La nouvelle vague d'investissement en yen japonais : maîtrisez 4 principales options d'échange, opportunités de profit liées au dollar américain et au yen japonais

Le yen japonais devient la nouvelle tendance pour les investisseurs taïwanais

Décembre 2025, le taux de change du dollar taïwanais face au yen japonais atteint 4,85. Ce n’est pas seulement un signe de la reprise du tourisme, mais aussi le reflet d’un changement majeur dans l’environnement macroéconomique mondial. Alors que les États-Unis entrent dans un cycle de baisse des taux d’intérêt, la Banque du Japon augmente ses taux, élargissant ainsi la différence de taux et en train de remodeler la configuration du marché des devises.

Beaucoup considèrent encore le yen comme un « petit portefeuille » pour les voyages, mais en réalité, il est devenu un actif multifonctionnel, allant de la couverture contre le risque à l’arbitrage. Selon les observations du marché, la demande de change à Taïwan pour le yen a augmenté de 25 % au second semestre de cette année, dont plus de 40 % provient d’usages non liés au tourisme — ce qui montre que l’importance du yen dans la gestion d’actifs est en hausse.

Pourquoi s’intéresser maintenant à l’investissement en yen ? Trois raisons majeures

Un parapluie de protection contre le risque

Le yen, aux côtés du dollar américain et du franc suisse, est l’une des trois principales devises refuges mondiales, particulièrement en période de risque géopolitique accru. En 2022, lors du conflit russo-ukrainien, le yen a augmenté de 8 % en une semaine, tandis que le marché boursier chutait de 10 % — voilà la puissance d’un actif refuge. Pour les investisseurs taïwanais, détenir du yen en période d’incertitude dans le détroit de Taiwan, c’est comme ajouter une couche d’assurance.

Une opportunité d’arbitrage sur la différence de taux USD/JPY

La Banque du Japon maintient des taux très bas (actuellement 0,75 %), tandis que le taux des fonds fédéraux américains reste entre 4,33 % et 4,58 %, créant une différence de plus de 3,5 %. Cette forte différence de taux stimule de nombreux arbitrages — emprunter en yen à faible coût, investir en dollars, puis réaliser un profit lors de la clôture de position lorsque le risque augmente. La volatilité à court terme peut atteindre 2-5 %, mais la tendance à moyen et long terme est favorable au yen.

Les gains de l’appréciation du taux de change

Depuis le début de l’année, le dollar taïwanais s’est apprécié de 8,7 % face au yen (de 4,46 à 4,85). Si vous avez échangé 50 000 TWD en yen en septembre, la simple appréciation du taux de change aurait généré un gain papier d’environ 40 000 TWD. Cela montre qu’en choisissant le bon moment et la bonne méthode, le change lui-même devient un investissement.

Coût réel de l’échange de yen à Taïwan : comparaison

Banque en agence, change en ligne, ATM en devises — bien que les options semblent nombreuses, les coûts diffèrent de façon surprenante. Prenons 50 000 TWD comme base, et analysons chaque méthode pour connaître le coût réel.

Option 1 : Échange en agence avec cash — la méthode la plus traditionnelle mais la plus coûteuse

Se rendre directement à la banque ou à l’aéroport pour échanger des espèces en yen, c’est simple, mais en utilisant le « taux de vente en espèces », qui est généralement 1-2 % inférieur au taux spot du marché.

Par exemple, à la Taiwan Bank, le 10 décembre 2025, le taux de vente en espèces est de 1 yen = 0,2060 TWD (soit 1 TWD = 4,85 yen). Avec 50 000 TWD, vous recevriez environ 242 500 yen. En utilisant le taux spot (environ 4,87), la même somme en TWD permettrait d’obtenir environ 243 500 yen — une différence d’environ 1 000 yen.

Ajoutez à cela des frais fixes de certaines banques (100-200 TWD), et le coût total augmente. La perte totale pour 50 000 TWD est d’environ 1 500 à 2 000 TWD.

