Lorsque le prix des biens continue d'augmenter, c'est un signe que l'« inflation » arrive.

Actuellement, les produits sur le marché deviennent de plus en plus chers, ce qui rend les achats quotidiens plus lourds à supporter. Ce phénomène est appelé “inflation”, et il a un impact considérable sur notre économie et nos finances personnelles. Cet article vous guidera pour explorer la signification, les causes et les moyens de faire face intelligemment à ce phénomène.

Inflation - Un phénomène économique en mutation de notre pouvoir d’achat

Qu’est-ce que l’inflation et comment se produit-elle ?

L’inflation désigne la situation économique où le prix des biens et services tend à augmenter de façon continue sur une période donnée. Du point de vue de la valeur de la monnaie, l’inflation est une situation où la valeur de l’argent diminue progressivement, nécessitant des montants plus importants pour acheter un même bien.

Par exemple, il y a quelque temps, M. G disposait de 50 bahts pour acheter plusieurs portions de riz. Aujourd’hui, avec la même somme, il ne peut en acheter qu’une seule. En regardant vers l’avenir, dans plusieurs dizaines d’années, le prix d’une portion de riz pourrait atteindre 100 bahts ou plus.

L’inflation n’est pas seulement un indicateur économique naturel, mais aussi un facteur clé que les investisseurs et les décideurs utilisent pour planifier la gestion financière et les politiques économiques. Lorsque le taux d’inflation augmente ou diminue, cela influence également le marché boursier et la direction des investissements.

Qui bénéficie de l’inflation ?

Les groupes qui profitent de l’inflation comprennent les entrepreneurs individuels, les commerçants ou ceux dont les revenus sont en argent liquide avec une grande flexibilité, car ils peuvent ajuster leurs prix en fonction de la situation.

Contrairement aux employés à salaire fixe, même si leur salaire augmente, la majorité de cette augmentation est inférieure au taux d’inflation, ce qui leur fait perdre du pouvoir d’achat en pratique.

Quelles sont les causes de l’inflation ?

Principaux facteurs conduisant à l’inflation

Le premier facteur est une demande d’achat plus forte que l’offre. Lorsque l’économie mondiale se redresse après une période de volatilité, les citoyens ayant accumulé des économies pendant la ralentissement économique se précipitent pour acheter des biens. Le problème est que la production ne peut pas augmenter assez rapidement, ce qui pousse les vendeurs à augmenter leurs prix.

Le deuxième facteur provient de l’augmentation des coûts de production. Les prix des matières premières sur le marché mondial, comme le gaz naturel, le pétrole brut, le charbon, le fer et le cuivre, ont tous augmenté en raison de perturbations dans la production et de problèmes dans la chaîne d’approvisionnement. Souvent, ces pays exportateurs limitent leur production. La pandémie a fait passer le prix du pétrole brut, qui était à un niveau record bas en 2020, à un niveau record élevé lorsque les économies ont rouvert.

Le troisième facteur est la pénurie de biens essentiels, notamment les conteneurs de transport et les semi-conducteurs, en raison de la forte demande pour la production électronique lors du travail à domicile.

Le quatrième facteur est l’impression massive de monnaie. Si le gouvernement imprime plus d’argent que nécessaire, la quantité de monnaie en circulation augmente, ce qui réduit la valeur de la monnaie et peut entraîner une inflation galopante.

Situation économique mondiale actuelle

Plusieurs signaux indiquent que l’économie mondiale approche d’une stagflation (inflation élevée avec croissance économique ralentie). Selon le FMI, depuis janvier 2567, la croissance mondiale devrait atteindre 3,1 % en 2567 et 3,2 % en 2568, légèrement supérieure aux prévisions précédentes, mais toujours inférieure à la moyenne historique en raison d’une politique monétaire restrictive.

En Thaïlande, l’économie n’est pas encore pleinement entrée en stagflation, mais les signaux restent… dans un état d’incertitude.

Composantes de l’inflation et indicateurs clés

Qu’est-ce que l’indice des prix à la consommation (CPI) ?

