Décomposition des coûts d'achat et de vente d'actions｜Comparaison des frais de courtage entre le marché taïwanais et le marché américain, avec guide de sélection

Différences de coûts entre différents marchés : pourquoi le même achat d’actions peut-il coûter si différemment ?

La négociation d’actions ne comporte pas qu’un seul coût, mais un système complet de coûts de transaction. Même pour l’achat et la vente d’actions, les frais de courtage payés sur le marché boursier taïwanais et américain peuvent varier de plusieurs fois, ce qui est souvent négligé par de nombreux investisseurs.

Frais de transaction sur actions sont principalement perçus par le courtier pour exécuter et traiter les ordres. Selon le marché de transaction, la composition des coûts peut varier considérablement. En général, les frais comprennent la « commission de transaction » et « autres frais » (comme la taxe de transaction, les frais de compensation, les frais de service système, etc.), que l’investisseur doit connaître en détail avant de faire une transaction.

Décomposition complète des coûts de transaction sur le marché taïwanais

Composition spécifique des frais de courtage sur le marché taïwanais

En tant qu’investisseur local à Taïwan, la méthode la plus courante pour investir dans les actions taïwanaises est via un compte de courtage dédié. Les coûts principaux comprennent deux parties : 0,1425 % de commission (frais de courtage) et 0,30 % de taxe de transaction. Il est important de noter que la taxe de transaction n’est perçue qu’à la vente, pas à l’achat.

La plupart des courtiers taïwanais offrent des remises sur les frais de courtage, généralement entre 50 % et 60 %, ce qui représente une économie non négligeable pour les petits investisseurs.

Méthode de calcul des frais de courtage taïwanais

Calcul des frais lors de l’achat d’actions :

Frais = Prix par action × Nombre d’actions × 0,1425 % × Remise

Calcul des frais lors de la vente d’actions :

Frais = Prix par action × Nombre d’actions × 0,1425 % × Remise

Taxe de transaction = Prix par action × Nombre d’actions × 0,30 %

Analyse d’un cas pratique :

Supposons qu’un investisseur achète Master Kong (code 910322.TW), avec 1 lot acheté et vendu, chaque action valant 200 NT$, avec une remise de 6 sur les frais de courtage. Le coût total de la transaction serait :

Cela signifie que cette transaction doit générer au moins 942 NT$ de profit pour ne pas être déficitaire.

Comparatif des frais de courtage des principales banques taïwanaises

Les remises offertes par différents courtiers varient considérablement. Avant d’ouvrir un compte, il est conseillé de comparer attentivement. Le tableau ci-dessous présente quatre courtiers réputés, avec leurs frais minimums pour les actions fractionnées et leurs principales offres promotionnelles :

Le choix du courtier ne doit pas seulement se baser sur les frais, mais aussi sur le nombre d’agences, la qualité du service client et la richesse des fonctionnalités.

Guide complet des coûts de transaction sur le marché américain

Composition des coûts pour la négociation d’actions américaines

Il existe principalement deux méthodes pour investir en actions américaines : via un service de sous-courtage d’un courtier taïwanais ou en ouvrant directement un compte chez un courtier étranger. Quelle que soit la méthode, les coûts impliqués comprennent les frais de courtage (commission) et d’autres frais (frais de la bourse 0,3 %, frais de la SEC 0,0008 %, frais d’activité de transaction 0,0145 %, etc.). Il est important de noter que la taxe sur les dividendes (30 %) n’est perçue que pour les actions versant des dividendes.

Méthode 1 : négocier des actions américaines via un courtier taïwanais en sous-courtage

Qu’est-ce que le sous-courtage ?

Le sous-courtage (Sub-brokerage) désigne l’activité d’achat et de vente de titres étrangers confiée à un courtier local habilité. L’investisseur ouvre d’abord un compte chez un courtier taïwanais agréé pour le sous-courtage international, puis achète ou vend des actions étrangères via ce compte. Le processus consiste en ce que le courtier local transmet la commande à un courtier étranger, ce qui explique le terme de sous-courtage.

Calcul des frais de sous-courtage :

Les frais de sous-courtage varient généralement entre 0,25 % et 1 %, selon le courtier. La plupart des courtiers proposant ce service ont une « limite de frais minimum », c’est-à-dire que peu importe la taille de la commande, les frais ne descendent pas en dessous de ce montant.

