E-CNY : la transformation de la monnaie numérique chinoise marque une étape importante vers l'intégration financière en 2026

Un Changement de Paradigme pour le Système Monétaire Chinois

Du 1er janvier 2026, le paysage des paiements numériques en Chine va connaître une transformation majeure. La People’s Bank of China (PBC) a mis en œuvre un nouveau Plan d’Action qui réimagine complètement l’yuan numérique (e-CNY), le faisant évoluer d’un simple cash numérique à un outil de dépôt bancaire intégré. Il ne s’agit pas d’une simple mise à jour technique, mais d’une refonte importante de la stratégie monétaire nationale chinoise.

Comme l’a souligné Lu Lei, Vice-Gouverneur de la PBC, cette manœuvre introduit “une nouvelle génération d’architecture pour la mesure du RMB numérique, le système de gestion, le mécanisme opérationnel et l’ensemble de l’écosystème”. L’objectif est clair : faire passer l’e-CNY d’une phase expérimentale à une infrastructure financière centrale.

Les Banques au Cœur du Nouveau Modèle

Dans le cadre mis à jour, les banques commerciales jouent un rôle crucial. Le yuan numérique détenu dans leurs wallets est classé comme passif bancaire, soumis aux exigences de réserve obligatoire et couvert par l’assurance des dépôts. Les institutions financières percevront également des intérêts sur les soldes vérifiés, suivant la structure tarifaire des dépôts traditionnels.

Cette approche à deux niveaux banque centrale-banque commerciale répond à une préoccupation réglementaire fondamentale : éviter le drainage de liquidités des banques traditionnelles. Contrairement aux cryptomonnaies qui opèrent en dehors des canaux réglementés, l’e-CNY reste fermement ancré dans le système financier contrôlé par l’État.

Blockchain Sélective : Technologie Sans Chaos

La Chine ne rejette pas la blockchain, mais l’intègre stratégiquement. Le nouveau modèle adopte un système hybride basé sur “Compte + Tokens numériques + Contrats intelligents”. Les comptes gèrent la scalabilité et la conformité réglementaire, tandis que les fonctionnalités blockchain sont appliquées là où la traçabilité et l’automatisation sont critiques.

Cet équilibre permet des paiements numériques efficaces tout en maintenant la visibilité et le contrôle réglementaire exigés par les autorités monétaires.

Les Paiements Transfrontaliers : L’Objectif Stratégique

L’un des piliers importants de la stratégie est l’accélération des règlements transfrontaliers. Via des initiatives comme mBridge, la blockchain facilite les paiements internationaux tout en conservant le contrôle monétaire national. Les chiffres parlent d’eux-mêmes : à la fin de 2025, l’e-CNY représentait environ 95,3 % du volume total des transactions sur la plateforme.

Selon Lu Lei, le yuan numérique est conçu pour “servir l’économie réelle”, en créant un système qui soutient à la fois les paiements domestiques et les transactions internationales avec efficacité et traçabilité.

Ce que cela signifie pour l’avenir

Cette mise à jour importante indique que la Chine ne voit pas l’e-CNY comme une expérience passagère, mais comme un fondement permanent de sa stratégie monétaire. L’intégration complète dans le système bancaire traditionnel, combinée à la technologie blockchain ciblée, trace la voie de la façon dont les monnaies numériques soutenues par l’État peuvent fonctionner dans le monde réel, en équilibrant innovation technologique et contrôle réglementaire.