Lorsque le système financier mondial rencontre la blockchain : le duel entre deux visionnaires

La finanza globale sta vivendo un momento critico di trasformazione. Mentre Ripple ha costruito un’alternativa parallela al vecchio sistema nel corso di un decennio, Swift ha deciso di fare un passo ancora più audace: integrare direttamente la blockchain nella propria infrastruttura. Durante la conferenza Sibos 2025 a Francoforte, Swift ha annunciato l’aggiunta di un registre partagé basé sur la blockchain, ouvrant officiellement les portes à ce qui pourrait être la véritable convergence entre finance traditionnelle et décentralisée.

Le moment décisif : Swift adopte Ethereum Layer 2

La nouvelle a été confirmée lors du Token2049 à Singapour : Swift a choisi Linea, un réseau Ethereum Layer 2, comme fondation de sa nouvelle plateforme de règlement. Ce choix n’est pas anodin. Plus de 30 des principales institutions financières mondiales—JPMorgan, Bank of America, Citibank et d’autres—sont déjà prêtes à participer au projet pilote.

La technologie sous-jacente mérite une attention particulière : Linea utilise zk-EVM (zero-knowledge Ethereum Virtual Machine), qui garantit des confirmations finales immédiates via des preuves mathématiques. Pour Swift et ses banques partenaires, cela signifie quelque chose de concret : règlements 24/7 en temps réel, avec une latence réduite et des coûts considérablement abaissés. Contrairement aux Optimistic Rollup utilisés par d’autres L2 (qui nécessitent des jours de période de contestation), zk-EVM offre cette rapidité de flux de capitaux que les institutions financières exigent.

Le chiffre est impressionnant : Swift gère environ 150 trillions de dollars en paiements annuels. Si la plateforme blockchain atteignait une pleine efficacité avec règlement instantané, des dizaines de trillions de dollars—actuellement immobilisés en réserves préfinancées pour couvrir les retards de règlement entre différents fuseaux horaires, des États-Unis à l’Asie jusqu’à l’Europe—seraient libérés et réinjectés dans l’économie réelle.

Le défi pour Ripple : dix ans de sacrifices, mais le mur reste debout

En 2012, Ripple a lancé XRP Ledger avec un objectif bien défini : remplacer le modèle inefficace des banques correspondantes de Swift. Pendant plus d’une décennie, l’entreprise a construit RippleNet, reliant plus de 300 institutions financières via le service On-Demand Liquidity (ODL). Les résultats sont impressionnants sur le papier : temps de règlement transfrontalier réduits de jours à 3-5 secondes, volumes de paiement doublés jusqu’à environ 30 milliards de dollars d’ici 2022.

Et pourtant, malgré les victoires juridiques—inclus le verdict de 2023 selon lequel XRP n’est pas en soi un titre, et la clôture définitive du combat avec la SEC en août 2025—Ripple reste dans une position plus faible. Son réseau couvre actuellement environ 40 marchés de paiement et collabore avec plus de 20 pays pour développer des plateformes CBDC. Dans le secteur retail, elle connaît des succès concrets : SBI Remit au Japon utilise XRP pour des transferts vers les Philippines, Vietnam et Indonésie ; Santander via One Pay FX offre aux utilisateurs transparence et rapidité. American Express et PNC Bank, à l’échelle des entreprises, s’appuient sur RippleNet pour optimiser leurs règlements commerciaux.

Cependant, face à Swift—qui couvre plus de 200 pays et plus de 11 000 institutions financières—Ripple opère à une échelle encore beaucoup plus limitée.

L’avantage décisif : neutralité des actifs versus dépendance à XRP

C’est ici que réside le cœur du problème. Le modèle Ripple ODL dépend fortement de XRP comme monnaie pont : le risque de volatilité repose sur les participants. Le registre blockchain de Swift, en revanche, a été conçu pour supporter une variété d’actifs : monnaies fiat, stablecoins, CBDC. Les milliers de banques du système Swift peuvent obtenir des règlements instantanés simplement en mettant à jour leurs infrastructures, sans prendre de risque de marché sur un seul actif.

Cette « neutralité des actifs » combinée aux avantages techniques de Linea crée une barrière difficile à franchir. Les institutions financières mondiales disposeront d’une option offrant à la fois rapidité et conformité, sans introduire de volatilité d’actifs.

Ce que cela signifie pour le secteur financier mondial

La décision de Swift de construire sur Ethereum Layer 2 n’est pas simplement une modernisation technologique. C’est la confirmation officielle que la blockchain deviendra le cœur de la finance grand public. Le vieux modèle des banques correspondantes—avec ses complexités de réconciliation manuelle, ses retards liés aux fuseaux horaires entre États-Unis et autres régions, et l’immobilisation massive de capital—est sur le point d’être dépassé.

Un registre partagé, vérifié via smart contract et opérationnel 24/7, éliminera la fragmentation entre les réseaux de tokenisation. Pour la première fois, les institutions financières mondiales pourront transférer de la valeur avec la même immédiateté et certitude que seuls les systèmes décentralisés ont su démontrer jusqu’à présent.

Ripple a ouvert une porte dans le mur du système traditionnel. Swift est sur le point de démolir tout le mur—et le secteur ne sera plus jamais le même.