Lorsque nous parlons de la prochaine étape du développement de la finance décentralisée, beaucoup se concentrent encore sur la promesse de rendements élevés. Mais la véritable opportunité pourrait se situer plus profondément — dans une amélioration globale de l'efficacité des fonds.

Récemment, un changement intéressant est apparu dans l'écosystème DeFi. Représenté par certains protocoles émergents, ils ne se contentent plus de rivaliser pour le rendement du staking, mais mettent l'accent sur l'efficacité globale de l'utilisation des actifs.

La manifestation la plus directe en est la fusion approfondie du staking liquide et du prêt en garantie. Imaginez que vos actifs cryptographiques puissent à la fois générer des revenus de staking et être échangés contre des prêts à faible taux d'intérêt lorsque nécessaire — cela change la perception de l'utilisateur sur ses actifs. Il ne s'agit plus d'un choix binaire entre deux options, mais de permettre à chaque actif de déployer une valeur plus grande.

La valeur centrale de ce modèle réside dans l'activation de la productivité latente des actifs cryptographiques. Les utilisateurs conservent la propriété de leurs actifs, tout en pouvant, grâce à la conception mécaniste du protocole, acquérir une capacité de crédit. D'une certaine manière, c'est comme doter les actifs cryptographiques d'un "moteur financier".

Ce qui est intéressant, c'est que ce type d'innovation a déjà reçu la reconnaissance de l'écosystème mainstream. Le soutien stratégique de plusieurs institutions et protocoles de premier plan reflète indirectement que le marché a réellement besoin d'une infrastructure financière sous-jacente de ce type.

Bien sûr, avec cette amélioration de l'efficacité, la gestion des risques ne doit pas être relâchée. La sur-collatéralisation, la transparence sur la chaîne, la gestion mécanisée des risques — ces éléments sont indispensables. On peut également voir dans les discussions communautaires que les utilisateurs passent progressivement d'une simple recherche de rendement à une compréhension plus approfondie des mécanismes et une évaluation des risques.

Du point de vue de l'écosystème, une approche de collaboration ouverte est également cruciale. La coordination entre protocoles, la connexion en amont et en aval, sont essentielles pour créer une expérience utilisateur vraiment fluide.

Mon avis est que ces protocoles fondamentaux, axés sur l'optimisation de l'efficacité de la gestion des fonds, pourraient être la pièce maîtresse permettant à la DeFi de passer à une application à grande échelle. Ils ne produiront peut-être pas les nouvelles de marché les plus spectaculaires, mais ils posent les bases pour la stabilité et la durabilité à long terme de l'ensemble de l'écosystème. En suivant l'évolution du secteur, il ne faut pas négliger ces projets qui travaillent en coulisses à peaufiner soigneusement les éléments fondamentaux.