L'ère de l'investissement en yen japonais arrive : révélation du coût de change en 2025

Le taux de change du dollar taïwanais face au yen japonais a atteint un sommet relatif de 4,85, ce qui n’est pas seulement une préoccupation pour les voyageurs, mais aussi une option populaire pour la gestion d’actifs. La conversion en yen n’est plus simplement un petit geste avant de partir à l’étranger, mais une décision importante impliquant l’optimisation des coûts et la couverture contre les risques.

Pourquoi la conversion en yen est-elle désormais à considérer sérieusement ?

En tant que l’une des trois principales monnaies refuges mondiales, le yen occupe une position comparable à celle du dollar américain et du franc suisse. Passant de 4,46 au début de l’année à 4,85 actuellement, il s’est apprécié d’environ 8,7 %, ce qui représente pour les investisseurs taïwanais un rendement de change déjà significatif.

Application concrète de la fonction de couverture

La stabilité des fondamentaux économiques du Japon et son faible niveau d’endettement font du yen une devise très prisée en période d’instabilité mondiale. En 2022, lors du conflit russo-ukrainien, le yen a progressé de 8 % en une semaine, tandis que le marché boursier a chuté de 10 %, illustrant la capacité du yen à couvrir les risques liés au marché taïwanais. Comparé à la volatilité de monnaies émergentes comme le ringgit malaisien, la stabilité du yen est nettement supérieure.

Nouvelles opportunités d’arbitrage sur les taux d’intérêt

Le Japon maintient depuis longtemps des taux d’intérêt très faibles (environ 0,5 %), mais la situation évolue. Le gouverneur de la Banque du Japon, Ueda, a récemment exprimé une position hawkish, faisant monter la prévision de hausse des taux à 80 %, avec une éventuelle augmentation lors de la réunion du 19 décembre à 0,75 % (un sommet en 30 ans), et le rendement des obligations japonaises a atteint un sommet de 17 ans à 1,93 %. Cela va modifier le rôle traditionnel du yen comme « monnaie de financement », la différence d’intérêt entre le Japon et les États-Unis, qui était autrefois de 4,0 %, se resserre progressivement. Pour les investisseurs détenant du yen à long terme, cela constitue plutôt un signal positif.

Comparatif des coûts réels des cinq canaux de change

Il existe de nombreuses méthodes pour échanger des devises, mais leurs coûts varient considérablement. En prenant une base de 50 000 TWD, voici une décomposition :

Échange en espèces au guichet : la méthode la plus traditionnelle mais la plus coûteuse

Se rendre directement dans une banque ou à un guichet d’aéroport pour échanger de l’argent liquide, en utilisant le « taux de vente en espèces », qui est généralement inférieur de 1-2 % au taux au comptant. Par exemple, une banque peut proposer un taux de vente en espèces d’environ 0,2060 TWD/JPY (soit 1 TWD pour 4,85 JPY), avec en plus des frais fixes de 100-200 TWD. La perte estimée est de 1 500 à 2 000 TWD.

• Avantages : sécurité, dénominations variées, assistance d’un agent
• Inconvénients : écart de taux, horaires limités, frais possibles
• Idéal pour : besoins urgents, voyageurs peu familiers avec les opérations en ligne

Conversion en ligne + retrait ATM : flexible mais avec frais

Utiliser une application bancaire pour convertir des TWD en JPY et les déposer sur un compte en devises, avec un « taux de vente au comptant » avantageux (environ 4,87). Si vous souhaitez retirer en liquide, des frais de change (souvent à partir de 100 TWD) et des frais interbancaires (5-100 TWD) s’appliquent. La perte estimée est de 500 à 1 000 TWD.

• Avantages : possibilité d’entrer en plusieurs fois pour un coût moyen, opération 24h/24, taux avantageux
• Inconvénients : ouverture préalable d’un compte en devises, frais de retrait en liquide
• Idéal pour : personnes expérimentées en devises, planifiant un dépôt à terme ou un investissement

Conversion en ligne + retrait à l’aéroport : la meilleure option planifiée

Pas besoin de compte en devises, il suffit de réserver la conversion et le retrait via le site web de la banque (y compris en aéroport), puis de retirer avec une pièce d’identité et un avis de transaction. Par exemple, avec « Easy Purchase » de la Bank of Taiwan, la conversion en ligne est gratuite (paiement via TaiwanPay, seulement 10 TWD), avec une réduction de taux d’environ 0,5 %. La perte estimée est de 300 à 800 TWD.

• Avantages : taux avantageux, frais souvent nuls, possibilité de retrait à l’aéroport (points ouverts 24h)
• Inconvénients : réservation préalable (1-3 jours), impossibilité de modifier la branche, horaires de retrait limités
• Idéal pour : voyageurs planifiés, souhaitant retirer directement à l’aéroport

Retrait immédiat en ATM avec devise étrangère : pratique en urgence

Utiliser une carte bancaire à puce dans un ATM en devises pour retirer du yen en liquide, avec débit direct sur le compte TWD, frais interbancaires de seulement 5 TWD. Par exemple, avec la Fubon Bank, limite de retrait quotidienne équivalente à 150 000 TWD, sans frais de change. La perte estimée est de 800 à 1 200 TWD.