Par exemple, Yuanta distingue deux types de commandes : manuelle et électronique :

• Frais pour commande manuelle : 1 %, minimum 50 USD
• Frais pour commande électronique : 0,5 % à 1 %, minimum 35 USD

Outre ces frais, il faut aussi prévoir d’autres coûts :

• Taxe de vente : 0,00278 %
• Frais de service système : 3 USD par transaction
• Frais de garde ADR : 0,02 à 0,05 USD par action
• Frais de transfert international : 15 USD par jour

Comparatif des frais de courtage en sous-courtage chez les courtiers taïwanais :

Lors de l’achat d’actions américaines en sous-courtage, il est essentiel de consulter le site web du courtier pour connaître tous les détails, car en plus des frais de courtage, il existe plusieurs autres coûts annexes.

Méthode 2 : négocier directement des actions américaines via un courtier étranger

Avantages des courtiers étrangers :

En raison de la forte concurrence, la plupart des courtiers étrangers ont supprimé les frais de transaction sur actions, ce qui est particulièrement avantageux pour les investisseurs particuliers à fréquence élevée ou avec de petits montants. Cependant, il faut faire attention aux coûts liés aux dépôts et retraits, généralement autour de 30 USD par opération.

Exemples de courtiers étrangers renommés :

Interactive Brokers (IB)

Fondé en 1978, basé aux États-Unis, c’est l’un des plus grands courtiers en ligne au monde. Il offre des transactions sur les principales bourses mondiales, y compris actions, futures, options, forex et obligations.

• Avantages : large couverture de marchés, taux d’intérêt de financement relativement bas
• Inconvénients : interface logicielle complexe, pas totalement sans frais
• Dépôt minimum : aucune limite
• Frais de retrait : 10 USD
• Frais de courtage : 0,005 USD par action fixe ou selon un tarif dégressif basé sur le volume mensuel

Onada

Plateforme de trading historique, proposant une gamme diversifiée de produits d’investissement, avec un effet de levier jusqu’à 888 fois sur l’or, les trois grands indices américains, etc.

• Dépôt minimum : aucun
• Frais : 0,1 %
• Actions américaines disponibles : plus de 800

Firstrade

Basé aux États-Unis, avec support client en chinois 24h, service localisé. La plateforme ne propose pas de chat en ligne en temps réel, mais le support téléphonique couvre les utilisateurs chinois.

• Avantages : support en chinois 24h
• Inconvénients : pas cotée en bourse
• Dépôt minimum : aucun
• Frais de retrait : 25 USD
• Frais de courtage : aucun

Calcul du seuil de profit minimal pour ne pas perdre d’argent

Calcul du profit de sécurité pour le marché taïwanais

Une erreur courante chez de nombreux investisseurs est de vendre immédiatement dès que le prix monte, sans prendre en compte l’impact des coûts. Reprenons l’exemple de Master Kong : le coût total de la transaction est de 942 NT$, ce qui signifie que le prix de l’action doit augmenter d’au moins 942 NT$ pour ne pas être en perte. En d’autres termes, l’investisseur doit s’assurer que ses gains dépassent largement la somme de tous les coûts de transaction pour envisager une vente à profit.

Calcul du seuil de profit pour ne pas perdre d’argent sur le marché américain

La situation est plus complexe, car plusieurs coûts s’ajoutent. L’investisseur doit additionner tous les frais d’achat et de vente, y compris les commissions, taxes, frais de service, etc. Ce n’est que lorsque le montant du gain dépasse cette somme que l’on peut garantir de ne pas perdre d’argent.

Pour le trading à court terme, les coûts de transaction élevés liés à des opérations fréquentes peuvent devenir prohibitifs. Dans ce cas, le trading par CFD (Contrats pour différence) peut être une alternative plus économique.

Pourquoi le trading CFD a-t-il des coûts plus faibles ?

Le CFD est un contrat sans date d’échéance fixe, permettant de profiter de la différence de prix, avec une logique similaire à celle du trading d’actions, mais sans détenir réellement les actions. Ce mode de trading ne facture que le spread et les frais de financement overnight, sans frais de courtage, taxe de transaction ou frais de dépôt/retrait. Pour les traders à haute fréquence ou intra-journée, la plateforme CFD permet de maîtriser efficacement les coûts, sans supporter des frais excessifs à chaque transaction.