Le cycle de hausse des taux en Australie approche, le dollar australien a déjà anticipé les attentes du marché

La tendance à la hausse de l’AUD face au dollar américain devient de plus en plus évidente, soutenue par les fortes attentes du marché quant à un changement de politique de la Reserve Bank d’Australie. Avec des données économiques fondamentales toujours solides et une pression inflationniste supérieure aux prévisions, le marché des devises a commencé à anticiper le cycle de hausse des taux de 2026.

Données économiques solides, espace de baisse des taux de la banque centrale épuisé

Les données de dépenses des ménages d’octobre, publiées par le Bureau australien de la statistique le 4 décembre, ont constitué un tournant clé. Les données montrent une augmentation mensuelle des dépenses de 1,3 %, bien au-delà des 0,6 % anticipés par le marché ; une croissance annuelle de 5,6 %, également supérieure aux 4,6 % attendus. Cette forte demande intérieure a dissipé les inquiétudes du marché concernant un ralentissement économique, tout en rendant pratiquement impossible une nouvelle baisse des taux par la Reserve Bank d’Australie.

Ce qui est encore plus remarquable, c’est que l’indice des prix à la consommation en octobre a augmenté de 3,8 % en glissement annuel, dépassant les attentes du marché. Abhijit Surya, économiste chez Capital Economics, a déclaré que la forte augmentation des dépenses des ménages australiens prouvait que la banque centrale n’avait pas besoin d’assouplir davantage sa politique. Il a également averti que, s’il y a un risque, c’est que la banque centrale puisse bientôt être contrainte de lancer un cycle de resserrement monétaire.

Le marché mise clairement sur un calendrier de hausse des taux

La Reserve Bank d’Australie annoncera sa décision de taux d’intérêt le 9 décembre, et le marché anticipe généralement que la banque maintiendra le taux à 3,6 %. Cependant, l’attention du marché s’est tournée vers une échéance plus lointaine — le cycle de hausse des taux en 2026.

Après la publication des données sur les dépenses des ménages, la probabilité que la hausse des taux en mai 2026 soit intégrée dans le marché a fortement augmenté, passant de 18 % la semaine précédente à 55 %. Ce changement rapide d’anticipation a directement poussé le taux de change AUD/USD à un sommet de plus d’un mois, atteignant 0,6615 au moment de la rédaction. Parallèlement, le rendement des obligations d’État australiennes à 3 ans a également dépassé la barre des 4 %, atteignant un nouveau sommet depuis janvier de cette année.

Perspectives de l’évolution de l’AUD : les institutions financières optimistes quant à une appréciation

Plusieurs institutions financières sont optimistes quant à l’évolution future de l’AUD, anticipant une appréciation significative d’ici 2026.

La National Australia Bank (NAB) prévoit que le taux de change AUD/USD atteindra 0,67 en décembre 2025, puis s’élèvera à 0,71 en juin 2026. La Westpac Banking Corporation prévoit que l’AUD/USD atteindra 0,69 en mars 2026, puis 0,70 en septembre, pour finalement atteindre 0,71 en décembre 2026. La ING Group, plus prudente, prévoit que l’AUD/USD montera à 0,68 au deuxième trimestre 2026, pour atteindre 0,69 à la fin de l’année.

Bien que les prévisions des différentes institutions diffèrent légèrement, la tendance à la hausse est unanime, reflétant la forte reconnaissance du marché quant au cycle de hausse des taux de la Reserve Bank d’Australie et à l’attractivité de l’AUD en tant que cible de trading basée sur la différence de taux.