Trading à terme et trading au comptant de cryptomonnaies | Analyse complète des avantages, risques et frais

Lorsqu’il s’agit de rechercher des profits dans l’investissement en cryptomonnaies, le choix de la méthode de trading est la clé du succès. Actuellement, le « trading au comptant » et le « trading à terme perpétuel » sont les deux stratégies les plus représentatives du marché des cryptomonnaies, largement utilisées par de nombreux traders. Chacune de ces méthodes présente des avantages et des inconvénients différents, il est donc essentiel de faire un choix en fonction de votre style d’investissement et de votre niveau d’expérience. Cet article analyse en détail leur fonctionnement et vous aide à sélectionner la méthode de trading la plus adaptée.

Connaissances de base sur le trading au comptant

Qu’est-ce que le trading au comptant

Le trading au comptant est la forme la plus simple de transaction sur le marché des cryptomonnaies. Il consiste à acheter réellement des actifs cryptographiques comme le Bitcoin ou l’Ethereum, puis à les stocker immédiatement dans un portefeuille.

La caractéristique principale de cette méthode est sa simplicité intuitive. Vous achetez la cryptomonnaie au prix du marché, puis la vendez lors d’une hausse pour réaliser un profit, suivant une logique similaire à celle de l’investissement en actions.

Exemples concrets de trading au comptant

Prenons l’exemple d’un achat de 1 000 tokens à 3 dollars chacun en janvier. L’investissement total est alors de 3 000 dollars.

Supposons qu’après une amélioration du marché, vous puissiez vendre tous ces tokens à 5 dollars en mars :

• Revenu de la vente : 5 000 dollars (5 dollars × 1 000 tokens)
• Profit réalisé : 2 000 dollars (5 000 dollars – 3 000 dollars)

Ainsi, le calcul du profit est clair et facile à comprendre, ce qui constitue un avantage du trading au comptant.

Fonctionnement et caractéristiques du trading à terme perpétuel

Définition du trading à terme perpétuel

Le trading à terme perpétuel est un produit dérivé très populaire sur le marché des cryptomonnaies. Contrairement aux contrats à terme classiques qui ont une date d’échéance, le contrat perpétuel n’a pas de limite de temps.

Tant que la marge requise est respectée, le trader peut maintenir sa position indéfiniment. Cela facilite la mise en place de stratégies à moyen et long terme, sans être influencé par des fluctuations de prix à court terme.

Principaux mécanismes du trading à terme perpétuel

Absence de date d’échéance

La caractéristique fondamentale du contrat perpétuel est qu’il ne possède pas de date d’expiration. En maintenant une marge suffisante, le trader peut conserver sa position aussi longtemps qu’il le souhaite.

Ce design réduit la pression liée à la liquidation forcée à une échéance précise, permettant une prise de décision d’investissement plus long-termiste.

Mécanisme de taux de financement

Pour éviter que le prix du contrat perpétuel ne s’écarte trop du marché spot, les plateformes introduisent un mécanisme appelé « taux de financement ». Il s’agit d’un ajustement périodique effectué entre les détenteurs de positions longues et courtes.

Si le taux de financement est positif, les traders en position longue paient des frais aux traders en position courte. S’il est négatif, c’est l’inverse. Ce mécanisme contribue à maintenir l’écart entre le prix du contrat et le prix spot sous contrôle.

Utilisation de l’effet de levier

Le trading à terme perpétuel permet d’utiliser un effet de levier élevé, ce qui est très attractif. Il est possible d’ouvrir une position importante avec un capital relativement faible.

Cependant, l’effet de levier amplifie non seulement les gains potentiels, mais aussi les pertes. Par exemple, avec un levier de 10x, une variation de 1 % du prix de l’actif sous-jacent entraîne une variation de 10 % de la position.

Détails sur le système de marge

Le trading à terme perpétuel comporte deux concepts de marge :

• Marge initiale : le montant minimum nécessaire pour ouvrir une nouvelle position
• Marge de maintien : le solde minimum pour conserver la position

Si le solde du compte descend en dessous de la marge de maintien, la position sera automatiquement liquidée pour éviter des pertes supplémentaires. Ce processus est appelé « appel de marge ».