Cas d’usage : besoin urgent à l’aéroport, montant inférieur à 10 000 TWD, peu familier avec le change en ligne.

Option 2 : Change en ligne vers un compte en devises — pour les clients investisseurs

Via l’app bancaire ou la banque en ligne, transférer des TWD vers un compte en yen, en utilisant le « taux spot de vente » (environ 1 % meilleur que le taux en espèces), puis retirer en cash selon besoin. Convient aux investisseurs expérimentés qui souhaitent suivre l’évolution du taux.

Avantages : possibilité d’entrer par étapes, en achetant plus lorsque le taux est bas. Par exemple, si le taux USD/JPY descend sous 4,80, entrer par tranches ; sinon, attendre. La plupart des banques, comme E.SUN et Taiwan Bank, supportent cette méthode, avec un dépôt minimum de 10 000 yen, et un taux d’intérêt annuel d’environ 1,6-1,8 %.

Inconvénients : si vous souhaitez retirer en espèces, des frais de retrait interbancaire (5-100 TWD) s’appliquent. Pour 50 000 TWD, le coût total est d’environ 500-1 000 TWD.

Cas d’usage : investissement à long terme, transfert vers dépôts ou ETF en yen, anticipation de la tendance USD/JPY.

Option 3 : Change en ligne avec livraison directe à l’aéroport — la meilleure option pour les voyageurs

Pas besoin de compte en devises, il suffit de remplir le montant à changer sur le site de la banque, de choisir le point de retrait (pouvant être à l’aéroport). La banque effectuera la conversion avant la date spécifiée, et vous n’aurez qu’à présenter votre pièce d’identité et la notification de transaction pour retirer.

Le service « Easy Shopping » de Taiwan Bank est particulièrement pratique, avec des frais de seulement 10 TWD via TaiwanPay (souvent même gratuit lors d’opérations promotionnelles), et un taux avantageux d’environ 0,5 %. À l’aéroport de Taoyuan, 14 points de retrait, dont 2 24h/24, permettent de retirer juste avant le départ.

Pour 50 000 TWD, le coût estimé est de seulement 300-800 TWD, idéal pour les voyageurs. La seule contrainte : réserver 1 à 3 jours à l’avance, et le retrait est soumis aux horaires bancaires.

Cas d’usage : voyages planifiés, affaires, retrait à l’aéroport.

Option 4 : Retrait en ATM en devises — pour plus de flexibilité

24h/24, avec une carte bancaire en devise, retirer directement en yen japonais depuis un compte en TWD, avec des frais interbancaires de seulement 5 TWD. La plupart des banques comme SinoPac offrent un plafond quotidien de 150 000 TWD, sans frais de change, ce qui en fait la méthode la moins coûteuse.

Mais les coupures sont fixes (1 000/5 000/10 000 yen), et il y a environ 200 distributeurs dans tout le pays. En période de forte demande, il peut y avoir pénurie de cash. Pour 50 000 TWD, le coût est d’environ 800-1 200 TWD.

Cas d’usage : besoin urgent, pas le temps d’aller en agence, montant flexible de 5 à 15万 TWD.

Tableau comparatif des coûts des quatre options

Est-ce le bon moment pour échanger en yen ? Analyse du marché

Volatilité à court terme vs tendance à moyen et long terme

Le gouverneur de la Banque du Japon, Ueda Kazuo, a récemment exprimé une position hawkish, poussant la probabilité de hausse des taux à 80 %, avec une augmentation prévue à 0,75 % lors de la réunion du 19 décembre (le plus haut depuis 30 ans). La rentabilité des obligations japonaises a atteint 1,93 %, un sommet depuis 17 ans, ce qui continue d’attirer les flux de capitaux refuges en yen.

Le USD/JPY est passé de 160 début d’année à 154,58. À court terme, il pourrait osciller autour de 155, mais à moyen et long terme, il pourrait tomber sous 150. La tendance à l’appréciation du yen reste intacte.

