Quelles sont les actions énergétiques de Taïwan ? Vue d'ensemble du portefeuille d'investissement dans le concept d'énergie verte

Dans la vague de transition énergétique mondiale, l’industrie des nouvelles énergies à Taïwan connaît une opportunité de développement sans précédent. De l’orientation politique à la demande du marché, des sociétés cotées aux perspectives sectorielles, les actions liées à l’énergie sont devenues un secteur clé pour les investisseurs. Alors, quelles sont les actions énergétiques taïwanaises à surveiller ? Comment ces entreprises peuvent-elles saisir les dividendes de l’ère verte ? Cet article vous présente une cartographie systématique de l’industrie des nouvelles énergies à Taïwan.

Les principales cibles des actions énergétiques taïwanaises

Delta Electronics (2308) : Le champion discret de la conversion électrique

Lorsqu’on évoque les batteries et les produits électroniques, les investisseurs pensent d’abord à Delta Electronics. Mais le rôle de cette société dans la transition énergétique dépasse largement cette image. Que ce soit pour l’énergie solaire ou éolienne, la stabilité de leur production électrique ne peut rivaliser avec celle des centrales au charbon ou au gaz naturel traditionnelles, ce qui ouvre la voie aux systèmes de stockage d’énergie. La technologie de conversion d’alimentation maîtrisée par Delta Electronics est largement appliquée dans le domaine des nouvelles énergies, constituant une étape clé dans leur déploiement vert.

Dans le domaine de l’électronique automobile, l’avantage technologique de Delta Electronics est également évident. Parmi les 20 principaux constructeurs automobiles mondiaux, 75 % sont ses clients. Avec la montée en puissance de la pénétration des véhicules électriques, les barrières à l’entrée pour la certification des constructeurs créent une barrière concurrentielle pour Delta.

Les données montrent qu’en juillet 2023, le chiffre d’affaires consolidé de Delta Electronics a atteint 34,825 milliards de dollars NT, en hausse de 8 % sur un an, atteignant un sommet historique pour cette période. En regardant la trajectoire des trois dernières années, la croissance du chiffre d’affaires s’accélère : 2022, 38,444 millions de NT$ (+22,17 %), 2021, 31,467 millions de NT$ (+11,35 %), 2020, 28,260 millions de NT$ (+5,40 %). Cette croissance rapide est principalement alimentée par le secteur des véhicules électriques, reflétant une forte demande du marché pour les produits liés à l’énergie verte.

Senwei Energy (6806) : Un acteur polyvalent allant du solaire à l’éolien offshore

En tant que nouvelle entreprise purement axée sur les énergies vertes, Senwei Energy se concentre sur l’énergie solaire, éolienne et le développement d’investissements dans les nouvelles énergies, offrant un service intégré de l’évaluation à la garantie de fin de projet. Après son introduction en bourse en novembre 2022, l’entreprise a enregistré un chiffre d’affaires annuel de 4,301 milliards de NT$, et en 2023, elle a rapidement montré une dynamique de croissance robuste.

Les données mensuelles de revenus sont particulièrement convaincantes. Après le début de 2023, les revenus mensuels de Senwei Energy ont connu une hausse notable, culminant à 774 millions de NT$ en avril. Cette croissance est principalement due à la reconnaissance des revenus du projet éolien offshore de la phase 2 de Taipower, dont les revenus seront progressivement comptabilisés au cours des deux prochaines années, ce qui pourrait considérablement augmenter la rentabilité de l’entreprise.

Hua Cheng Technology (1519) : La double motorisation de la modernisation du réseau électrique et des bornes de recharge

En tant que partenaire de longue date de Taipower pour le réseau électrique, Hua Cheng fournit principalement des transformateurs et autres équipements clés. En septembre 2022, Taipower a lancé le “Plan de renforcement de la résilience du réseau électrique” sur dix ans, avec un investissement de 564,5 milliards de NT$, visant à renforcer la capacité de prévention des catastrophes du réseau national. En tant que fournisseur clé, Hua Cheng bénéficiera directement de cette vaste opération de modernisation.

Dans le domaine des bornes de recharge pour véhicules électriques, Hua Cheng détient près de 20 % de parts de marché, ce qui la place en position de leader dans l’industrie. Avec la croissance de la pénétration des véhicules électriques, la demande pour l’infrastructure de recharge ne cesse d’augmenter. Les résultats du premier semestre 2023 confirment cette tendance : 1,403 milliard de NT$ de revenus en juin (+50,15 %), 3,102 milliards de NT$ pour le deuxième trimestre (+51,72 %), et un total de 4,643 milliards de NT$ pour le premier semestre (+34,96 %), tous records pour la période.

De plus, la relocalisation de la fabrication aux États-Unis et la montée en puissance des économies d’Asie du Sud-Est alimentent la demande en équipements électriques. Hua Cheng, en tant que principal exportateur de gros équipements électriques taïwanais, voit ses perspectives d’exportation s’améliorer. Cependant, il faut noter que le prix de l’action a déjà augmenté de 242,56 % depuis le début de l’année, ce qui comporte un risque de correction à court terme.

Chung-Hsin Electric & Machinery (5483) : Surfer sur la vague solaire américaine

En août 2022, le Sénat américain a adopté la loi sur la réduction de l’inflation, investissant 369 milliards de dollars dans la transition énergétique, la plus grande initiative climatique et énergétique de l’histoire des États-Unis. Selon l’American Solar Energy Industries Association, cette loi devrait entraîner une croissance de 69 % de la capacité solaire installée au cours des dix prochaines années.

