Pourquoi la valeur de marché est-elle importante pour les investisseurs ? Ce qu'il faut savoir sur la "valeur de marché"

Lorsque l’on parle d’investissement sur le marché financier, que ce soit dans les actions, les crypto-monnaies ou d’autres actifs, les investisseurs doivent comprendre plusieurs concepts fondamentaux. L’un d’eux est la Market Value ou valeur de marché, qui est une mesure clé permettant d’analyser les investissements de manière rationnelle.

Qu’est-ce que la Market Value, en réalité ?

Market Value (valeur de marché) désigne la valeur totale d’un actif ou d’une entreprise à un moment donné, calculée à partir de

Valeur de marché = Prix actuel × Nombre d’unités

Par exemple, si le Bitcoin vaut 40 000 dollars par pièce et qu’il y a en circulation 21 millions de pièces, la valeur de marché du Bitcoin sera de 840 milliards de dollars. C’est ainsi que nous mesurons la taille d’un investissement.

Pourquoi la Market Value est-elle importante ?

Les investisseurs utilisent souvent la Market Value pour :

1. Évaluer le risque - Une Market Value élevée indique que l’actif est considéré comme fiable par le marché.
2. Comparer des opportunités d’investissement - Choisir entre différentes tailles d’investissement.
3. Analyser la structure du portefeuille - Vérifier si la répartition des fonds est équilibrée.

Certains appellent la Market Value Market Capitalization (capitalisation boursière), notamment lorsqu’il s’agit d’actions. Par exemple, fin 2023, Apple Inc. avait une valeur de marché d’environ 3,00 billions de dollars américains, ce qui en fait l’une des entreprises les plus valorisées au monde.

Quels facteurs influencent la variation de la Market Value ?

La fluctuation de la Market Value dépend de plusieurs facteurs :

• Performance de l’entreprise - Une augmentation des bénéfices ou des ventes tend à faire monter la Market Value.
• Conjoncture économique - Une économie saine renforce la confiance des investisseurs.
• Qualité de la gestion - Des dirigeants visionnaires peuvent augmenter la valeur de l’entreprise.
• Satisfaction client - Des produits ou services de qualité renforcent la crédibilité.
• Situation financière - La capacité à rembourser la dette et la liquidité jouent un rôle.

Comment calculer correctement la Market Value ?

Prenons un exemple concret : une société AAA possède :

• Un total d’actions ordinaires : 300 millions d’actions
• Le prix actuel de l’action : 1,50 baht par action

Le calcul : 300 millions × 1,50 baht = 450 millions de baht (Market Value de la société AAA)

C’est la valeur que le marché attribue à l’entreprise à ce moment précis.

La différence entre Market Value et Market Price

On confond souvent la Market Value avec le Market Price (prix du marché).

Market Price est le prix auquel acheteurs et vendeurs s’accordent à un instant donné. Si la demande est forte, le prix monte ; si la demande est faible, il baisse. Le prix change chaque jour, voire chaque heure.

Market Value est la somme de toutes ces valeurs, vue sur le long terme. Elle sert à analyser les investissements à horizon plus large.

La différence entre Market Value et Book Value

Une autre notion essentielle est la Book Value (valeur comptable) — c’est la valeur nette des actifs d’une entreprise.

Book Value = Actifs totaux - Passifs totaux

Par exemple, une société BBB possède :

• Actifs totaux : 500 millions de baht
• Passifs totaux : 250 millions de baht
• Book Value = 250 millions de baht

Différences importantes :

• Book Value : valeur inscrite dans les comptes, relativement stable.
• Market Value : reflète les attentes du marché, très volatile.

Limitations de l’utilisation de la Market Value

Bien que la Market Value soit très utile, les investisseurs doivent faire attention à :

1. La volatilité du marché - La Market Value peut fluctuer rapidement selon l’humeur du marché, ne reflétant pas toujours la véritable valeur de l’entreprise.
2. Incomplétude des données - La Market Value ne donne qu’un chiffre, sans fournir d’informations sur la rentabilité, la structure des coûts ou le potentiel de croissance.
3. Se limite aux sociétés cotées - Les entreprises privées ou peu connues ne peuvent pas facilement calculer leur Market Value.
4. Impact des événements globaux - Parfois, la Market Value change en raison d’événements mondiaux, indépendamment de la performance réelle de l’entreprise.

En résumé, de façon claire

Qu’est-ce que la Market Value ? — C’est la valeur totale d’un actif selon le prix du marché actuel, permettant aux investisseurs de connaître la taille de ce qu’ils achètent ou vendent.

Dans l’investissement, la Market Value est un outil d’analyse fondamentale, mais il faut garder à l’esprit que :

• Elle doit être utilisée avec d’autres indicateurs comme la Book Value ou les ratios de profit.
• La Market Value est sujette à la volatilité du marché, il faut suivre l’actualité en permanence.
• Elle est surtout adaptée à une analyse à long terme, pas pour prévoir le prix du jour.

Une compréhension approfondie de la Market Value vous aidera à prendre des décisions d’investissement plus éclairées.