L'homme qui a silencieusement façonné la crypto : comment Peter Thiel est devenu le parrain le plus influent de l'industrie

Lorsque la société minière cotée aux États-Unis, Bitmine, a annoncé sa pivot stratégique vers Ethereum (ETH), capturant environ 1,2 million d’ETH d’une valeur de plus de $5 milliard—au classement mondial parmi les trésors d’entreprise en Ethereum—un nom n’a cessé de revenir dans les discussions des investisseurs : Peter Thiel. La question ne portait pas seulement sur les avoirs de Bitmine ou la position optimiste de son président Tom Lee ; il s’agissait de comprendre comment une seule figure de la Silicon Valley avait réussi à se positionner à l’intersection de la technologie, du capital et de la disruption par la cryptomonnaie.

Le parcours de Peter Thiel, passant de la création d’une petite startup de sécurité financière à l’un des premiers et plus influents soutiens de la crypto, révèle quelque chose de plus profond sur la façon dont les fortunes technologiques se construisent à l’ère moderne. Ses empreintes sont partout—de la fondation de PayPal en 1999, aux premiers jours de Facebook, jusqu’à la vague actuelle d’adoption institutionnelle des cryptomonnaies.

Construire un empire : de Confinity à la sortie de 1,5 milliard de dollars de PayPal

L’histoire commence en 1998. Thiel, aux côtés de Max Levchin et Luke Nosek, co-fonde Fieldlink, une société initialement axée sur la sécurité des appareils portables. La venture pivote rapidement vers des solutions de paiement numérique, lançant ce qui deviendra la première version de PayPal en 1999. En mars 2000, cette société fusionne avec X.com—la plateforme de services financiers en ligne d’Elon Musk—et finit par être rebaptisée PayPal.

Lorsque eBay a acquis PayPal en 2002 pour environ 1,5 milliard de dollars en actions, Thiel—en tant que co-fondateur et premier PDG—a bouclé son premier cycle d’accumulation de richesse. Plus important encore, il a établi le manuel qu’il suivrait pendant des décennies : repérer tôt les tendances technologiques émergentes, se positionner au centre, et se développer de manière agressive.

Les suites de la sortie de PayPal ont été tout aussi significatives. Les membres de ce qui est devenu la ‘Mafia PayPal’ se dispersent dans la Silicon Valley, chacun lançant ses propres ventures. La prochaine étape majeure de Thiel intervient en 2004 lorsqu’il déploie une obligation convertible de 500 000 dollars dans un réseau social naissant appelé Facebook, alors évalué à seulement 4,9 millions de dollars. En tant que premier investisseur externe de Facebook, Thiel obtient 10,2 % des actions et un siège au conseil. Lors de l’introduction en bourse de Facebook en 2012, sa participation a été valorisée à plus de 1,1 milliard de dollars en sorties cumulées.

L’architecture d’investissement : Founders Fund et la philosophie du “hard tech”

En 2005, Thiel formalise son approche d’investissement en co-fondant Founders Fund avec Luke Nosek et d’autres. Initialement axé sur la technologie de défense et l’infrastructure, le fonds se tourne finalement vers ce que Thiel appelle le “hard tech”—des ventures avec le potentiel d’élever la civilisation elle-même.

Parallèlement à Founders Fund, la société de données de Thiel, Palantir (fondée en 2003), devient un fournisseur d’infrastructures critique pour le gouvernement américain et des clients institutionnels. Son cours en bourse a été multiplié par une vingtaine en cinq ans, reflétant sa position à la croisée de la sécurité nationale et de la capacité technologique.

À travers divers véhicules d’investissement—participations personnelles, Founders Fund, et le hedge fund aujourd’hui disparu Clarium Capital (qui gérait $8 milliard lors de son pic en 2008)—Thiel a investi précocement dans des entreprises transformatrices dans plusieurs secteurs : Airbnb, LinkedIn, Stripe, SpaceX, et DeepMind. Chacune incarnant sa thèse selon laquelle la technologie peut réorganiser fondamentalement des industries entières.

