, bien que négative, n’est pas une exception dans le secteur naissant des cryptomonnaies. La politique favorable aux cryptos se déploie progressivement à l’échelle mondiale, comme en témoignent les ajustements des politiques fiscales sur le Bitcoin dans plusieurs pays.
Barrières fiscales
La promotion du paiement en Bitcoin rencontre encore de nombreux obstacles, principalement liés à la fiscalité. Un dirigeant de Strive déclare : « Le principal obstacle au paiement en Bitcoin, c’est la politique fiscale. »
Les politiques fiscales américaines imposent une taxation sur les gains en capital issus des transactions en Bitcoin, compliquant et rendant peu pratique les petits paiements quotidiens. Un dirigeant de Riot Platforms souligne que le Bitcoin est exonéré d’impôt dans plusieurs pays, mais qu’aux États-Unis, il doit faire face à une charge fiscale injustifiée.
Une révision de la politique fiscale pourrait devenir un catalyseur clé pour la diffusion des cryptomonnaies. Avec davantage de pays et d’États envisageant d’ajuster leurs politiques, les obstacles à l’utilisation du Bitcoin comme moyen de paiement diminuent progressivement.
Si les États-Unis assouplissent leur politique fiscale, cela pourrait déclencher une série de réactions en chaîne, favorisant l’adoption du Bitcoin dans le commerce de détail et les entreprises, renforçant ainsi sa valeur intrinsèque.
Sentiment du marché
Les données sur les taux de financement révèlent une subtile évolution du sentiment du marché. Les principales données des CEX et DEX indiquent un apaisement du sentiment bearish sur BTC et SOL.
Le taux de financement est un mécanisme du marché des contrats perpétuels, utilisé pour équilibrer les positions longues et courtes. Un taux positif indique une dominance des acheteurs, un taux négatif une dominance des vendeurs. La réduction de l’écart des taux négatifs indique une diminution de la pression vendeuse.
Ce changement de sentiment n’est pas fortuit. Il résonne avec l’amélioration du contexte politique, reflétant la confiance retrouvée des investisseurs dans l’avenir des cryptomonnaies.
Il est important de noter que cette évolution du sentiment est encore à ses débuts, sans consensus clair en faveur d’une hausse, ce qui offre une opportunité d’entrée prudente pour les investisseurs.
Contexte macroéconomique
L’environnement macroéconomique influence également le marché des cryptomonnaies. La probabilité que Rick Rieder devienne le prochain président de la Réserve fédérale est désormais de 58 %, ce qui en fait le favori.
Ce Chief Investment Officer de BlackRock, spécialiste des obligations mondiales, est considéré comme un candidat modéré, ouvert aux actifs émergents. Si Rick Rieder prend effectivement la tête de la Fed, le secteur des cryptomonnaies pourrait bénéficier d’un environnement politique plus favorable.
La politique de la Fed influence directement la liquidité mondiale, qui est un moteur clé du marché des cryptomonnaies. Un environnement monétaire plus souple favoriserait la performance des actifs risqués, y compris les cryptos.
Il est à noter que le changement à la tête de la Fed n’est qu’un des nombreux facteurs macroéconomiques. La situation géopolitique mondiale, l’inflation et les perspectives de croissance économique influenceront également la performance à moyen et long terme des cryptomonnaies.
Perspectives du marché
En synthèse, en tenant compte des tendances politiques actuelles, des changements dans l’environnement fiscal, de l’évolution du sentiment du marché et du contexte macroéconomique, le marché des cryptomonnaies se trouve à un tournant crucial.
La clarification progressive du cadre réglementaire offre un environnement plus stable pour le développement ; la levée des obstacles fiscaux pourrait libérer le potentiel du paiement en Bitcoin ; le sentiment plus optimiste reflète la confiance retrouvée des investisseurs ; le contexte macroéconomique pourrait favoriser une meilleure liquidité.
À court terme, le marché pourrait continuer à osciller dans la fourchette actuelle en attendant des signaux politiques plus précis. À moyen terme, avec la progression de la législation sur la structure du marché et l’adoption accrue du paiement en Bitcoin dans diverses régions, une nouvelle phase de valorisation pourrait s’ouvrir.
Les investisseurs devraient suivre de près plusieurs événements clés : les résultats de l’audition sur la législation du marché, l’avancement des projets de loi sur le paiement en Bitcoin dans d’autres États, et le résultat final du changement à la tête de la Fed.
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Un détail intéressant : alors que l’Oklahoma et la Floride promeuvent des lois sur le paiement en Bitcoin, l’Ukraine a interdit la plateforme de marché prédictif Polymarket pour cause de jeu illégal.
Cette divergence réglementaire révèle les différences de perception des autorités mondiales face aux cryptomonnaies, et annonce que le secteur pourrait avancer de manière sinueuse dans cet entrelacs de divergences et de consensus.
Les taux de financement actuels montrent une atténuation du sentiment vendeur, le marché semble se préparer pour la prochaine phase de croissance. L’amélioration du cadre réglementaire et l’acceptation accrue des institutions créent une base plus solide pour le marché des cryptomonnaies.
Le vent politique s’est levé, les barrières fiscales se relâchent, le sentiment du marché s’améliore — l’hiver du monde crypto pourrait être en train de passer discrètement.