Innovation financière de 2026 : la stratégie d'intégration Web3 et d'actifs numériques des mégabanques japonaises

2026年 est sur le point de devenir un tournant pour le secteur financier japonais. En novembre dernier, les trois grandes banques du Japon — Sumitomo Mitsui Banking Corporation, MUFG Bank et Mizuho Bank — ont annoncé conjointement leur projet de stablecoin, qui ne se limite pas à la simple création d’un nouveau produit, mais symbolise la fusion entre le système financier existant et la technologie blockchain. La transition réglementaire vers la loi sur les instruments financiers et les marchés (金商法) s’accélère également, et la commercialisation de services liés aux crypto-actifs par des filiales bancaires devient une réalité.

Isao Wakae, directeur général exécutif (Group CDIO) de Sumitomo Mitsui Financial Group, est une figure de proue en tant que promoteur de la digitalisation et de l’innovation financière. Ses déclarations mettent en lumière la problématique pour les institutions financières traditionnelles de s’adapter à l’innovation technologique et de rechercher de nouvelles sources de revenus, tout en étant une priorité pour le Japon afin de ne pas rester à la traîne dans la compétition internationale.

Contexte et portée stratégique du projet des 3 grandes banques

La réalisation du projet commun de stablecoin des 3 grandes banques repose sur une recherche et un développement soutenus depuis le début des années 2020. La législation nationale a progressé en 2024, et la loi américaine GENIUS sur les stablecoins a été adoptée en 2025, illustrant une accélération de l’environnement réglementaire international.

La caractéristique principale de ce projet commun est sa dépendance à la connexion avec l’infrastructure financière existante. La fusion entre les réseaux de paiement traditionnels comme Zengin Net ou BOJ Net et un nouveau système basé sur la blockchain permettrait, pour la première fois, une mise à l’échelle à grande échelle.

Le marché des stablecoins en dollars américains atteint environ 40 000 milliards de yens, devenant un outil indispensable pour les échanges de crypto-actifs. Le fait que le Japon ne possède pas encore de stablecoin en yen, ce qui pourrait entraîner une perte partielle de souveraineté monétaire, suscite une inquiétude. Déjà, des investisseurs institutionnels internationaux et des fonds souverains utilisent des stablecoins pour acheter du Bitcoin, et le risque que le Japon soit laissé pour compte dans cette dynamique n’est pas à exclure.

Cas d’usage et stratégie de mise en œuvre

Le projet commun des 3 grandes banques est actuellement en phase de preuve de concept (PoC), avec des partenaires tels que Mitsubishi Corporation, et étudie des cas d’usage concrets, notamment le système de gestion de trésorerie d’entreprise (CMS).

Les grandes entreprises mondiales détiennent des fonds importants à l’échelle mondiale, mais en raison des contraintes de coupure de marché, elles disposent souvent de liquidités inactives 24/7 sans générer d’intérêts. La combinaison d’un stablecoin et d’un système de paiement opérationnel 24/7 permettrait une gestion plus efficace de ces fonds dormants.

Par ailleurs, la vérification rigoureuse des mesures AML/CFT (lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme) est en cours. Ce projet est également positionné comme une étape cruciale où la blockchain et la finance décentralisée (DeFi) seront connectées pour la première fois, ce qui pourrait accélérer l’innovation dans le secteur financier.

Différenciation avec le stablecoin en yen concurrent

Le JPYC, lancé en octobre 2025, attire l’attention comme premier stablecoin en yen au Japon, mais sa limite d’émission est actuellement fixée à 1 million de yens.

La différence avec le projet des 3 grandes banques réside dans leur capacité à se connecter directement aux infrastructures de paiement officielles. La connexion directe à Zengin Net ou BOJ Net représente des défis techniques et réglementaires importants, rendant peu probable une réalisation rapide par JPYC. En revanche, la valeur du projet des 3 banques réside précisément dans cette capacité de connexion.

Cependant, le projet des 3 banques n’envisage pas de couvrir la petite caisse. Comme l’application de transfert d’argent pour particuliers « Kotorasoukin » (frais gratuits jusqu’à 10 000 yens par transaction), les paiements de petite valeur et de grande valeur sont généralement traités à des niveaux différents. La complémentarité entre JPYC et le projet des 3 banques pourrait permettre de construire un écosystème de paiement plus complet.

Transition réglementaire vers les crypto-actifs et opportunités commerciales

La migration vers la loi sur les instruments financiers (金商法) ouvre la voie à la création, la vente et l’intermédiation de crypto-actifs par des filiales bancaires, créant ainsi de nouvelles opportunités commerciales.

La structuration et l’offre de fonds négociés en bourse (ETF) sur crypto-actifs sont envisagées comme une option évidente. La discussion sur la garde (custody) et l’intermédiation progresse au sein du groupe, mais la mise en œuvre concrète n’est pas encore atteinte. De nombreux défis techniques et réglementaires restent à résoudre, notamment la protection des utilisateurs, la gestion de la volatilité des prix et l’intégration des systèmes.

