Les secrets du marché haussier du Bitcoin : du $145 au sommet historique, la formule de richesse dans le cycle

Depuis sa naissance en 2009, le Bitcoin a connu plusieurs cycles de hausses et de baisses spectaculaires. Chaque marché haussier attire d’innombrables investisseurs, tandis que chaque krach provoque des douleurs profondes. Mais si vous étudiez attentivement ces cycles, vous découvrirez une règle intéressante : les marchés haussiers du Bitcoin ne surviennent pas au hasard, ils suivent un certain rythme intérieur.

Qu’est-ce qui motive le marché haussier du Bitcoin ?

Chaque cycle haussier du Bitcoin repose sur des “facteurs déclencheurs” précis.

Les événements de réduction de moitié sont les catalyseurs les plus réguliers. Environ tous les quatre ans, la récompense de minage du Bitcoin est divisée par deux. Ce mécanisme crée en réalité une “pénurie artificielle” de l’offre. Après la réduction de 2012, le Bitcoin a explosé de 5200 % ; après celle de 2016, la hausse a été de 315 % ; en 2020, elle a encore augmenté de 230 %.

La quatrième réduction de moitié, survenue en avril 2024, a une fois de plus confirmé cette règle. Avant et après l’événement, la nouvelle offre de Bitcoin en circulation a fortement diminué, comme si l’on limitait l’offre de nouveaux produits, ce qui a naturellement fait monter les prix.

L’afflux de capitaux institutionnels a changé la donne. En janvier 2024, la SEC américaine a approuvé un ETF Bitcoin spot, un événement d’une importance considérable. Son impact a été suffisant pour transformer l’“identité” du Bitcoin — d’un jouet pour geeks à un actif pour les fonds de pension et les fonds de couverture. À novembre 2024, le Bitcoin spot ETF a attiré plus de 4,5 milliards de dollars de flux, et le fonds IBIT de BlackRock détient à lui seul plus de 467 000 BTC.

Que cela signifie-t-il ? Cela signifie qu’à chaque fois qu’un grand gestionnaire d’actifs discute d’allouer de nouveaux fonds, le Bitcoin figure sur la liste. Cette participation institutionnelle a complètement changé la dynamique de fixation des prix du Bitcoin.

Le soutien politique ouvre de nouvelles perspectives. Le Salvador a adopté le Bitcoin comme monnaie légale en 2021, et le gouvernement du Bhoutan, via sa société d’investissement, détient plus de 13 000 BTC. Des sénateurs américains ont même proposé la “Loi Bitcoin 2024”, suggérant que le département du Trésor achète un million de BTC en cinq ans.

Lorsque les gouvernements commencent à prendre au sérieux un actif, l’atmosphère du marché change radicalement. Ce n’est plus “je parie que ça va prendre de la valeur”, mais “l’État le reconnaît officiellement”.

Quatre ères du marché haussier du Bitcoin

Première étape (2013) : l’ère de la croissance sauvage

Cette année-là, le Bitcoin est apparu comme un cheval noir. De 145 $ en mai, il a grimpé à 1 200 $ en décembre — une hausse de 730 %.

Quelle était la force motrice ? La chose la plus primitive : la nouveauté et la panique d’achat. La crise bancaire de Chypre a éclaté, et certains ont réalisé que “mes dépôts pourraient être gelés”, ils ont commencé à chercher des alternatives. Parallèlement, les médias ont commencé à couvrir le Bitcoin, attirant une foule de petits investisseurs curieux.

Mais cette période était fragile. En 2014, la plus grande plateforme d’échange, Mt. Gox, a été piratée, faisant chuter le Bitcoin de 1 200 $ à 300 $ — une chute de 75 %. Cet incident a révélé un problème : la sécurité.

Deuxième étape (2017) : l’ère de la fête des petits investisseurs

C’était la véritable participation de masse. Le Bitcoin est passé de 1 000 $ à 20 000 $, soit une hausse de 1 900 %. Les chauffeurs de taxi, les coiffeurs, tout le monde parlait de Bitcoin.

