Le marché haussier de la cryptographie en 2025 brisera-t-il la malédiction du cycle de quatre ans ? Quelles sont les prochaines étapes en fonction de l'évolution des caractéristiques du marché

Actuellement, Bitcoin se stabilise autour de 90 000 $, le T3/2025 touche à sa fin. Une question clé se pose aux investisseurs : cette nouvelle bull run après 2021, dans un cycle de quatre ans, va-t-elle répéter l’histoire du “premier hausse puis effondrement” en 2025, ou cette fois-ci, c’est vraiment différent ?

Changement radical de l’image du marché : d’une fête culturelle à une intégration financière

En 2021, la bull run, le marché des cryptos ressemblait à une fête de rue — NFT en plein essor, GameFi promettant “jouer pour gagner de l’argent réel”, Axie Infinity popularisant le rêve de “jouer et gagner”. Le concept de Metaverse envahissait tout, et l’on croyait qu’acquérir un terrain virtuel pouvait rivaliser avec l’immobilier réel. La culture Memecoin faisait ses premiers pas, DOGE, SHIBA devenant des sujets viraux sur les réseaux sociaux. Tout cela alimentait la FOMO des petits investisseurs, tout en déclenchant une explosion de la DeFi et une compétition fébrile entre Layer 1.

En 2025, l’atmosphère est totalement différente. Ce n’est plus une fête créative pour les jeunes, mais un dîner élégant de la finance institutionnelle — Wall Street fait son entrée officielle. Les ETF Bitcoin et Ethereum sont lancés, les fonds de pension, compagnies d’assurance et capitaux d’entreprise peuvent allouer des actifs cryptographiques aussi facilement que d’acheter des actions. Les stablecoins deviennent le “dollar blockchain” pour les paiements transfrontaliers, RWA (actifs réels tokenisés) transformant immobilier, obligations, œuvres d’art en actifs liquides sur la blockchain. La synergie AI×Crypto engendre des projets DeFAI. DePIN relie la blockchain aux infrastructures réelles — internet décentralisé, marchés d’échange d’énergie, marchés de données on-chain, tous en ligne un à un.

Cette fois, les Memecoins existent toujours, mais ont évolué. Des plateformes comme Pump.fun gamifient l’émission de tokens, permettant aux gens ordinaires de lancer un projet en un clic. InfoFi transforme les informations sociales en liquidité de trading. Par rapport à 2021, où c’était surtout du divertissement pur, l’écosystème Memecoin de 2025 est désormais profondément lié aux tendances sociales réelles, aux narratifs politiques, etc.

De l’incertitude réglementaire à un cadre en formation

L’absence de régulation en 2021 a permis une croissance sauvage du marché crypto. Le président de la SEC à l’époque qualifiait tous les actifs sauf Bitcoin de “valeurs mobilières”, multipliant les poursuites et décourageant les innovateurs, tandis que les petits investisseurs étaient anxieux. À cette époque, il n’y avait que des ETF à terme sur Bitcoin, pas d’ETF spot, pas de cadre clair pour les stablecoins, et les investisseurs institutionnels restaient prudents.

En 2025, le contexte réglementaire a complètement changé. La nouvelle administration envoie des signaux favorables aux cryptos, l’ancien président de la SEC a quitté ses fonctions. La Loi GENIUS (entrée en vigueur le 18 juillet 2025) définit pour la première fois au niveau fédéral ce qu’est un “stablecoin de paiement” — nécessitant une réserve en dollars 1:1, une transparence totale des réserves, un cadre réglementaire fédéral et étatique. En un mois, la capitalisation des stablecoins est passée de 260 milliards de dollars à 278 milliards.

L’événement marquant est aussi le Plan de réserve stratégique Bitcoin (mars 2025) : le gouvernement américain ne vend plus aux enchères les Bitcoin confisqués, mais les intègre dans la réserve stratégique nationale. Des États comme le New Hampshire ou le Texas créent aussi leurs réserves en BTC. Cela revient à repositionner le Bitcoin, de l’actif spéculatif à une ressource stratégique nationale, à l’image de l’or.

Une réglementation claire signifie quoi ? Le marché crypto passe du “Far West” à un “marché financier réglementé”. Cette conformité attire davantage de capitaux à long terme et en gros volume, mais pourrait aussi réduire la volatilité — contrairement aux mouvements extrêmes et émotionnels de 2021, la hausse de 2025 pourrait être plus lente et plus stable.

Le cycle de quatre ans peut-il continuer ?

Le lien entre halving de Bitcoin et cycle de 4 ans est ancien : halving → réduction de l’offre → marché haussier → hausse extrême → correction → marché baissier → accumulation → prochain cycle de quatre ans. Les bull runs de 2013, 2017, 2021 ont tous suivi ce rythme strict. Selon cette logique, 2025 devrait marquer la fin d’un nouveau cycle.

Mais certains analystes expérimentés (comme l’ancien gestionnaire de hedge funds de Goldman Sachs, Raoul Pal) pensent que cette fois, cela pourrait être différent. Avec Bitcoin devenant de plus en plus une réserve d’actifs institutionnelle et une ressource stratégique nationale, la durée des cycles pourrait s’allonger à 5 ans ou plus. La maturité accrue du système tend à “adoucir” la brutalité des cycles.

Deux scénarios se dessinent :

Scénario 1 : répétition du cycle de quatre ans — la fenêtre actuelle pourrait être en fin, après une grosse hausse, il faut rapidement prendre ses profits, réduire l’effet de levier, rééquilibrer. C’est la stratégie prudente.

Scénario 2 : allongement du cycle — le marché haussier pourrait durer plusieurs mois ou années, ouvrant de nouvelles opportunités. Mais le risque est de faire preuve d’une confiance excessive, et de manquer le sommet pour réaliser ses gains.

Quelle que soit la voie, le principe reste le même : vous ne pouvez pas prévoir précisément le marché, mais vous pouvez totalement maîtriser la gestion des risques. Si votre position vous empêche de dormir, c’est qu’elle dépasse votre zone de sécurité. Il faut alors prendre des profits, réduire la pression, rééquilibrer.

L’essence de la rotation des actifs

Que ce soit Bitcoin, immobilier ou actions, tous les actifs fluctuent dans un cycle. Les actifs cryptos ne font pas exception. Cycle de 4, 5 ou 10 ans, comme un retour en boucle — le comprendre, le maîtriser, permet aux investisseurs de bâtir une richesse à long terme pour eux et leur famille, alors que ceux qui l’ignorent risquent de voir leurs rêves s’effondrer au sommet ou leur espoir s’évanouir au creux.

L’essentiel est de rester lucide : aucun actif ne monte indéfiniment, aucun ne chute éternellement. Le cycle est une loi naturelle, mais aussi une opportunité. Dans le rythme des marchés financiers mondiaux, les actifs cryptos s’alignent peu à peu, passant du marginal au centre, d’un jeu de devinettes à une compétition régulée.

Avertissement : Ce contenu ne constitue pas un conseil en investissement, fiscal, juridique ou financier, et est uniquement à but éducatif. Faites vos propres recherches approfondies, comprenez les risques, et prenez vos décisions en toute connaissance de cause.