Partir de la pratique : analyse des quatre indicateurs les plus utiles en analyse technique boursière

Pourquoi les investisseurs doivent maîtriser les indicateurs techniques ?

Dans l’investissement en actions, le défi principal pour l’investisseur est : comment saisir précisément le bon moment pour entrer ou sortir du marché ? L’analyse fondamentale vous indique si une action vaut la peine d’être achetée, mais l’analyse technique vous dit quand acheter pour maximiser vos gains.

Les indicateurs techniques sont précisément la solution à cette problématique. Ils utilisent des calculs basés sur des données de prix historiques, présentés sous forme de lignes droites ou courbes, pour révéler les régularités du marché, aider à identifier les tendances, repérer les points de retournement et évaluer la chaleur du marché. Comparés à l’analyse des figures en chandeliers, les indicateurs techniques ont l’avantage d’être faciles à prendre en main et simples à interpréter, permettant même aux débutants de s’y familiariser rapidement.

Quatre indicateurs couramment utilisés : du basique à l’avancé

La première ligne de défense : la Moyenne Mobile (Moving Average)

La Moyenne Mobile (MA) est l’indicateur technique le plus utilisé sur le marché, et aussi le plus facile à comprendre.

Méthode de calcul très simple :

MMA sur N jours = somme des prix de clôture des N derniers jours ÷ N

Par exemple, la moyenne sur 5 jours = somme des prix de clôture des 5 derniers jours ÷ 5 ; celle sur 60 jours = somme des prix de clôture des 60 derniers jours ÷ 60.

Application pratique très intuitive :

Lorsque le prix reste au-dessus de la Moyenne Mobile, cela indique une tendance haussière, avec une force acheteuse dominante ; inversement, si le prix reste longtemps en dessous de la moyenne, cela indique un marché baissier, avec une domination des vendeurs.

Les investisseurs peuvent choisir la combinaison de moyennes mobiles en fonction de leur cycle de trading. Les traders à court terme privilégient souvent la MA 5 ou 10 jours avec des graphiques en 5 ou 15 minutes ; les investisseurs à moyen ou long terme préfèrent la MA 20 ou 60 jours avec des graphiques journaliers ou hebdomadaires. En observant les croisements entre différentes moyennes, ils peuvent repérer les moments clés de changement de tendance.

La deuxième ligne de défense : l’Indice de Force Relative (RSI)

Le RSI est un indicateur convivial pour les débutants, représenté par une seule courbe bleue, facile à lire.

Formule de calcul :

RSI = moyenne des gains sur N jours ÷ (moyenne des gains + moyenne des pertes) × 100

L’indicateur varie entre 0 et 100.

Critères d’interprétation :

• RSI > 70 : zone de surachat, marché surchauffé, risque de correction à venir
• RSI < 30 : zone de survente, marché en forte faiblesse, possibilité de rebond

Au-delà de la valeur elle-même, les investisseurs peuvent aussi observer le croisement de deux RSI de périodes différentes pour détecter des signaux. Lorsqu’un RSI à court terme (ligne verte) croise à la hausse un RSI à long terme (ligne rouge), c’est un croisement doré annonçant une hausse potentielle du prix, un signal d’achat ; inversement, un croisement mortel lorsque le RSI court croise à la baisse le RSI long, indiquant un risque de baisse, une opportunité de vente à découvert.

( La troisième ligne de défense : le MACD (Moving Average Convergence Divergence)

Le MACD est un indicateur classique en analyse technique, particulièrement adapté pour détecter les tendances à moyen terme.

Contrairement à la simple Moyenne Mobile, le MACD est basé sur la moyenne mobile exponentielle (EMA), qui donne plus de poids aux prix récents, permettant de capter plus rapidement les mouvements du marché.

Composants principaux :

• DIF (ligne rapide) = EMA courte - EMA longue
• MACD (ligne lente) = EMA de DIF
• Histogramme = DIF - MACD

Signaux en pratique :

Lorsque DIF (ligne rapide) croise à la hausse MACD (ligne lente), et que l’histogramme passe de négatif à positif, c’est un signal de croisement doré, indiquant une montée de la tendance haussière, donc un signal d’achat ; inversement, lorsque DIF croise à la baisse MACD et que l’histogramme passe de positif à négatif, c’est un signal de croisement mortel, annonçant une tendance baissière ou une opportunité de vente à découvert. En combinant avec l’observation de l’histogramme, l’investisseur peut mieux évaluer la force de la tendance.

) La quatrième ligne de défense : l’indicateur stochastique (KD)

L’indicateur KD est composé de la ligne K (rapide) et de la ligne D (lente), utilisé pour prévoir les points hauts et bas du marché.