Le catalyseur a été la fièvre ICO. Chaque équipe pouvait lancer un jeton, et l’émergence de nombreuses nouvelles cryptomonnaies a attiré l’attention sur tout le marché. Le volume de transactions est passé d’environ 2 milliards de dollars par jour au début de l’année à 150 milliards de dollars par jour à la fin.

Mais derrière cette prospérité se cachaient des dangers. La Chine a interdit les ICO, la SEC américaine a exprimé ses inquiétudes. En début 2018, le Bitcoin a chuté de plus de 84 %, passant de 20 000 $ à 3 200 $. La leçon : les bulles sans cadre réglementaire sont des bulles spéculatives.

Troisième étape (2020-2021) : l’ère de l’entrée des institutions

C’est la phase de transformation du statut du Bitcoin. De 8 000 $ à 64 000 $ (puis même plus de 69 000 $), une hausse de plus de 700 %.

Mais cette fois, la différence réside dans le fait que : les investisseurs institutionnels sont devenus les acteurs principaux. MicroStrategy, Tesla, Square — ces sociétés cotées en bourse ont commencé à intégrer le Bitcoin dans leur portefeuille. Le trust Grayscale Bitcoin a absorbé des milliards de dollars. Les fonds universitaires et les fonds spéculatifs ont aussi commencé à participer.

La narration du marché a changé — du “jeu” à la “couverture contre l’inflation”. Dans un contexte de création monétaire effrénée par les banques centrales et de taux réels négatifs, le Bitcoin a été redéfini comme “l’or numérique”.

Bien sûr, ce cycle a aussi connu des pics de volatilité. En mai 2021, la Chine a de nouveau interdit le trading de Bitcoin, faisant chuter le prix de 64 000 $ à 30 000 $. Mais les acteurs institutionnels avaient déjà pris position, ils n’étaient pas pressés de vendre.

Quatrième étape (2024 à aujourd’hui) : l’ère de la systématisation

C’est la phase que nous vivons actuellement. L’approbation de l’ETF Bitcoin spot a tout changé.

Pourquoi l’ETF est-il si important ? Les investisseurs traditionnels ont besoin d’un canal “officiel”. Ils ne veulent pas gérer eux-mêmes leurs clés privées, ni craindre une attaque de hackers, ni se faire demander par la régulation “Pourquoi détenez-vous cela ?”. Mais l’ETF résout tous ces problèmes — c’est comme un produit financier standardisé.

Et alors ? Entre janvier et novembre 2024, plus de 4,5 milliards de dollars ont été investis dans des ETF Bitcoin spot. Selon les dernières données, le prix du Bitcoin est passé de 40 000 $ en début d’année à 87 220 $ (données de décembre). Bien qu’il y ait eu des ajustements à court terme, sur l’année, la participation institutionnelle a déjà verrouillé d’importants positions.

Comment détecter l’approche d’un marché haussier ?

Toutes les hausses de prix ne signifient pas un marché haussier. Les vrais signaux sont clairs :

Signaux techniques :

• RSI (indice de force relative) franchit 70, indiquant que les acheteurs ont la main
• La moyenne mobile à 50 jours croise la moyenne à 200 jours (croisement doré), signe de tendance haussière forte
• Le volume de transactions augmente significativement, avec des fonds importants en activité

Signaux on-chain :

• Augmentation des sorties des exchanges — cela indique que les gros investisseurs retirent du Bitcoin, plutôt que de le vendre
• Augmentation des flux de stablecoins vers les exchanges — cela montre que le marché se prépare à de gros achats
• Augmentation du nombre d’adresses actives — plus de personnes s’intéressent et participent

Signaux macroéconomiques :

• Soutien politique majeur (ex : approbation d’un ETF)
• Événements géopolitiques ou économiques qui augmentent la demande pour des actifs de substitution
• La fin du dernier cycle de réduction de moitié, laissant le marché dans une phase de “peur” pour accumuler

À quoi ressemblera la prochaine hausse ?