Un enjeu clé est l’harmonisation entre le principe de « responsabilité personnelle » propre aux services Web3 et les pratiques financières japonaises traditionnelles. La gestion de portefeuilles en self-custody, même si elle devient une norme technique, représente un obstacle pour la clientèle japonaise. La stratégie doit équilibrer entre la fourniture de portefeuilles custodial (gérés par la banque) et la transition progressive vers une responsabilité personnelle, en tenant compte des besoins clients et des tendances technologiques.

Accélération de la tokenisation des actifs et transformation du modèle bancaire

La tokenisation et la mise en chaîne des actifs s’étendent non seulement aux paiements, mais aussi aux activités traditionnelles des banques telles que la banque de gros, la gestion d’actifs et les marchés interbancaires et de titres.

La poursuite de paiements 24/7, la réduction des coûts et la rapidité des transferts transfrontaliers, ainsi que l’automatisation de transactions complexes comme le DvP (Delivery versus Payment), pourraient faire atteindre des volumes de traitement sans précédent. À ce stade, l’émergence de la technologie quantique devient inévitable, et le système financier sera alors construit sur une infrastructure radicalement différente de celle d’aujourd’hui.

La tokenisation des actifs réels (RWA) pourrait également considérablement élargir le champ des investissements. L’évolution de l’IA générative permettra bientôt à des agents IA de gérer des portefeuilles et d’effectuer des transactions à la place des humains. La programmabilité offerte par des réseaux blockchain comme Avalanche, avec leur faible latence et leur haute performance, sera une infrastructure clé pour réaliser ces écosystèmes de tokens à haute fréquence et à grande échelle.

Rationalisation du marché interbancaire et intégration des infrastructures

Il ne faut pas négliger que le marché interbancaire, où les banques échangent fonds et titres, est également concerné par la tokenisation et la mise en chaîne. L’amélioration de son efficacité entraînera une transformation structurelle du secteur bancaire. La transition d’un marché limité aux heures d’ouverture vers un système de règlements instantanés 24/7 à l’échelle mondiale nécessitera une refonte complète du modèle opérationnel des banques.

Phases d’innovation technologique et stratégies d’adaptation bancaire

La digitalisation et l’innovation financière ne progresseront pas d’un seul coup grâce à une seule technologie, mais par une évolution progressive où plusieurs infrastructures technologiques se soutiennent mutuellement. Comme l’illustre l’histoire de l’électricité, où la maturation des centrales électriques, des réseaux de transmission et de distribution a pris un siècle, la blockchain et ses infrastructures associées évolueront en 5 à 10 ans, de façon accélérée.

L’adoption d’une approche intégrée entre environnement on-premise et cloud, plutôt qu’une migration totale vers le cloud natif, est privilégiée pour assurer la sécurité et l’efficacité opérationnelle. De nouveaux protocoles de communication comme MCP permettent à l’IA de gérer de manière unifiée ces environnements hybrides.

Vision de l’avenir des banques et de la finance : modèle hybride IA et humain

Ce qui déterminera la compétitivité des institutions financières après 2026, c’est leur capacité à construire des services « AI-Ready » dans l’ère des agents IA. La génération à venir, où les smartphones seront relégués au passé et où des agents IA via une interface en langage naturel répondront de façon proactive aux besoins des clients, est en train d’émerger.

Dans ce contexte, plus toutes les institutions financières adoptent l’IA, plus la différenciation des services devient difficile, voire contre-productive. La véritable source d’avantage concurrentiel réside dans la capacité humaine à penser de manière créative et flexible, notamment par la « nébuleuse capacité » (capacité à ne pas se précipiter dans l’incertitude, mais à continuer de réfléchir).

Tout comme la transformation radicale des agences physiques bancaires au cours des dix dernières années, dans la prochaine décennie, les fonctions et rôles des banques seront à nouveau profondément repensés. Il ne s’agit pas seulement d’offrir des services efficaces, mais aussi d’anticiper la forme de l’écosystème financier dans 3 ou 5 ans, en expérimentant et en validant plusieurs scénarios pour s’adapter à la nouvelle ère bancaire.

Conclusion : Vers une ère de réflexion continue et d’incertitude

L’année 2026 sera marquée par le mot-clé « une boucle, la programmabilité ». La création de cas d’usage variés pour les stablecoins, l’intégration de la finance décentralisée, l’évolution des agents IA, la mise en pratique de l’informatique quantique — leur combinaison entraînera une transformation du système financier bien plus grande que ce que l’on peut imaginer aujourd’hui.

Ce qui sera demandé aux institutions financières dans ce processus, c’est leur capacité à continuer de se poser la question « Que va-t-il se passer ? » dans un environnement en rapide mutation, à multiplier les expérimentations, et à ne pas arrêter leur réflexion face à l’incertitude. Plus l’IA sera généralisée, plus la pensée créative et flexible humaine deviendra une ressource rare, ce qui définira paradoxalement la nouvelle dynamique concurrentielle du secteur financier.