Étapes de calcul :

D’abord, calculer RSV (valeur rapide) :

RSV = (prix de clôture d’aujourd’hui - plus bas sur N jours) / (plus haut sur N jours - plus bas sur N jours) × 100%

Ensuite, lisser pour obtenir K et D :

• K = RSV + (K de la veille) × (N - 1) / N
• D = K + (D de la veille) × (N - 1) / N

N est généralement choisi comme 9 ou 14 jours, à ajuster selon la stratégie.

Interprétation :

L’indicateur KD varie entre 0 et 100. Lorsqu’il est au-dessus de 80, le marché est en zone de surachat, avec une forte probabilité de hausse ; lorsqu’il est en dessous de 20, le marché est en zone de survente, avec un risque de baisse imminent.

L’application la plus importante est l’analyse des croisements : lorsqu’en zone de survente (KD < 20), K croise D à la hausse, c’est un signal d’achat en croisement doré ; lorsqu’en zone de surachat (KD > 80), K croise D à la baisse, c’est une opportunité de vente ou de short.

Indicateurs complémentaires : étoffez votre arsenal d’analyse

Outre ces quatre indicateurs clés, vous pouvez ajouter d’autres outils pour construire une analyse plus complète.

Indicateurs de tendance

Les bandes de Bollinger composées de trois lignes vertes, qui suivent la volatilité du marché. En observant la distance entre ces lignes, vous pouvez anticiper la direction future du marché, en identifiant les niveaux de support et de résistance.

Autres indicateurs de volatilité

L’indicateur Williams %R est similaire au KD, oscillant entre 0 et 100. Il analyse les points hauts et bas sur une période pour détecter si le marché est en zone de surachat ou de survente, afin de repérer des opportunités.

L’indicateur CCI (Commodity Channel Index) n’a pas de limite de plage précise. Il monte avec la hausse des prix, et descend avec leur baisse. En pratique, on observe souvent des divergences entre CCI et prix pour anticiper un retournement de tendance. Si le prix continue de monter sans que le CCI suive, cela indique une faiblesse du marché, la tendance pourrait s’essouffler ; inversement, une baisse du prix avec un CCI qui ne baisse pas, peut signaler une fin de tendance.

L’ATR (Average True Range) mesure la volatilité du marché. Une augmentation de l’ATR indique une volatilité croissante, utile pour fixer des stops ; une baisse indique une baisse de la volatilité. Comme l’ATR ne suit pas la tendance, il est conseillé de l’utiliser en complément d’autres indicateurs.

( Indicateurs de volume

Les volumes (Volumes) montrent l’activité du marché. Une augmentation du volume indique une participation accrue, une activité plus forte ; une baisse du volume signale un ralentissement.

Guide pratique pour l’utilisation des indicateurs techniques

) Comment choisir les indicateurs qui vous conviennent ?

Il n’y a pas de réponse unique, le choix dépend de votre style de trading.

( La sagesse dans la combinaison d’indicateurs

Un seul indicateur présente inévitablement un retard ; surtout dans un marché très volatile, ses paramètres peuvent perdre en fiabilité. La meilleure pratique est donc d’utiliser plusieurs indicateurs en combinaison.

Par exemple, on peut utiliser une moyenne mobile pour définir la tendance principale (haussière ou baissière), confirmer avec le RSI ou le KD pour repérer les zones de surachat ou de survente, puis se fier aux croisements du MACD pour entrer ou sortir du marché. Cela augmente la précision des interprétations et réduit le risque d’erreur.

Par ailleurs, il ne faut pas trop s’appuyer uniquement sur les indicateurs techniques. L’analyse fondamentale et les informations de marché sont tout aussi importantes. Les actifs réellement intéressants doivent être soutenus par des fondamentaux solides et par le mouvement du marché. Les indicateurs techniques ne sont qu’un outil d’aide, pour entrer au bon moment.

En résumé

Les indicateurs techniques, grâce à leur simplicité et leur clarté, sont devenus des alliés précieux pour l’analyse du marché. La Moyenne Mobile, le RSI, le MACD et le KD sont les quatre outils principaux. Maîtriser leur principe et leur utilisation permet de faire face à la majorité des situations de marché.

Mais souvenez-vous, les indicateurs techniques sont basés sur des données historiques, et comportent un certain décalage dans l’information. La méthode la plus avisée est de combiner analyse technique et analyse fondamentale, tout en surveillant la chaleur du marché et les mouvements des institutions, afin de construire un système décisionnel complet et d’augmenter vos chances de succès à long terme.