APY et APR dans le monde de la crypto : lequel choisir ? Il faut d'abord comprendre la différence

Lorsque vous entrez dans le monde de l’investissement en crypto, deux termes, APR et APY, peuvent souvent prêter à confusion pour les débutants. Ces deux acronymes concernent le taux de rendement, mais leur mécanisme de fonctionnement diffère radicalement. Une mauvaise compréhension peut vous faire manquer de bonnes opportunités de profit ou vous faire payer plus cher.

Quelle est la principale différence entre APY et APR ?

APR (Taux Annuel Effectif) est un taux d’intérêt simple, calculé uniquement sur le capital initial, sans prendre en compte la capitalisation des intérêts. En revanche, APY (Rendement Annuel Effectif) représente le rendement réel, car il inclut l’effet de la capitalisation des intérêts, ce qui signifie que l’APY affiche généralement un chiffre supérieur à l’APR pour un même taux d’intérêt.

Cette différence est particulièrement importante dans le domaine de la crypto, où la capitalisation peut se produire quotidiennement ou même chaque heure.

APR dans la crypto : signification et utilisation

APR dans le contexte des actifs numériques désigne le taux d’intérêt total perçu via le staking ou le prêt de tokens sur une période d’un an.

Par exemple, si vous déposez 10 Bitcoin (BTC) dans un pool de prêt avec un APR de 6% et que vous le bloquez pendant 1 an, vous recevrez 0,6 BTC en plus du capital initial. Au bout d’un an, votre capital sera de 10,6 BTC.

L’avantage de l’APR dans la crypto est qu’il n’y a pas de frais cachés. Les intérêts sont calculés uniquement sur le montant déposé, contrairement au système financier traditionnel qui peut comporter divers frais.

L’APR se divise en 2 types :

APR fixe (Fixed) : le taux d’intérêt ne change pas pendant toute la durée du contrat, permettant à l’investisseur de prévoir ses revenus avec précision.

APR variable (Variable) : le taux d’intérêt fluctue selon les conditions du marché et la politique de la plateforme. En cas de volatilité, le taux APY peut augmenter ou diminuer.

APY dans la crypto : la puissance de la capitalisation

APY prend en compte la capitalisation des intérêts, c’est-à-dire que vous gagnez des intérêts sur les intérêts précédemment perçus.

Reprenons l’exemple précédent : si vous investissez 10 BTC avec un APR de 6%, mais que vous calculez en APY avec une capitalisation quotidienne, le rendement réel sera d’environ 6,18% la première année, ce qui vous donnera 0,618 BTC au lieu de 0,6 BTC.

La différence peut sembler minime, mais sur une période plus longue, elle devient significative. Voici un exemple :

Si la capitalisation est plus fréquente, le rendement augmente :

• Capitalisation semi-annuelle : 6,09% APY
• Capitalisation trimestrielle : 6,14% APY
• Capitalisation mensuelle : 6,17% APY
• Capitalisation quotidienne : 6,18% APY

Comment calculer l’APR et l’APY ?

Formule pour l’APR

L’APR utilise la formule la plus simple :

APR = P × T

où :

• P = taux d’intérêt par période (par exemple, par mois)
• T = durée (en années)

Exemple : si le taux d’intérêt mensuel est de 0,5%, alors l’APR = 0,5% × 12 = 6%.

Formule pour l’APY

L’APY utilise une formule qui prend en compte la capitalisation :

APY = ((1 + r/n)^n - 1

où :

• r = taux d’intérêt par période )exprimé en décimal(
• n = nombre de périodes de capitalisation par an

Exemple : avec un taux de 6% capitalisé quotidiennement : APY = )(1 + 0.06/365)^365 - 1 ≈ 0.0618 ou 6,18%

Application de l’APR et de l’APY dans la crypto

( Staking : générer des revenus en détenant des tokens

Staking consiste à déposer vos tokens sur une blockchain pour soutenir le processus de validation des transactions )Proof-of-Stake###, en recevant des intérêts en récompense.

Par exemple, le staking d’Ethereum (ETH) avec un APR de 4% sur une plateforme DeFi vous permet de percevoir des intérêts annuels. Certaines plateformes permettent de récolter quotidiennement, ce qui signifie que vous bénéficiez d’un APY supérieur à l’APR.

( Yield Farming : fournir de la liquidité et recevoir des récompenses

Yield Farming est une activité d’investissement passif où vous déposez des tokens dans un pool de liquidité sur une plateforme DeFi pour fournir de la liquidité, en recevant en échange un taux APR ou APY.

Les taux APY en Yield Farming sont souvent plus élevés que ceux du staking classique, mais comportent aussi plus de risques, comme la glissade )slippage### ou le risque de défaillance du protocole.

APY vs APR : qui en tire le plus profit ?

Pour l’investisseur : l’APY offre un rendement supérieur grâce à la capitalisation, permettant à votre capital de croître plus rapidement. Par exemple, avec 10 000 € à un APY de 5% capitalisé quotidiennement sur 3 ans, vous gagnerez environ 1 576,25 € d’intérêts.

Pour l’emprunteur : l’APR est plus avantageux, car il est généralement plus bas, ce qui signifie des coûts d’intérêt moindres.

Dans la crypto : étant donné que les taux d’intérêt sont souvent plus élevés que ceux du marché traditionnel, les investisseurs doivent prêter attention à l’APY et aux risques associés. Rendement élevé ≠ absence de risque.

Exemple de comparaison APR et APY en situation réelle

Situation : vous investissez 100 000 € à un taux de 5% par an.

En ne considérant que l’APR :

• Année 1 : 5 000 € → total 105 000 €
• Année 2 : 5 000 € → total 110 000 €
• Année 3 : 5 000 € → total 115 000 €

En utilisant l’APY (en capitalisant mensuellement à environ 5,12% :

• Année 1 : 5 120 € → total 105 120 €
• Année 2 : 5 252 € → total 110 372 €
• Année 3 : 5 388 € → total 115 760 €

La différence n’est que de 760 € sur 3 ans, mais plus la période s’allonge, plus l’avantage de l’APY devient significatif.

Attention : taux élevé = risque élevé

Dans la crypto, un taux d’APR ou d’APY supérieur à 10% par an doit vous alerter. Vérifiez :

• la fiabilité de la plateforme
• le risque du protocole
• la volatilité du prix du token

Le choix entre APR et APY dépend de votre objectif d’investissement, mais l’essentiel est de bien comprendre pour éviter de tomber dans le piège d’un taux apparemment trop beau pour être vrai.