L'argent s'envole de 140 % ! La stratégie d'investissement ETF incontournable pour les investisseurs taïwanais

Les perspectives pour l’argent blanc en 2025 ont été considérées comme une avancée historique. Soutenues par plusieurs facteurs positifs tels que la baisse anticipée des taux d’intérêt par la Réserve fédérale, la tension dans l’approvisionnement mondial, et l’inclusion officielle de l’argent blanc dans la liste des minéraux critiques des États-Unis, les prix spot de l’argent blanc à Londres ont franchi le seuil de 70 dollars l’once le 23 décembre, atteignant un sommet historique de 83,645 dollars l’once.

L’augmentation annuelle a dépassé 140 %, surpassant largement la hausse de plus de 60 % de l’or, ainsi que le gain d’environ 120 % du NASDAQ Composite. Cependant, avec deux hausses consécutives de la marge par le CME (la dernière annoncée le 26 décembre), le prix de l’argent est retombé dans la fourchette de 70 à 75 dollars à l’approche du Nouvel An, offrant ainsi aux investisseurs non encore engagés une opportunité d’entrée relativement idéale.

Face à cette tendance, de nombreux investisseurs taïwanais commencent à réfléchir à comment participer, et les ETF sur l’argent blanc sont devenus le premier choix des particuliers en raison de leur facilité de négociation.

Qu’est-ce qu’un ETF sur l’argent blanc ? Pourquoi est-il adapté aux débutants ?

En résumé, un ETF sur l’argent blanc est un fonds d’investissement qui suit le prix de l’argent, permettant de participer aux mouvements du marché de l’argent sans détenir physiquement la matière. Il est coté en bourse, et s’achète ou se vend comme une action.

Comparé aux inconvénients de l’investissement en argent physique — coûts de stockage élevés, assurances coûteuses, faible liquidité, écarts importants entre prix d’achat et de vente — l’ETF sur l’argent blanc offre une méthode plus simple d’accès. Il suffit d’un compte chez un courtier pour entrer ou sortir à tout moment, sans se soucier de la garde, de la vérification de la pureté ou du risque de vol.

Comment un ETF suit-il le prix de l’argent ?

Les ETF sur l’argent blanc fonctionnent principalement de deux manières : d’une part, en détenant directement de l’argent physique sous forme de lingots, et d’autre part, en investissant dans des contrats à terme ou des dérivés liés au prix de l’argent. Quelle que soit la méthode, la valeur nette de l’ETF évolue en synchronisation avec le prix du marché — si le prix de l’argent augmente de 5 %, la valeur de l’ETF augmente d’environ 5 %.

Quels sont les ETF sur l’argent blanc courants ? Un tableau pour tout comprendre

Vous souhaitez investir dans un ETF sur l’argent blanc mais ne savez pas lequel choisir ? Voici les 7 options les plus populaires sur le marché :

Analyse détaillée de chaque ETF

SLV — Le leader mondial des ETF argent

Lancé en 2006, géré par Blackrock, c’est le plus liquide et le plus gros ETF argent. Stratégie passive, détention directe d’argent physique, déposé par JPMorgan Chase. N’effectuant pas d’achats ou ventes actives, mais vendant périodiquement une petite quantité pour couvrir ses frais, il minimise l’écart de suivi, idéal pour une détention à long terme.

AGQ — Outil agressif pour des rendements à court terme élevés

Utilise des contrats à terme pour atteindre un levier 2x, c’est-à-dire qu’une hausse de 1 % du prix de l’argent peut entraîner une hausse de 2 % de l’ETF. En raison de l’effet de capitalisation et des coûts de détention à long terme, ce fonds est réservé au trading à court terme ; le conserver plus d’un mois peut voir ses gains s’éroder rapidement.

PSLV — Alternative physique pour les investisseurs à long terme

C’est le plus grand fonds fermé thématique sur l’argent (environ 12 milliards USD d’actifs). Émet des unités fixes, dont le prix est déterminé par l’offre et la demande, pouvant présenter des primes ou des décotes. Avantages : exposition pure à l’argent physique, possibilité de rachat physique. Inconvénients : prix de marché pouvant s’éloigner de la valeur nette.

SLVP — Approche d’investissement dans les sociétés minières

Investit dans les principales sociétés minières d’argent mondiales, avec un taux de frais de 0,39 %, le plus bas parmi tous les ETF. Cependant, sa volatilité est bien plus grande, avec un écart de suivi notable et des spreads importants, ce qui limite son attrait en termes de rendement.

期元大道瓊白銀（00738U）— La sélection locale pour les investisseurs taïwanais

Lancé en 2018, cet ETF taïwanais suit l’indice de surperformance du Dow Jones Silver, réalisé via des contrats à terme sur l’argent. Avantages : achat direct via un compte taïwanais, pas de problème de change ; inconvénients : liquidité moindre comparée aux produits internationaux, volume de transactions plus faible.