Chaque mois, le ministère du Commerce collecte des données sur le prix de 430 biens et services pour calculer l’indice des prix à la consommation (Consumer Price Index : CPI). L’augmentation du CPI par rapport à l’année précédente correspond à l’inflation générale que la Banque de Thaïlande (BoT) utilise comme objectif pour sa politique monétaire.

Dernières statistiques d’inflation en Thaïlande

Selon le rapport de l’Office de la politique commerciale (OPC), l’indice des prix à la consommation en Thaïlande en janvier 2567 était de 110,3 (base 2019 = 100), en hausse de 0,3 % par rapport à la même période l’année précédente.

Comparé à janvier 2566, qui était à 108,18, l’indice actuel est de 106,98, ce qui fait que le taux d’inflation (Year-over-Year) a diminué à seulement 1,11 %, le plus bas en 35 mois.

Cette baisse est due à la diminution des prix dans le secteur de l’énergie (bénéficiant des mesures gouvernementales pour réduire les coûts énergétiques), ainsi que la hausse de produits comme les légumes frais et la viande, dont la production a augmenté.

Cependant, en comparaison mensuelle (Month-over-Month), l’indice a augmenté de 0,02 %, soutenu par la hausse des prix du carburant, de l’électricité et des transports pour la première fois après quatre mois consécutifs de baisse.

Historique de l’inflation en Thaïlande

En regardant l’histoire de l’inflation thaïlandaise, en 2517, le pays a connu un taux d’inflation de 24,3 %, en raison de la crise au Moyen-Orient qui a impacté le prix du pétrole. En 2523, l’inflation était également forte à cause de conflits régionaux.

Par la suite, l’inflation a diminué jusqu’en 2541, lorsque la crise économique de 2540 a fortement affaibli le baht. L’indice des prix à la consommation a atteint 7,89 %. Depuis lors, la Thaïlande a maintenu un taux d’inflation d’environ 5 %, sauf en 2551 où il a dépassé à 5,51 %.

La situation a changé en mai 2565, lorsque l’inflation a dépassé 7,10 %, en raison des signaux de propagation de la crise énergétique mondiale liée à la guerre Russie-Ukraine.

Gagnants et perdants dans l’équation de l’inflation

Qui profite de l’inflation ?

Les groupes qui en tirent avantage :

• Les entrepreneurs et entreprises privées, qui peuvent augmenter leurs prix selon la situation
• Les actionnaires, notamment dans les banques et l’énergie, dont les profits augmentent avec l’inflation
• Les emprunteurs, car la valeur réelle de leur dette diminue
• Les banques, qui bénéficient de marges d’intérêt accrues

Qui subit l’inflation ?

Les groupes désavantagés :

• Les salariés à salaire fixe (les employés), dont le revenu ne suit pas l’inflation
• Les créanciers, qui récupèrent de l’argent de moindre valeur
• Les épargnants qui ne placent pas leur argent, car la valeur de leur épargne diminue avec l’inflation

Comment l’inflation impacte la vie quotidienne ?

Exemples de changements de prix des biens essentiels

Voici un tableau illustrant l’évolution des prix de certains produits de la vie courante :

On constate que l’inflation entraîne une forte variation des prix des biens essentiels, augmentant le coût de la vie et imposant une charge financière accrue sur la population.

) Impact sur la population et l’économie

Impact sur la population : Le coût de la vie augmente, réduisant le pouvoir d’achat. Les revenus disponibles ne suffisent plus pour couvrir les dépenses.

Impact sur les entrepreneurs : La hausse des prix des biens réduit la demande, tandis que les coûts de production augmentent. Certaines entreprises peuvent retarder leurs investissements, réduire leur personnel ou cesser leurs activités.

Impact sur le pays : La baisse de la consommation et des revenus des entreprises peut freiner l’investissement, ralentir le développement de la capacité de production nationale. Si l’inflation devient si élevée que les taux d’intérêt deviennent négatifs, les citoyens se tourneront vers la spéculation sur des actifs risqués, créant des bulles spéculatives sur certains marchés.