En tant que leader dans le secteur solaire à Taïwan, Chung-Hsin Electric & Machinery bénéficie directement de cette impulsion politique. En 2022, le chiffre d’affaires de ses activités solaires a dépassé la barre des 10 milliards de NT$, atteignant 10,25 milliards (en hausse de 34,5 %), témoignant d’une forte demande du marché. Cependant, cette année, la baisse des prix des matières premières telles que le silicium, les wafers et les cellules solaires exerce une pression sur ses revenus. Les investisseurs doivent suivre de près le cycle des prix des matières premières et intervenir lors des rebonds.

La base du marché des actions énergétiques taïwanaises

Le potentiel de croissance des énergies renouvelables reste vaste

Selon l’Agence internationale de l’énergie, en 2022, la part des énergies renouvelables dans le système électrique mondial atteignait près de 30 %, en hausse de 1,5 point de pourcentage par rapport à l’année précédente. Cependant, par rapport aux standards internationaux, le développement des énergies renouvelables à Taïwan reste en retard.

Selon les statistiques officielles, en 2022, la part des énergies renouvelables dans le système électrique taïwanais n’était que de 8,27 %, bien inférieure à celle des pays européens avancés (Royaume-Uni 43 %, Allemagne 44 %) et des voisins asiatiques (Chine 32 %, Japon 22 %). Cet écart important reflète le potentiel de croissance futur des actions énergétiques taïwanaises.

Une politique claire pour la certitude du marché

Le gouvernement taïwanais a fixé un objectif clair de “Non-nucléarisation d’ici 2025”. La part du nucléaire représente actuellement 8,24 %, cette capacité devant être compensée par d’autres sources d’énergie. Selon le plan gouvernemental, les objectifs d’installation d’énergies renouvelables sont de 20 GW pour le solaire photovoltaïque et 5,6 GW pour l’éolien offshore, avec une part prévue de 15,1 % dans la production électrique totale d’ici 2025.

Cela signifie qu’au cours des deux à trois prochaines années, le potentiel de croissance des énergies renouvelables à Taïwan pourrait doubler, offrant un soutien politique solide aux sociétés cotées de la chaîne industrielle.

Considérations stratégiques pour la sécurité énergétique

Taïwan importe 97,3 % de son énergie, avec seulement 2,7 % produite localement. La tension internationale, le conflit russo-ukrainien et d’autres facteurs entraînent une volatilité prolongée des prix de l’énergie mondiale. Du point de vue de la sécurité énergétique, le développement des énergies renouvelables est devenu une nécessité stratégique nationale. Cela confère un socle solide à la valeur d’investissement à long terme dans les actions énergétiques.

Opportunités et risques d’investissement dans les actions énergétiques

Opportunités d’investissement

Les entreprises d’énergie verte répondent aux principes d’investissement ESG et peuvent être intégrées dans des fonds thématiques ESG, attirant ainsi des flux de capitaux. Les subventions gouvernementales, les incitations fiscales et autres politiques soutiennent la croissance du secteur. Le vaste marché et la croissance de la demande en électricité offrent un espace de développement à long terme pour ces entreprises. La faible corrélation entre les énergies renouvelables, l’énergie traditionnelle et les secteurs financiers permet d’optimiser la gestion des risques du portefeuille.

Risques d’investissement

Les actions liées aux énergies renouvelables présentent une volatilité bien supérieure à celle des sociétés de services publics traditionnels, étant sensibles aux changements politiques et aux fluctuations des prix de l’énergie. Beaucoup d’entreprises du secteur en phase d’expansion initiale ont une stabilité limitée en termes de performance et de dividendes, ce qui les rend peu adaptées aux investisseurs recherchant un flux de trésorerie stable. La forte concurrence dans le secteur complique la sélection des actions, nécessitant une analyse approfondie des fondamentaux. De plus, l’absence d’outils de couverture comme les options dans ces secteurs émergents complique la gestion des risques pour les investisseurs.

Recommandations clés pour l’investissement dans les actions énergétiques

Tout d’abord, reconnaître la nature à long terme des actions énergétiques. Le secteur des nouvelles énergies est un projet de siècle, et les investisseurs doivent se préparer à une détention à long terme, en évitant la mentalité de court terme. Ensuite, gérer les risques avec prudence. Les performances des entreprises dans le domaine des énergies renouvelables peuvent fluctuer fortement ; il faut limiter la proportion d’une seule action dans le portefeuille et effectuer des achats par étapes. Troisièmement, suivre de près les politiques et les prix de la chaîne industrielle. Les ajustements politiques et les fluctuations des prix des matières premières en amont influencent directement le cours des actions, il faut donc rester vigilant. Enfin, choisir ses actions en fonction de sa capacité à supporter le risque. Les investisseurs conservateurs peuvent privilégier des sociétés comme Delta Electronics, soutenues par une activité principale stable, tandis que les investisseurs plus audacieux peuvent envisager des entreprises purement axées sur les énergies vertes.

Quelles sont les actions énergétiques taïwanaises ? La réponse à cette question ne cesse de s’élargir. Avec le développement de l’industrie des énergies renouvelables et la maturation du marché, davantage d’entreprises entreront dans le champ de vision des investisseurs. Saisir le cycle politique, comprendre les tendances industrielles et maîtriser la gestion des risques sont des compétences essentielles pour participer à ce secteur émergent.