Lorsque les actions à petite capitalisation surpassent soudainement leurs homologues à grande capitalisation, cela indique-t-il vraiment un changement de marché méritant d'être parier ?

Les chiffres racontent une histoire intéressante. Sur une période de 4 mois, le ratio petites capitalisations / grandes capitalisations a connu une fluctuation spectaculaire — passant du dessous du 15e percentile jusqu'au 100e. C'est ce genre de retournement qui attire l'attention des traders.

Voici ce qui s'est passé après : le S&P 500 a augmenté de 81 % au cours des 12 mois suivants, tandis que le Russell 2000 a enregistré une hausse de 75 % en seulement 3 mois après l'événement déclencheur. Des mouvements assez solides dans l'ensemble.

Mais voici le hic — ce signal ne fonctionne pas partout. Il est le plus efficace lorsque le marché global est déjà haussier. Pendant les périodes latérales ou baissières, la force des petites capitalisations devient un indicateur beaucoup moins fiable. Le contexte compte autant que les données elles-mêmes.

Ainsi, bien que le retournement du ratio puisse être un outil utile dans votre kit d'analyse, le considérer comme un signal d'achat autonome est risqué. Associez-le aux conditions générales du marché, et vous aurez quelque chose qui vaut la peine d'être surveillé.