Comparaison détaillée des frais de transaction

La rentabilité dans le trading de cryptomonnaies dépend fortement de la compréhension du système de frais. Les frais diffèrent notablement entre le trading au comptant et le trading à terme.

Structure des frais du trading au comptant

Le trading au comptant a généralement des frais plus faibles que le trading à terme. La plupart des plateformes utilisent une structure à deux niveaux : « frais maker » et « frais taker ».

Exemple de calcul des frais

Supposons une plateforme avec des frais de 0,2 % :

Lors de l’achat (frais maker) :

• Montant de la transaction : 5 000 dollars
• Frais : 5 000 dollars × 0,2 % = 10 dollars

Lors de la vente (frais taker) :

• Montant de la transaction : 5 000 dollars
• Frais : 5 000 dollars × 0,2 % = 10 dollars

Frais totaux pour l’aller-retour : 20 dollars

Structure des frais pour le trading à terme perpétuel

Les contrats à terme comportent en plus des frais de transaction un « taux de financement » périodique, ce qui rend leur structure plus complexe.

Exemple de frais combinés

Supposons que vous ouvrez une position Bitcoin à terme avec un effet de levier de 20x, en déposant 500 dollars de marge :

• Taille de la position : 10 000 dollars (20x la marge)
• Taux de financement : 0,01 % toutes les 8 heures
• Frais de financement journalier : 10 000 dollars × 0,01 % × 3 (3 périodes de 8h) = 3 dollars

Des frais de transaction supplémentaires peuvent également s’appliquer.

Critères de choix entre les formats de trading

Les deux méthodes présentent des profils de risque intrinsèquement différents. Le choix doit être adapté à votre expérience, votre tolérance au risque et votre capital.

Investisseurs adaptés au trading au comptant

Le trading au comptant permet de posséder directement des cryptomonnaies, sans utiliser de levier, ce qui réduit considérablement le risque. La simplicité de la mécanique facilite la compréhension, et la détention d’actifs réels offre une tranquillité d’esprit. Il n’y a pas de risque de liquidation forcée, et les frais sont généralement plus faibles.

Cependant, pour obtenir des gains importants, un capital conséquent est souvent nécessaire. En période de baisse, les opportunités de profit sont limitées, ce qui exige une capacité à anticiper précisément la direction du marché.

Investisseurs adaptés au trading à terme

Le trading à terme permet d’utiliser l’effet de levier pour viser des rendements plus importants avec un capital réduit. Son efficacité en termes de capital est élevée, et il offre des opportunités de profit dans les marchés haussiers comme baissiers.

Mais derrière ces gains potentiels se cachent des risques équivalents. Les pertes peuvent rapidement s’accroître, avec un risque constant de liquidation forcée. De plus, les frais sont souvent plus élevés, et la complexité du mécanisme peut représenter un obstacle pour les débutants.

Une mauvaise décision peut entraîner la perte totale de la marge, voire des pertes supérieures en raison de l’effet de levier.

Points clés pour la prise de décision

Le choix entre ces deux méthodes doit être basé sur votre expérience, votre tolérance au risque et votre capital total. Les débutants devraient commencer par le trading au comptant, puis envisager une transition progressive vers le trading à terme à mesure qu’ils gagnent en expérience.

Dans tous les cas, minimiser les frais est essentiel pour maximiser la rentabilité à long terme. Comparez soigneusement les structures tarifaires des différentes plateformes et choisissez celle qui correspond le mieux à votre style de trading et à votre budget.

En résumé

Le trading au comptant et le trading à terme perpétuel sont deux approches différentes, chacune avec ses avantages et ses risques. Le trading au comptant est plus simple et plus facile à gérer, tandis que le trading à terme permet de construire des positions plus importantes avec un capital réduit, mais comporte un risque accru de pertes.

Le succès durable dans le marché des cryptomonnaies dépend de votre capacité à choisir la méthode la plus adaptée à votre profil, à votre expérience et à votre situation financière.