Le dollar américain va-t-il encore baisser ? Le dollar taïwanais dépasse les 30 NT$, analyse complète de la tendance du marché des changes en 2025

Le dollar américain peut-il encore baisser ? Analyse de plusieurs indicateurs pour la tendance future

Le dollar américain face au dollar taïwanais a connu des fluctuations importantes ces dernières années. Pour comprendre l’avenir du dollar face au TWD, il faut d’abord examiner le passé.

Au cours des dix dernières années (2014-2024), le taux de change USD/TWD a oscillé entre 27 et 34, avec une amplitude de seulement 23 %, ce qui est relativement modéré comparé aux monnaies mondiales. En revanche, le yen face au dollar a connu une amplitude de 50 % (de 99 à 161), soit deux fois plus que le TWD.

Entre 2015 et 2018, la crise boursière chinoise et la crise de la dette européenne ont éclaté, la Fed a ralenti le rythme de réduction de son bilan et a relancé la politique de quantitative easing, ce qui a marqué le début d’une période de hausse du TWD. Après 2018, la croissance économique américaine s’est améliorée, la Fed a commencé à augmenter ses taux d’intérêt, tout en réduisant la taille de son bilan, mais en 2020, la pandémie a frappé brutalement, et la Fed a doublé son bilan en peu de temps, passant de 4,5 à 9 trillions de dollars.

Sous cette politique d’assouplissement, la pression à la dépréciation du dollar était forte, et le USD/TWD a atteint un niveau historiquement bas à 27. Jusqu’en 2022, lorsque l’inflation aux États-Unis a explosé, la Fed a lancé une hausse agressive des taux, inversant la tendance. Le taux de change est alors remonté vers des niveaux relativement élevés.

En septembre 2024, la Fed a mis fin à sa politique de taux élevés et a commencé à baisser ses taux, ce qui a entraîné une baisse du USD/TWD. La majorité des acteurs du marché considèrent que 30 est un niveau psychologique clé pour le dollar face au TWD. Un USD en dessous de 30 est considéré comme une bonne opportunité d’achat, tandis qu’au-dessus de 32, il serait prudent de vendre.

Comment repérer les opportunités dans la volatilité ?

Pour différents types d’investisseurs, les stratégies varient.

Si vous êtes un trader expérimenté, vous pouvez utiliser des plateformes de change pour trader à court terme USD/TWD ou d’autres paires de devises, afin de capter rapidement les fluctuations. Si vous détenez déjà des actifs en dollars, vous pouvez utiliser des contrats à terme ou d’autres instruments dérivés pour verrouiller les gains liés à l’appréciation du dollar, en sécurisant d’abord la hausse du TWD.

Si vous êtes un débutant en trading forex, la priorité est de gérer le risque. Commencez avec de petites sommes pour tester le marché, évitez de surinvestir impulsivement, afin de ne pas perdre le contrôle. De nombreuses plateformes proposent des comptes démo pour s’entraîner et tester ses stratégies.

Les investisseurs à long terme doivent adopter une vision globale. L’économie taïwanaise est solide, avec des exportations de semi-conducteurs en croissance continue. La probabilité que le TWD oscille entre 30 et 30,5 est élevée, ce qui indique une tendance relativement forte. Cependant, il faut limiter l’exposition en devises étrangères à 5-10 % du patrimoine total, en diversifiant ses investissements à l’échelle mondiale pour mieux gérer le risque global.

Conseils pratiques : privilégier un levier faible lors de l’opération USD/TWD, définir des stops clairs pour se protéger ; suivre de près les annonces de la Banque centrale taïwanaise et les négociations commerciales entre la Chine et les États-Unis, qui influencent directement le taux de change ; combiner avec des investissements en actions ou en obligations taïwanaises pour réduire la volatilité globale du portefeuille.

Conclusion : quel avenir pour le dollar ?

Selon plusieurs analyses, il est peu probable que le dollar face au TWD s’affaiblisse fortement à court terme. Les contraintes de la politique monétaire, la situation internationale et les attentes du marché convergent vers une nouvelle hausse du TWD autour de 30. Cependant, les anticipations d’une dépréciation extrême en dessous de 28 sont peu soutenues par les fondamentaux.

L’approche la plus prudente consiste à ajuster ses positions en dollars dans une fourchette raisonnable de 30 à 30,5, en fonction de sa tolérance au risque, pour profiter de la hausse du TWD tout en évitant de trop dépendre d’une seule devise. Il faut aussi rester prêt à toute intervention de la banque centrale pouvant inverser la tendance, car la volatilité est appelée à durer.