Opportunités liées à la corrélation USD/JPY

La Fed américaine entame un cycle de baisse des taux, tandis que la BOJ augmente ses taux, renforçant la dynamique de refuge du yen. Si vous détenez à la fois des actifs en dollar et en yen, la hausse du yen lors de tensions géopolitiques peut compenser la baisse du dollar ; inversement, si le yen s’apprécie, cela peut aussi protéger contre la dépréciation du dollar.

Recommandation : entrer par étapes

Plutôt que d’échanger tout d’un coup, il est conseillé d’entrer par 3-4 fois. Par exemple, échanger un tiers à 4,85-4,90, attendre une correction, puis entrer un autre tiers en dessous de 4,80. Cela permet de lisser le coût et d’éviter le risque d’un point unique.

Stratégie d’allocation après avoir échangé en yen

Une fois en possession de yen, plutôt que de le laisser dormir, faites-le générer du flux de trésorerie.

Dépôts en yen — la méthode la plus sûre

E.SUN Bank, Taiwan Bank proposent des comptes en devises en ligne. Avec un dépôt minimum de 10 000 yen, un taux d’intérêt annuel d’environ 1,6-1,8 %, 50 000 yen rapportent environ 8 000-9 000 TWD par an. Idéal pour les investisseurs prudents.

ETF en yen — croissance et liquidité

Yuan Da 00675U suit l’indice du yen, peut s’acheter en fractions via l’app de courtage, avec un coût de gestion annuel de seulement 0,4 %. Si le yen continue de s’apprécier, le rendement de l’ETF peut atteindre 5-8 %.

Trading de devises — pour capter la volatilité à court terme

USD/JPY, EUR/JPY sont des paires classiques. Via des plateformes comme Mitrade, sans commission, avec de faibles spreads, 24h/24, il est possible d’investir avec peu de capital. Convient aux traders expérimentés, mais nécessite une gestion rigoureuse du risque.

FAQ rapides

Q : Quelle différence entre le taux cash et le taux spot ?

Le taux cash (Cash Rate) concerne les espèces physiques, avec une marge plus élevée pour la banque, donc un taux moins favorable (1-2 % inférieur au spot). Le taux spot (Spot Rate) est le prix de livraison dans deux jours ouvrables sur le marché des changes, plus proche du vrai prix du marché. En clair, le spot est le « prix de gros », le cash le « prix de détail ».

Q : Combien de yen pour 10 000 TWD ?

Formule : Yen = TWD × taux actuel. Avec 4,85, cela donne environ 48 500 yen ; avec le spot (4,87), environ 48 700 yen — différence d’environ 200 yen (environ 40 TWD).

Q : Limite de retrait en ATM en devises ?

Varie selon la banque, mais la plupart limitent à 150 000 TWD par jour pour la carte de la banque émettrice, avec des plafonds de 2-5万 TWD par retrait unique. Certaines banques comme CTBC ou Taishin sont plus souples, jusqu’à 12-15万. Vérifiez à l’avance sur le site de votre banque pour éviter la rupture.

Q : Que faut-il apporter pour changer en agence ?

Pièce d’identité + passeport, si réservation en ligne, notification de transaction. Moins de 20 ans, autorisation parentale. Plus de 10万 TWD, déclaration de fonds peut être requise.

En résumé

Le yen n’est plus seulement une devise pour les voyages, mais un actif d’investissement. Que ce soit pour préparer un voyage au Japon l’année prochaine ou pour profiter de la dépréciation du TWD en tant que couverture, maîtriser le moment et la méthode du change permet de réduire les coûts.

Le principe clé est simple : choisir la meilleure méthode (la change en ligne en priorité), entrer par étapes (diversifier le risque de taux), ne pas laisser dormir (passer à des dépôts ou ETF), ainsi on peut économiser plus de 1 000 TWD et se protéger lors des turbulences du marché mondial. Pour les investisseurs taïwanais, le rôle du yen évolue — il ne se limite plus à la consommation touristique, mais devient un levier stratégique avec potentiel de rendement et de couverture.