Pourquoi JPMorgan construit-il son propre cerveau IA pour le vote au lieu d'embaucher des conseillers externes

La transition des cabinets de conseil en procuration

Le paysage du vote des actionnaires connaît une transformation majeure. JPMorgan Asset and Wealth Management, qui gère $7 billions d’actifs clients, a pris la décision audacieuse de couper les liens avec des cabinets de conseil en procuration externes—des entreprises comme Institutional Shareholder Services (ISS) et Glass Lewis qui ont traditionnellement guidé les décisions d’investissement en matière de gouvernance d’entreprise. Cela marque un tournant dans la façon dont les grandes institutions financières abordent le vote sur des milliers de résolutions d’actionnaires chaque année.

La transition reflète à la fois une confiance technologique et une pression réglementaire en évolution. L’ordonnance exécutive de décembre de l’administration Trump a critiqué les conseillers en procuration pour avoir prétendument promu des “agendas extrêmes et politiquement motivés”, intensifiant le contrôle sur une pratique industrielle qui est standard à Wall Street depuis des décennies.

Entrée de Proxy IQ : un système d’IA développé en interne

Plutôt que de sous-traiter l’orientation du vote, JPMorgan déploie Proxy IQ, une plateforme d’intelligence artificielle conçue en interne pour gérer l’ensemble du processus de vote. Le système représente l’engagement de la banque envers ce qu’elle appelle “voter exclusivement dans l’intérêt de nos clients, en tirant parti de nos propres forces informationnelles.”

Selon les communications internes de JPMorgan, Proxy IQ gérera chaque étape du processus de vote—de la collecte et de l’analyse des données jusqu’aux décisions finales de vote. La plateforme peut traiter des renseignements propriétaires issus de plus de 3 000 assemblées d’actionnaires annuelles, en s’appuyant sur les gestionnaires de portefeuille, les analystes de recherche et l’expertise en gouvernance de JPMorgan plutôt que sur des recommandations externes.

Échelle et investissement derrière la démarche

Le déploiement commence le 1er avril, après une période de transition au premier trimestre. Il ne s’agit pas d’une simple mise à niveau technologique marginale ; cela reflète un pari stratégique plus large de JPMorgan sur l’intelligence artificielle. Le PDG Jamie Dimon a indiqué que l’organisation ambitionne de prendre la tête dans l’innovation en IA, soutenue par une allocation d’investissement technologique de $18 milliards. La décision de développer des capacités d’IA propriétaires pour les décisions de vote montre à quel point l’institution prend au sérieux la prise de décision algorithmique—en appliquant une rigueur similaire à celle attendue de systèmes d’IA conçus pour évaluer des décisions stratégiques complexes.

Ce que cela signifie pour l’industrie

La démarche de JPMorgan indique une tendance potentielle : les grands gestionnaires d’actifs pourraient de plus en plus construire leurs propres systèmes d’IA plutôt que de dépendre de conseillers en procuration externes. L’accord évite les préoccupations concernant l’influence des conseillers tout en permettant aux institutions d’intégrer directement leurs philosophies d’investissement dans des cadres algorithmiques.

Les deux principaux cabinets de conseil en procuration affectés par le départ de JPMorgan n’ont pas répondu aux demandes concernant ce changement stratégique de la banque, laissant leur propre position dans un paysage concurrentiel incertain.