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Le marché crypto atteint-il son point bas ? Flux institutionnels, signaux techniques et ce qui nous attend
Le marché crypto a connu une correction notable ces dernières semaines, ce qui a suscité de nombreuses spéculations sur la fin de la baisse. Selon les dernières analyses de JPMorgan, la vente pourrait approcher d’un point d’inflexion, car les sorties d’ETF Bitcoin et Ethereum ont commencé à se stabiliser. Il s’agit d’un développement clé, car les sorties d’ETF sont souvent le premier indicateur de panique institutionnelle. Lorsqu’elles se stabilisent, cela suggère que les grands investisseurs ne liquidant plus leurs positions de manière agressive, ce qui peut indiquer une phase d’accumulation et les premiers signes de reprise du marché.
Par ailleurs, la liquidité sur le marché reste solide, avec des volumes de trading sur les principales plateformes qui restent soutenus et des taux de financement indiquant que la volatilité liée à l’effet de levier s’est normalisée. Un environnement de liquidité sain garantit que les corrections de prix sont absorbées sans déclencher une panique extrême, ce qui est crucial pour établir un point bas durable.
Comportement institutionnel comme indicateur avancé
La stabilisation institutionnelle est l’un des indicateurs les plus fiables de la formation d’un point bas. Contrairement au sentiment retail, qui peut fluctuer fortement en fonction des actualités et du battage médiatique, les institutions opèrent avec des horizons temporels plus longs. La stabilisation des flux d’ETF, combinée à une augmentation de l’intérêt ouvert et à des taux de financement modérés, suggère que les acteurs majeurs réévaluent leur risque, réallouent leur capital et se préparent à la prochaine phase d’accumulation. Historiquement, de telles périodes précèdent souvent de nouveaux cycles crypto, notamment pour Bitcoin et Ethereum.
Niveaux techniques à surveiller
Bitcoin (BTC): Le support immédiat se situe autour de 89 500 $–90 000 $, un niveau qui a tenu lors des corrections précédentes. La résistance se trouve près de 91 800 $–92 000 $, et une cassure soutenue au-dessus de cette fourchette pourrait confirmer la formation d’un cycle précoce. Les zones psychologiques clés à surveiller ensuite sont 95 000 $–97 000 $, avec une extension potentielle vers 100 000 $ si la dynamique s’intensifie.
Ethereum (ETH): Le support se forme autour de 3 050 $–3 060 $, avec une résistance à 3 140 $–3 150 $. Une cassure réussie pourrait viser 3 180 $–3 200 $ à court terme, tandis qu’un échec à maintenir le support pourrait tester 3 000 $ ou même 2 950 $.
Les tendances de volume et la profondeur du marché doivent également être surveillées attentivement. Une augmentation du volume d’achat près du support, associée à une pression de vente en baisse, indique souvent que des mains plus fortes entrent en jeu, confirmant que le marché a peut-être atteint ou s’approche d’un point bas.
Contexte macroéconomique et moteurs du marché
Au-delà des signaux spécifiques à la crypto, des facteurs macroéconomiques plus larges influencent le comportement du marché :
Force du dollar américain : Un dollar en faiblesse tend à soutenir les actifs risqués, y compris Bitcoin et Ethereum, tandis qu’un dollar fort peut maintenir une volatilité à court terme élevée.
Taux d’intérêt : La trajectoire de baisse des taux de la Fed jusqu’en 2026 sera cruciale. Des réductions progressives, dépendantes des données économiques, peuvent créer un environnement favorable aux actifs risqués, tandis qu’un resserrement agressif ou des retards pourraient ralentir la dynamique.
Adoption institutionnelle : L’augmentation de l’activité ETF, des desks OTC et de l’accumulation on-chain par les baleines indique un soutien structurel, contrastant avec les rallyes purement retail qui sont souvent de courte durée.
Mes réflexions et stratégie
De mon point de vue, le marché est prudemment haussier, mais la volatilité reste élevée. Je recherche une confirmation près des niveaux clés de support, en utilisant les flux institutionnels, les taux de financement et les modèles de volume comme indicateurs de référence. Ce n’est pas le moment de poursuivre agressivement les rallyes ; au contraire, le positionnement doit être discipliné, patient et avec une gestion rigoureuse du risque. Les traders devraient se concentrer sur :
Accumuler près du support plutôt que de spéculer en milieu de fourchette.
Surveiller les cassures de résistance pour confirmer avant d’ajouter des positions.
Suivre les signaux macro tels que les flux ETF, la force du dollar et les commentaires de la Fed.
Conclusion
Le marché crypto pourrait approcher d’un point bas structurel, soutenu par la stabilisation institutionnelle, une liquidité saine et des niveaux techniques confirmés. Bien que les fluctuations à court terme et la volatilité persistent, les signes indiquent une possible formation précoce d’un nouveau cycle, notamment pour Bitcoin et Ethereum. Les investisseurs et traders qui restent basés sur les données, disciplinés et informés seront probablement en mesure de naviguer avec succès dans cette période et de capitaliser sur les opportunités qui se présenteront.