Comprenez le Spread de Change et Comment Il Impacte Vos Négociations

Définition fondamentale du Spread

Lorsque vous opérez via une plateforme de change, vous voyez toujours deux prix distincts pour la même paire de devises : le prix auquel vous achetez et celui auquel vous vendez. Le spread de change est précisément la différence entre ces deux valeurs. Comprendre ce concept est essentiel pour tout trader souhaitant calculer ses coûts réels de transaction.

Le prix d’achat (ASK) représente la valeur que vous paierez pour ACHETER la devise de base en échange de la devise de cotation proposée par le courtier. Le prix de vente (BID) est celui auquel vous pouvez VENDRE vos devises de base en recevant la devise de cotation. Cette différence entre BID et ASK est souvent appelée « spread bid-ask » et constitue la principale source de revenus des courtiers qui ne facturent pas de commissions explicites.

Pourquoi les courtiers gagnent-ils avec le spread ?

La structure du spread de change fonctionne comme un mécanisme lucratif pour les institutions financières. Le courtier achète des devises auprès de ses fournisseurs de liquidité et les revend à ses clients avec une marge. Simultanément, lorsque vous vendez des devises au courtier, celui-ci les acquiert à un prix inférieur à celui auquel il les revend. Ce modèle élimine la nécessité de frais séparés, car le coût est déjà intégré dans les prix d’achat et de vente que vous voyez sur la plateforme.

Classification : Spreads fixes et variables

Il existe deux modèles principaux de spread :

Spread Fixe est celui qui reste constant indépendamment des conditions du marché ou des horaires de négociation. Les courtiers utilisant ce modèle fonctionnent via une salle de marché, en acquérant de grandes positions auprès de leurs fournisseurs de liquidité et en les transférant aux investisseurs de détail. Cette structure permet au courtier de contrôler les prix affichés à ses clients. L’avantage est la prévisibilité des coûts, mais elle présente des inconvénients importants comme des recotations en période de forte volatilité et des slippages lors de mouvements rapides des prix.

Spread Variable (ou flottant) change constamment en fonction des oscillations du marché. Les courtiers qui n’opèrent pas via une salle de marché obtiennent leurs prix auprès de plusieurs fournisseurs de liquidité et les transmettent directement aux traders sans intermédiaire. Dans ce modèle, le spread augmente ou diminue en fonction de l’offre, de la demande et de la volatilité générale. Les annonces économiques, les périodes de faible liquidité et les événements mondiaux tendent à élargir significativement le spread variable.

Mesure et calcul pratique

Le spread de change est généralement exprimé en pips. Pour trouver le spread, il suffit de calculer la différence entre les prix d’achat et de vente. Sur les paires de devises avec 5 décimales, soustrayez simplement une valeur de l’autre. Pour les paires avec 3 décimales, le même principe s’applique.

Prenons un exemple concret : si le prix de vente est 1,04103 et le prix d’achat est 1,04111, le spread serait de 8 pips (0,8 points).

Pour calculer le coût réel de votre transaction, vous devez multiplier la valeur par pip par le volume que vous négociez :

• 1 mini-lot (10 000 unités) : 0,8 pips × 1 mini-lot × US$ 1 (valeur par pip) = US$ 0,80
• 5 mini-lots (50 000 unités) : 0,8 pips × 5 mini-lots × US$ 1 (valeur par pip) = US$ 4,00

Plus le volume ou la taille du lot est élevé, plus le coût en spread par opération sera important.

Analyse des avantages et limitations

Conseils pratiques pour les traders

Choisir entre un courtier avec spread fixe ou variable dépend de votre style de trading. Les scalpers et opérateurs d’actualités souffrent généralement davantage des spreads variables élargis, tandis que ceux recherchant la prévisibilité peuvent préférer les spreads fixes malgré le risque de recotation. L’essentiel est toujours de considérer le spread comme une partie intégrante de votre coût total de transaction pour déterminer si une opération est réellement rentable ou non.