State Street lance une plateforme crypto pour les investisseurs institutionnels

Source : CryptoValleyJournal Titre original : State Street lance une plateforme crypto pour les investisseurs institutionnels Lien original : State Street Corporation a dévoilé une plateforme crypto complète. Le gestionnaire d’actifs, disposant de 51,7 000 milliards de dollars d’actifs sous garde et administration (AUCA), propose désormais des dépôts tokenisés, des stablecoins et des fonds basés sur des cryptomonnaies pour des clients institutionnels.

La nouvelle plateforme crypto de State Street inclut la gestion de portefeuilles, des services de garde et des fonctions de trésorerie. Il prend en charge à la fois les réseaux blockchain privés et publics. La société financière basée à Boston passe des services purement back-office au développement actif de produits dans le secteur crypto.

Fondations technologiques et partenariats

State Street s’appuie sur l’infrastructure de la société suisse Taurus SA. Le partenariat a été clôturé en août 2024. Trois produits principaux sont utilisés : Taurus-PROTECT pour la conservation des actifs numériques, Taurus-CAPITAL pour la tokenisation, et Taurus-EXPLORER pour la connectivité blockchain.

En décembre 2025, State Street a également annoncé une coopération avec Galaxy Digital. Ensemble, les entreprises développent le State Street Galaxy Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund (SWEEP). Ondo Finance prévoit un investissement initial d’environ 200 millions de dollars. Le fonds doit être lancé sur la blockchain Solana début 2026. Des intégrations avec Stellar et Ethereum via Chainlink suivront plus tard.

La plateforme s’intègre parfaitement aux systèmes existants. State Street assure déjà l’administration et la comptabilité pour les ETF crypto et autres produits numériques. La nouvelle infrastructure élargit considérablement cette offre.

Repositionnement stratégique sur le marché crypto

State Street adopte une approche différente de celle de ses concurrents comme certains grands gestionnaires d’actifs. Celles-ci ont lancé des ETF au comptant de Bitcoin et Ethereum avec la propriété directe en cryptomonnaie. State Street, en revanche, se concentre sur les ETF gérés activement avec une exposition indirecte aux cryptomonnaies. L’accent est également mis sur la tokenisation des actifs traditionnels.

L’impact immédiat sur le marché sera probablement limité. Néanmoins, cette mesure marque un changement significatif parmi les institutions financières traditionnelles. 40 % des investisseurs institutionnels disposent désormais d’équipes dédiées aux actifs numériques. Près de 60 % prévoient d’augmenter leurs allocations en crypto au cours de l’année à venir.

La directrice produit, Donna Milrod, a mis l’accent sur la dimension stratégique. Les clients restructurent leurs modèles opérationnels autour des actifs numériques. Ce changement n’est pas seulement technique, mais fondamentalement stratégique.

L’environnement réglementaire comme catalyseur

L’abrogation du SAB 121 par la SEC le 23 janvier 2025 a ouvert la voie aux banques dans le secteur crypto. Les recommandations originales de 2022 exigeaient des réserves de capital élevées pour la garde des crypto-actifs. Cela rendait l’activité peu attrayante pour les banques traditionnelles.

Les nouvelles directives SAB 122 permettent aux institutions une évaluation des risques plus flexible. State Street avait publiquement appelé à des modifications de SAB 121. Milrod déclarait en 2024 : Une fois que la réglementation américaine sera favorable, State Street proposera également des services de garde numérique.

En juillet 2025, la Chambre des représentants des États-Unis a adopté le CLARITY Act et le GENIUS Act. Ces lois créent un cadre réglementaire plus clair pour les actifs numériques. La SEC a également mis en place un groupe de travail sur la crypto sous la direction de la commissaire Hester Peirce. Le climat réglementaire aux États-Unis a donc fondamentalement changé.

La concurrence entre gestionnaires d’actifs s’intensifie

State Street n’est pas seule dans sa poussée. Bank of New York Mellon a lancé des services de dépôt tokenisé. Fidelity, Franklin Resources et JPMorgan ont introduit des fonds de marché monétaire tokenisés. T. Rowe Price évalue également les fonds crypto. La différence réside dans l’échelle. State Street gère plus d’actifs que tout autre concurrent dans le secteur de la garde. Les 51,7 billions de dollars d’actifs sous garde et 5,4 000 milliards de dollars sous gestion confèrent à la plateforme un poids considérable. L’entreprise emploie environ 52 000 personnes dans plus de 100 marchés à travers le monde.

Une étude de State Street montre un intérêt institutionnel. Plus de la moitié des institutions interrogées s’attendent à ce que 10 à 24 % de leurs investissements soient tokenisés d’ici 2030. Le capital-investissement et les obligations privées sont considérés comme les premiers candidats à la tokenisation.

Perspectives pour le marché crypto institutionnel

L’entrée de State Street marque un tournant pour l’adoption institutionnelle de la cryptomonnaie. Les géants financiers traditionnels considèrent de plus en plus les actifs numériques comme des activités stratégiques centrales. La combinaison d’une réglementation améliorée et d’une infrastructure mature accélère cette tendance.

L’exposition moyenne des investisseurs institutionnels aux actifs numériques devrait doubler d’ici trois ans. State Street se positionne avec cette nouvelle plateforme à l’intersection de la finance traditionnelle et de la technologie blockchain. L’accent mis sur la tokenisation plutôt que sur la propriété directe des cryptomonnaies pourrait servir de modèle à d’autres grandes banques.