La contrepartie : la déflation

La déflation est l’opposé de l’inflation. C’est une situation économique où le prix des biens et services diminue de façon continue, souvent due à une baisse de la demande ou à une insuffisance de la masse monétaire.

Lorsque la déflation survient, les producteurs sont peu enclins à produire, l’investissement ralentit, l’emploi diminue, et l’économie s’enlise.

Les deux phénomènes, s’ils sont extrêmes et durent longtemps, entraînent des pertes. Une économie saine doit maintenir une inflation modérée.

Entreprises profitant de l’inflation

Par exemple, PTT Public Company Limited ###(PTT PCL)### a énormément profité de la hausse des prix du pétrole lors d’une période d’inflation élevée. Au premier semestre 2565, PTT et ses filiales ont réalisé un chiffre d’affaires total de 1 685 419 millions de bahts et un bénéfice net de 64 419 millions, en croissance de 12,7 % par rapport à la même période l’année précédente.

Ce bénéfice de 64 419 millions provient principalement des opérations de PTT, représentant 24 %, le reste étant généré par d’autres filiales, illustrant comment une entreprise peut tirer parti de l’inflation pour réaliser de grands profits.

Comment gérer et investir face à l’inflation ?

Mesures générales du gouvernement

Lorsque l’inflation devient élevée, le gouvernement et la banque centrale prennent souvent des mesures pour la contenir, telles que :

• Augmenter le taux d’intérêt directeur pour retirer l’excès de liquidités
• Contrôler les prix des biens en pénurie
• Mettre en place des aides pour les ménages à faibles revenus

Stratégies d’investissement personnelles

Planifier intelligemment ses investissements : En période d’inflation, lorsque les taux d’intérêt des dépôts sont faibles, il est préférable d’investir dans des actifs offrant un rendement supérieur, comme les actions, les fonds communs de placement ou l’immobilier.

Éviter les dettes inutiles : Réduire les achats non essentiels et planifier ses dépenses de façon stricte.

Investir dans des actifs stables : L’or est souvent considéré comme une valeur refuge, car il conserve sa valeur dans le temps et tend à augmenter avec l’inflation.

Suivre l’actualité économique : L’inflation impacte directement les finances personnelles. Il est important de suivre régulièrement les informations pour anticiper et s’adapter.

( Options d’investissement adaptées

• Comptes d’épargne à taux élevé : comptes à terme de 12 ou 36 mois avec des taux supérieurs à ceux des comptes classiques.
• Fonds immobiliers : dont les loyers s’ajustent à l’inflation, moins volatils que le marché boursier.
• Titres à taux variable ou liés à l’inflation : dont le taux d’intérêt s’ajuste selon l’évolution de l’inflation.
• Or et matières premières : qui évoluent généralement dans le même sens que l’inflation, en tant qu’actifs durables à long terme.

) Secteurs boursiers profitant de l’inflation

Lorsque l’inflation est élevée, certains secteurs bénéficient particulièrement :

• Banques : dont les revenus d’intérêts augmentent avec la hausse des taux d’intérêt.
• Assurances : qui investissent dans des obligations d’État, dont le rendement augmente avec l’inflation.
• Alimentation : secteur essentiel, où les entreprises peuvent répercuter la hausse des prix sur les consommateurs et disposent d’une forte capacité de négociation.

En résumé : Comprendre l’inflation

L’inflation est un phénomène économique incontournable. À un niveau modéré, elle stimule la croissance, l’emploi et la circulation de l’argent. Mais si elle devient excessive Hyper Inflation ou “déflation”, elle peut devenir un danger pour l’économie et les consommateurs.

Les investisseurs et les citoyens peuvent saisir des opportunités et se protéger en :

• Planifiant judicieusement leurs investissements
• Choisissant des actifs liés à l’inflation
• Évitant les dettes inutiles
• Suivant régulièrement l’actualité économique

Une compréhension approfondie de l’inflation vous permettra de prendre des décisions financières et d’investissement plus éclairées.