Le niveau de trading dans le monde des cryptomonnaies est effectivement en baisse. En ouvrant le logiciel de trading pour regarder le graphique en chandeliers, il n’y a pratiquement pas de fluctuations importantes ; les discussions dans la communauté ont aussi changé, la vague de signaux d’achat d’autrefois s’est considérablement atténuée. Le taux de rotation sur 24 heures n’est que de 0,635 %, ce qui indique clairement une baisse de la participation des investisseurs particuliers, et le marché entre dans une phase d’attentisme.

Cependant, derrière ce phénomène se cache un signal digne d’attention — lorsque les investisseurs particuliers choisissent d’attendre, l’activité sur la chaîne indique une autre histoire. Les données on-chain révèlent trois tendances intéressantes.

Commençons par l’orientation des grandes transactions d’actifs. Le groupe médiatique et technologique Trump a récemment transféré 2000 bitcoins, dont une partie a été placée dans un système de comptes de garde. Ces opérations de grande envergure sont souvent le signe d’un ajustement de portefeuille au niveau institutionnel. Il est important de noter que les fonds placés dans des comptes de garde ont généralement une intention de détention à long terme, plutôt que de court terme, ce qui reflète une reconnaissance de la valeur à long terme du bitcoin.

Regardons aussi l’évolution des réserves des exchanges. La réserve de bitcoins sur les plateformes a chuté à son niveau le plus bas depuis trois ans, en baisse d’environ 30 % par rapport à la période précédente. Que cela signifie-t-il ? Cela indique que la véritable quantité de jetons est en train de se déplacer — passant du statut de « facilement négociable » à celui de « verrouillé à long terme ». Une grande partie des fonds quitte les exchanges pour être stockée dans des portefeuilles privés, et les jetons en circulation sont progressivement gelés, ce qui est un signal typique de stockage par des institutions. Lorsqu’une quantité critique de jetons en circulation est atteinte, une petite augmentation de fonds peut provoquer des fluctuations de prix significatives.

Enfin, regardons la tendance des stablecoins. La réserve d’USDT sur les exchanges a dépassé la barre des 45 milliards de dollars, atteignant un nouveau sommet. Ces stablecoins accumulés sont souvent une réserve de munitions en attente d’opportunités, et constituent également un indicateur important pour évaluer la liquidité future.

Les données on-chain sont transparentes, elles enregistrent fidèlement chaque mouvement de grande ampleur. Savoir lire ces données permet de trouver de véritables indices d’investissement dans une période de faible rotation.