Comment acheter un ETF sur l’argent blanc ? Deux méthodes comparées

Méthode 1 : Mandat de courtage (recommandé pour les débutants)

Via un courtier local (Fubon, Cathay, Yuanta, Yuanta, etc.) en passant par un courtier étranger.

Étapes simples :

• Ouvrir un compte de mandat de courtage chez un courtier local (en ligne ou en agence)
• Choisir la livraison en TWD ou USD
• Rechercher le code de l’ETF (ex : SLV) via l’app, passer un ordre, beaucoup de courtiers supportent le plan d’investissement périodique

Avantages : régulé par la Financial Supervisory Commission, sécurité assurée, frais de courtage déduits par le courtier, gestion fiscale facilitée, fonds ne quittant pas Taïwan

Inconvénients : frais plus élevés, nombre limité de produits négociables

Méthode 2 : Ouverture directe chez un courtier étranger (pour maîtriser les coûts)

En évitant l’intermédiaire, en passant directement par un courtier étranger.

Étapes :

• Ouvrir un compte en ligne chez un courtier étranger (préparer passeport, pièce d’identité, justificatif d’adresse, relevé bancaire)
• Transférer des fonds (TWD en USD par virement)
• Passer des ordres via l’app ou le site web

Avantages : frais très faibles (souvent sans commission ou à faible coût fixe), large choix d’actifs, outils avancés (options, marges)

Inconvénients : interface en anglais, retenue de 30 % sur les dividendes américains à déclarer soi-même, risques liés au transfert et à la fiscalité, absence de protection légale taïwanaise

Faut-il payer des impôts sur l’investissement dans un ETF sur l’argent blanc ?

Pour l’achat d’un ETF taïwanais (ex : 00738U) : Considéré comme une transaction sur actions taïwanaises, achat exonéré d’impôt, seul un impôt de 0,1 % à la vente.

Pour l’achat d’un ETF étranger (ex : SLV, AGQ, etc.) : Imposé comme revenu étranger, si le total annuel est ≤ 1 million TWD, pas d’impôt minimum ; au-delà, tout est intégré dans le revenu de base, imposé à 20 %, après déduction d’un abattement de 7,5 millions TWD.

ETF sur l’argent blanc vs autres méthodes d’investissement — Rendements et risques comparés

Ce tableau montre que, pour 2025, les contrats à terme offrent le rendement potentiel le plus élevé, mais avec un risque aussi maximal. Les ETF sur l’argent blanc, avec un rendement estimé autour de 138 %, offrent un compromis plus sûr, adapté aux débutants et aux petits investisseurs.

Les trois principaux risques liés à l’investissement dans un ETF sur l’argent blanc

1. Volatilité des prix bien supérieure aux attentes

L’argent blanc est beaucoup plus volatile que l’or ou les actions. En 2025, malgré une hausse de 140 %, des corrections brutales ont eu lieu. Après la hausse de la marge le 29 décembre, le prix a chuté de plus de 11 % en une seule journée, causant de lourdes pertes à de nombreux investisseurs. Cela indique que l’ETF sur l’argent blanc convient mieux aux investisseurs ayant une forte tolérance au risque.

2. Erreur de suivi

Les ETF à base de contrats à terme subissent des coûts de roll-over, ce qui peut réduire leur rendement à long terme par rapport au prix spot. Les ETF physiques sont plus précis, mais avec des frais annuels de 0,4-0,5 %, qui rongent les gains année après année. Il faut donc équilibrer transparence des coûts et précision du suivi.

3. Risques liés aux devises et à la fiscalité

Les ETF étrangers comportent un risque de change, et le prix de l’argent est influencé par la géopolitique, la demande industrielle (solaire, électronique), et la politique monétaire mondiale. La déclaration fiscale peut aussi devenir un coût caché à long terme.

Conseils d’investissement

L’ETF sur l’argent blanc est effectivement un outil efficace pour participer au marché de l’argent — évitant les tracas de la garde physique, avec une bonne liquidité et une facilité de transaction. Mais n’oubliez pas que le prix de l’argent est très volatil, influencé par la demande industrielle et la spéculation, et que chaque ETF diffère par ses frais, sa méthode de suivi, et l’utilisation ou non de levier.

Il est conseillé de diversifier ses investissements, d’éviter la concentration excessive sur un seul produit, et de revoir régulièrement ses positions en fonction de l’évolution du marché et de sa tolérance au risque. Les débutants peuvent commencer par SLV ou le ETF taïwanais 00738U, puis explorer des produits à levier ou inverses après avoir acquis de l’expérience.