Le pari sur la cryptomonnaie : de Vitalik à des retours milliardaires

L’entrée de Thiel dans la cryptomonnaie n’a pas été une découverte accidentelle—c’était un positionnement stratégique. En septembre 2014, il annonce la dernière cohorte de la ‘Thiel Fellowship’, un programme destiné à financer des jeunes innovateurs non conventionnels âgés de 22 ans ou moins qui abandonnent le cursus traditionnel. Parmi les 20 boursiers sélectionnés cette année-là : un jeune de 20 ans, co-fondateur d’Ethereum, Vitalik Buterin. Alors qu’Ethereum passait du concept à une infrastructure blockchain fondamentale, Vitalik est devenu l’une des histoires à succès majeures de la Fellowship.

Plus tôt, en 2013, Founders Fund a mené une levée de fonds de $2 millions pour BitPay, positionnant le capital de Thiel parmi les premiers à miser sur l’infrastructure de paiement en cryptomonnaie à une époque où ces investissements étaient considérés comme marginaux.

La véritable accélération est venue par des positions plus substantielles. En 2018, Block.one—la société mère de la blockchain EOS et plus tard de la plateforme d’échange Bullish—a obtenu un investissement stratégique de Thiel et d’autres. L’incubation de Bullish en 2021 a été valorisée à $10 milliard, avec Thiel en tant que soutien clé précoce. En août 2025, l’introduction en bourse de Bullish sur le NYSE a démontré la rentabilité sur plusieurs années de cet investissement infrastructurel.

Layer1, annoncée en 2019, représentait une autre opération d’infrastructure où Thiel a investi $50 millions. La mission de cette société de minage—consolider l’approvisionnement en électricité, la fabrication de puces, et les opérations de minage aux États-Unis—correspondait parfaitement à la préférence de Thiel pour l’intégration verticale et le contrôle en amont.

Mais peut-être le plus frappant : selon un rapport de Reuters, Founders Fund a commencé à accumuler massivement du Bitcoin dès 2014 et a sorti ses positions avant le krach de 2022, réalisant environ 1,8 milliard de dollars de gains. Après le marché baissier, Founders Fund a repris l’accumulation à l’été 2023, déployant $200 millions pour acheter du Bitcoin et de l’Ethereum lorsque le BTC était en dessous de 30 000 dollars et que l’ETH fluctuaient entre 1 500 et 1 900 dollars.

La stratégie Bitmine : une participation de 9,1 % et $5 Milliard en Ethereum

Le chapitre le plus récent s’est déroulé à la mi-2025. Bitmine Immersion Technologies a annoncé une réallocation stratégique de ses trésoreries d’entreprise vers Ethereum, nommé Tom Lee (co-fondateur de Fundstrat) en tant que président, et lancé une levée privée de $250 millions. La divulgation par Thiel d’une participation de 9,1 % a provoqué une appréciation du cours de 15 % en une seule journée.

Aujourd’hui, Bitmine détient environ 1,2 million d’Ethereum, d’une valeur de marché dépassant $5 milliard—la plus grande trésorerie d’Ethereum d’entreprise au monde. Pour mettre en contexte : le deuxième plus grand détenteur, Sharplink Gaming, possède environ 728 800 ETH d’une valeur d’environ 3,25 milliards de dollars. À la valorisation actuelle (ETH se négociant près de 2,94K$, la position de Bitmine représente à elle seule un pari macro significatif sur l’utilité d’Ethereum et son adoption institutionnelle.

De la Silicon Valley à Washington : capital politique et influence

L’impact de Thiel dépasse les simples retours financiers. Parmi les rares soutiens républicains visibles de la Silicon Valley, il a publiquement soutenu Donald Trump lors de l’élection de 2016 alors que la majorité de l’industrie tech lui était fortement opposée. En 2016, Thiel a versé 1,25 million de dollars à la campagne de Trump et a rejoint l’équipe de transition présidentielle.

