Le système monétaire mondial commence à se fissurer, avertit un investisseur milliardaire

Source : Coindoo Titre original : Le système monétaire mondial commence à se fissurer, avertit un investisseur milliardaire Lien original : Le monde pourrait se diriger vers un réalignement financier plus profond que ce que la plupart des investisseurs sont prêts à envisager.

C’était le message délivré par l’investisseur milliardaire Ray Dalio, qui a averti que la confiance dans la monnaie fiduciaire et la gestion monétaire traditionnelle commence à s’éroder sous la pression politique et économique croissante.

Points clés

• Ray Dalio avertit que l’ordre monétaire mondial est sous tension croissante
• La performance solide de l’or indique une confiance décroissante dans la fiat et la dette
• L’imprévisibilité politique accélère l’instabilité financière à long terme

Les règles de l’argent changent discrètement

Plutôt que de pointer vers une seule crise, Dalio décrit une dégradation progressive du fonctionnement des systèmes monétaires modernes. S’exprimant depuis Davos, il a suggéré que les banques centrales ne se comportent plus comme elles le faisaient auparavant en ce qui concerne la détention et la défense des monnaies fiduciaires et de la dette publique.

Selon lui, ce changement a créé une tension croissante entre ceux qui émettent de l’argent et ceux qui en dépendent. Les deux camps deviennent plus prudents, plus défensifs, et moins confiants — une dynamique que Dalio pense pourrait éventuellement déstabiliser le système financier dans son ensemble.

Les marchés réagissent déjà en coulisses

Dalio a soutenu que ce changement n’est pas théorique. Il a pointé la performance des actifs comme preuve précoce que les investisseurs ajustent leur comportement. Alors qu’une grande partie de l’attention reste portée sur les actions et la technologie, Dalio a mis en avant l’or comme le marché qui a envoyé le signal le plus clair l’année dernière.

La force de l’or, a-t-il suggéré, reflète une réévaluation silencieuse de ce qui constitue une réserve de valeur fiable dans un environnement où les niveaux d’endettement sont élevés et où la direction politique semble de plus en plus incertaine. Pour Dalio, ce changement en dit plus sur la confiance dans l’argent lui-même que sur les cycles de marché à court terme.

L’imprévisibilité politique ajoute du stress au système

La tension monétaire décrite par Dalio se déroule parallèlement à une recrudescence des tensions géopolitiques et commerciales. Les récentes menaces tarifaires envers l’Europe ont renforcé le sentiment que la politique économique devient plus difficile à anticiper.

Dalio a à plusieurs reprises averti que des décisions politiques erratiques accélèrent la fragilité structurelle. Lorsque les gouvernements changent brusquement de cap, les marchés doivent intégrer non seulement les fondamentaux économiques mais aussi le risque de retournements soudains, ce qui compromet la stabilité à long terme.

Une perspective fragile pour la continuité des politiques

Au-delà des titres immédiats, Dalio a également remis en question la durabilité des politiques économiques actuelles. Il a déjà soutenu que les changements de pouvoir politique dans les années à venir pourraient entraîner des revers majeurs en matière de fiscalité, de commerce et de politiques relatives aux actifs numériques.

Cette possibilité, dit-il, augmente l’incertitude. Lorsque les investisseurs et les institutions ne peuvent pas compter sur des règles cohérentes dans le temps, la confiance dans les systèmes fiduciaires et la dette souveraine s’affaiblit encore davantage.

Plus qu’un simple avertissement de marché

Avec la réunion des dirigeants mondiaux à Davos, le message de Dalio s’est démarqué des commentaires habituels sur le marché. Son inquiétude ne portait pas sur une correction ou une récession, mais sur une transition plus large dans la perception de l’argent, de la dette et de la crédibilité des politiques.

Selon Dalio, l’économie mondiale pourrait entrer dans une phase où les anciennes hypothèses ne s’appliquent plus. Le changement est lent, inégal, et facile à ignorer — mais il est visible pour ceux qui observent comment le capital se déplace et comment la confiance dans les systèmes fiduciaires évolue.