• Avantages : retrait instantané, opération 24h/24, frais interbancaires faibles
• Inconvénients : nombre limité de points (environ 200 à l’échelle nationale), dénominations fixes, risque de rupture en période de forte demande
• Idéal pour : besoins urgents, imprévus

Virement international + compte bancaire local : pour les détenteurs à long terme

Pour ceux qui prévoient de rester longtemps au Japon ou d’investir de gros montants, il est possible d’envoyer directement de l’étranger vers un compte bancaire japonais via un virement international, en utilisant le taux moyen du marché (Mid-rate), avec le coût le plus faible. Nécessite l’ouverture d’un compte au Japon, idéal pour étudiants ou travailleurs temporaires.

Quand est-il le meilleur moment pour convertir en yen ?

Analyse de la tendance du taux

Le USD/JPY est passé d’un sommet de 160 au début de l’année à environ 154,58 actuellement. Une fluctuation à court terme pourrait tester 155, mais à moyen et long terme, avec la hausse des taux par la Banque du Japon, il est prévu que le yen se stabilise sous 150. Pour le taux TWD/JPY, cela indique que la tendance à l’appréciation du yen n’est pas inversée, et que le moment actuel reste relativement favorable pour la conversion.

Stratégie d’achat par tranches

Bien que le yen ait une fonction de couverture, il comporte un risque de fluctuation bidirectionnelle. La clôture de positions d’arbitrage global ou les tensions géopolitiques (Taiwan/Moyen-Orient) pourraient à court terme faire baisser le yen. Il est conseillé de ne pas tout convertir en une seule fois, mais de faire des achats par tranches lorsque le taux TWD/JPY est inférieur à 4,80, afin de sécuriser les gains et d’éviter un risque ponctuel.

Comparé à des monnaies à forte volatilité comme le ringgit malaisien, la stratégie par tranches sur le yen est plus simple à mettre en œuvre, grâce à sa liquidité abondante et sa transparence.

Comment valoriser après avoir converti en yen ?

Le yen ne doit pas simplement dormir dans un compte, mais être investi dans des actifs générant des revenus ou de la croissance :

Profil prudent : dépôt à terme en yen

Ouvrir un compte en devises dans des banques comme E.Sun ou Bank of Taiwan, puis y déposer un dépôt à terme en yen en ligne. Le montant minimum est de 10 000 JPY, avec un taux d’intérêt annuel de 1,5-1,8 %, offrant à la fois liquidité et rendement stable.

Profil moyen terme : assurance vie en yen

Les compagnies comme Cathay ou Fubon proposent des assurances épargne en yen, avec un taux garanti de 2-3 %, pour une détention de 3 à 5 ans.

Profil croissance : ETF en yen

Des ETF comme Yuanta 00675U, qui suivent un indice en yen, avec des frais de gestion annuels de 0,4 %, peuvent être achetés via une application de courtier pour des investissements fractionnés, permettant de diversifier le risque de marché.

Profil avancé : trading de devises à la volatilité

Pour les investisseurs expérimentés, il est possible de trader directement USD/JPY ou EUR/JPY, 24h/24, avec une faible mise de fonds. Il faut choisir une plateforme à faibles commissions et faibles spreads, et utiliser des outils de gestion du risque comme stop-loss et take-profit.

Questions fréquentes

Q : Quelle différence entre le taux de change en espèces et le taux au comptant ?

Le taux en espèces concerne l’achat et la vente de billets (papier/monnaie), généralement inférieur de 1-2 % au taux au comptant. Le taux au comptant est celui du marché des devises, avec livraison en T+2, utilisé pour transferts électroniques ou échanges sans cash, et est plus proche du prix international.

Q : Combien de yen puis-je obtenir pour 10 000 TWD ?

Selon le taux actuel. Avec un taux de vente en espèces de 4,85, 10 000 TWD donnent environ 48 500 JPY. Avec le taux au comptant de 4,87, cela donne environ 48 700 JPY, soit une différence d’environ 200 JPY (40 TWD).

Q : Que dois-je apporter pour échanger en guichet ?

Il faut une pièce d’identité (carte d’identité ou passeport). Si réservation en ligne, apporter aussi l’avis de transaction. Moins de 20 ans, accompagnement parental requis. Pour des montants supérieurs à 100 000 TWD, une déclaration de provenance des fonds peut être demandée.

Q : Quel est le plafond de retrait en ATM en devises ?

Après la nouvelle réglementation de 2025, chaque banque ajuste ses limites. En général, la limite quotidienne avec une carte bancaire de notre banque est de 120 000 à 150 000 TWD équivalent. Pour d’autres banques, cela dépend de leur politique. Il est conseillé de diversifier les retraits ou d’utiliser une carte de notre banque pour réduire les frais interbancaires.

Conclusion

Le yen japonais entre dans une nouvelle ère. Que ce soit pour le voyage, la couverture ou l’investissement modeste, maîtriser le coût et le timing du change permet d’optimiser chaque dollar taïwanais. Il est conseillé aux débutants de commencer par la « conversion en ligne + retrait à l’aéroport » ou le « retrait ATM en devises », puis d’évoluer vers des dépôts à terme, ETF ou trading à la volatilité selon les besoins. Ainsi, non seulement le coût du voyage diminue, mais on peut aussi renforcer la protection de son patrimoine face aux bouleversements du marché mondial.