Plus significatif encore, Thiel est devenu un acteur clé au sein des cercles technologiques républicains. Il a donné )millions à la campagne sénatoriale de JD Vance dans l’Ohio en 2016—un record pour cette course—et a ensuite présenté Vance à Trump, facilitant ce qui est devenu le partenariat de Trump avec la vice-présidence en 2024. Un autre protégé, Blake Masters $15 ex-COO de Thiel et collaborateur sur son livre “Zero to One”(, a également bénéficié d’un soutien financier de plusieurs millions pour ses campagnes politiques.

En 2023, la relation de Thiel avec Trump s’est fracturée. Lorsqu’interrogé par The Atlantic, il a décrit son soutien à Trump comme “un cri incohérent à l’aide”, indiquant que le paysage politique était devenu “bien plus fou et dangereux que prévu”. Trump aurait exprimé sa frustration face au refus de Thiel de donner )millions au début de 2023. En fin de compte, Thiel s’est abstenu de financer la campagne de 2024.

La philosophie crypto de Thiel : pourquoi Bitcoin et Ethereum comptent

Sur les forums publics, Thiel a exprimé une vision cohérente de la cryptomonnaie. Lors d’un événement du Lincoln Network en 2021 à Miami, il a qualifié Bitcoin de “or numérique”—une couverture contre l’inflation et l’expansion monétaire des banques centrales. Il a notamment avoué se sentir “sous-investi en Bitcoin”, déclarant simplement : “Il suffit d’acheter du Bitcoin.”

Cette philosophie—combinant le scepticisme libertarien envers l’autorité monétaire gouvernementale et la confiance du technologue dans les systèmes décentralisés—s’est révélée prophétique. Sa conviction que la cryptomonnaie constitue une classe d’actifs s’est concrétisée non seulement par ses positions en venture, mais aussi par ses gains réalisés via l’accumulation de Bitcoin et ses paris institutionnels comme Bitmine.

En mai 2023, Thiel a officialisé son engagement dans la cryptomonnaie en recrutant Joey Krug, ancien co-CIO de Pantera Capital, comme partenaire chez Founders Fund. Krug a annoncé qu’il “élaborerait la stratégie cryptomonnaie de Founders Fund pour la prochaine décennie tout en identifiant la prochaine vague de startups et de fondateurs en crypto à soutenir.” Ce recrutement a marqué la transition de la cryptomonnaie d’un investissement opportuniste à une compétence centrale du fonds de Thiel.

L’architecte discret de la phase institutionnelle de la crypto

Le rôle de Peter Thiel dans la cryptomonnaie dépasse les simples retours financiers—il incarne le pont entre la culture du capital-risque précoce de la Silicon Valley et la maturation institutionnelle de la crypto. Du financement du créateur d’Ethereum à la position de capitaux dans l’infrastructure minière, les systèmes de paiement, et les plateformes d’échange, Thiel a systématiquement construit une thèse autour de la cryptomonnaie comme infrastructure essentielle.

Son influence politique, bien que récemment affaiblie, a montré sa capacité à façonner les narratifs et à allouer du capital à grande échelle. Son parcours d’investissement—des premiers jours de Facebook à ses positions actuelles en actifs numériques—suggère qu’il ne soutient que rarement des idées qui ne finissent pas par transformer leur domaine respectif.

Alors que le Bitcoin approche les 87 720 $ et que l’Ethereum maintient ses valorisations autour de 2 940 $, la stratégie d’accumulation pluriannuelle de Thiel semble justifiée. Que ce soit via Founders Fund, ses participations personnelles ou ses participations stratégiques dans des entreprises comme Bitmine, il s’est positionné non seulement comme un investisseur crypto, mais comme un architecte de l’infrastructure soutenant la transition de la cryptomonnaie d’actif spéculatif à mécanisme d’adoption institutionnelle.

La véritable histoire n’est pas seulement que Thiel a fait des milliards—c’est qu’il a identifié le moment historique où la technologie décentralisée croise le capital institutionnel, positionné ses capitaux en conséquence, et continue à façonner le paysage à travers des investissements directs et des relations stratégiques.