En se basant sur les tendances actuelles, la prochaine phase haussière pourrait présenter de nouvelles caractéristiques :

Une participation accrue des gouvernements. Les États-Unis pourraient réellement constituer une réserve stratégique de Bitcoin. Cela signifierait que le Bitcoin passerait du statut d’actif privé à celui d’actif national. Si cela se produit, la taille du marché pourrait augmenter d’un facteur 100.

L’innovation technologique libère de nouvelles potentialités. Bitcoin tente d’activer la mise à niveau OP_CAT, ce qui pourrait permettre d’intégrer des solutions Layer-2, avec des capacités de traitement de milliers de transactions par seconde. Ainsi, le Bitcoin ne serait plus seulement “une tirelire”, mais aussi un véritable réseau de paiement. Les applications DeFi pourraient exploser sur Bitcoin, rivalisant avec Ethereum.

Plus de produits institutionnels. Après l’ETF spot, on peut s’attendre à des ETF à terme, des options Bitcoin, des trusts, et d’autres produits financiers innovants. Chaque nouveau produit ouvre une nouvelle voie d’accès.

Une pression sur l’offre toujours présente. La quantité totale de Bitcoin est limitée à 21 millions. Près de 19 millions ont déjà été extraits. La récompense de minage sera divisée par deux tous les quatre ans, la prochaine réduction étant prévue en 2028, ce qui rendra l’offre nouvelle encore plus rare. La détention institutionnelle augmente (BlackRock, MicroStrategy, gouvernements). Offre en baisse + demande en hausse = pression à la hausse sur le prix.

Comment se préparer à la prochaine hausse ?

Si vous croyez que le marché haussier arrive, que faire maintenant ?

Première étape : Comprendre ce qu’est le Bitcoin. Tout le monde ne maîtrise pas la logique sous-jacente. Étudiez ses principes techniques, son modèle économique, ses cycles historiques. Vous ne serez pas effrayé par les fluctuations à court terme.

Deuxième étape : Définir une stratégie claire. Êtes-vous un investisseur à long terme ou un trader ? Quelle est votre tolérance à la volatilité ? Une fluctuation de 20 % vous empêcherait-elle de dormir ? Si oui, le trading à effet de levier n’est pas pour vous.

Troisième étape : Choisir des voies d’achat sécurisées. Si vous ne souhaitez pas gérer vous-même votre portefeuille, achetez simplement un ETF. Si vous choisissez une plateforme d’échange, vérifiez ses audits de sécurité, activez la double authentification, ne laissez pas de gros fonds sur la plateforme.

Quatrième étape : Continuer à apprendre. Suivez l’actualité : calendrier des prochaines réductions de moitié, nouvelles réglementations, mises à jour techniques majeures. Ce sont des variables clés pour le prix du Bitcoin.

Cinquième étape : Gérer le risque, ne pas tout miser. Même si vous êtes convaincu que Bitcoin va monter, diversifiez votre portefeuille. Si Bitcoin atteint 150 000 $, mais que l’économie mondiale s’effondre, détenir d’autres actifs vous protégera.

En conclusion

L’histoire du Bitcoin nous enseigne que : chaque marché haussier n’apparaît pas par hasard, il a ses catalyseurs. 2013, c’était la nouveauté, 2017, la participation des petits investisseurs, 2021, la reconnaissance institutionnelle, 2024, la systématisation.

Quel sera le prochain catalyseur ? Personne ne peut le dire avec certitude, mais d’après les signaux actuels, l’adoption par les gouvernements et les avancées technologiques sont les deux scénarios les plus probables.

Le prix actuel du Bitcoin est de 87 220 $, encore loin du sommet historique à 126 080 $. L’histoire montre que lorsque tous les signaux convergent dans la même direction, le marché peut surprendre largement à la hausse.

Mais rappelez-vous : connaître la règle et l’appliquer correctement sont deux choses différentes. La majorité des pertes ne viennent pas du fait qu’ils ignorent la règle, mais qu’ils savent mais agissent à l’opposé au moment crucial. Contrôler ses émotions, respecter son plan, voilà la vraie clé pour profiter des cycles du Bitcoin.