Quand commencer la saison des altcoins ? Comprendre le cycle de rotation du marché des cryptomonnaies

Le marché des cryptomonnaies, tout comme celui des marchés financiers traditionnels, présente des cycles alternant périodes de forte croissance et phases de refroidissement. Parmi les phénomènes les plus attendus par les investisseurs, il y a l’arrivée de l’альтсезон (saison des altcoins) — cette période où la hausse collective des altcoins offre souvent des opportunités de gains multipliés par plusieurs dizaines.

À l’approche de la fin 2024, le marché accumule une nouvelle énergie. Des facteurs tels que le changement potentiel de l’environnement politique aux États-Unis, la quatrième réduction de moitié du Bitcoin, l’approbation des ETF spot Bitcoin et Ethereum, etc., préparent le terrain pour le prochain альтсезон. Selon l’expérience passée, ces conditions ont souvent déclenché le début de la saison des altcoins.

La nature de l’альтсезон : pas seulement une rotation simple

L’альтсезон est généralement défini comme une période où la capitalisation totale des altcoins dépasse celle du Bitcoin, et où le sentiment du marché se tourne vers les альткоины. Mais ces dernières années, ce phénomène a profondément évolué.

Historiquement, l’альтсезон s’accompagnait d’une rotation des capitaux du Bitcoin vers les альткоины. Cependant, les recherches récentes montrent que la dynamique moderne de l’альтсезон s’est complexifiée, passant d’un simple transfert de capitaux à une superposition écologique plus sophistiquée — liquidités abondantes en stablecoins, participation accrue des investisseurs institutionnels, afflux de nouveaux investisseurs particuliers, etc., qui renforcent l’attractivité des альткоины.

En particulier, la hausse spectaculaire du volume des transactions en stablecoins (USDT, USDC, etc.) est un signal clé pour détecter l’arrivée réelle de l’альтсезон. Plutôt que de simplement observer une rotation passive lors de la stagnation du prix du Bitcoin, il faut plutôt voir l’amélioration des fondamentaux des альткоины comme un véritable attrait pour de nouveaux fonds.

альтcoin season vs saison du Bitcoin : le changement de focus du marché

Période d’альтсезон : le marché se concentre sur les altcoins, notamment ceux avec des narratifs innovants. Ethereum, Solana, Polygon, etc., mènent la hausse, suivis par des projets à petite capitalisation. La caractéristique de cette phase est que les альткоины surpassent le Bitcoin en pourcentage de gains, avec une activité de trading nettement accrue.

Saison du Bitcoin : le marché ne se focalise que sur la “valeur numérique refuge”, et les альткоины perdent de leur éclat. Par crainte du risque, les fonds se concentrent sur le Bitcoin. Dans ce contexte, l’indice de dominance du Bitcoin (Bitcoin Dominance) augmente nettement.

Le passage d’un état à l’autre reflète fondamentalement une variation de la tolérance au risque des investisseurs. En marché baissier, la priorité est la sécurité ; en marché haussier, la recherche de rendement.

L’évolution de l’альтсезон : de la frénésie ICO à la maturité écologique

2017-2018 : Frénésie ICO et tokens

C’était la forme originelle de l’альтсезон. La part de marché du Bitcoin est passée de 87 % à 32 %, plus de 600 nouveaux projets ont levé des fonds via ICO, la capitalisation totale a explosé de 30 milliards à 600 milliards de dollars.

Mais le boom n’a pas duré. La régulation, les escroqueries, l’impossibilité technique ont rapidement révélé leurs limites, et l’альтсезон s’est brutalement arrêté en 2018, laissant de nombreux investisseurs ruinés.

2021 : DeFi, NFT et participation retail

Au début de 2021, la dominance du Bitcoin est descendue de 70 % à 38 %, la capitalisation totale du marché a atteint 3 000 milliards de dollars — c’était le plus fort альтсезон de tous les temps.

Les moteurs étaient différents : explosion de l’écosystème DeFi, engouement pour les NFT, et même les мемкойны (mèmes coins) ont brillé. Contrairement aux chaos de 2017, en 2021, les альткоины disposaient de cas d’usage plus concrets.

2023-2024 : Entrée institutionnelle et diversification

De la fin 2023 à la mi-2024, un nouveau альтсезон se prépare. Par rapport aux cycles précédents, cette phase se caractérise par :

Une diversification des moteurs : ce n’est plus uniquement ICO ou NFT, mais aussi des tokens liés à l’IA (Render, Akash), des plateformes GameFi (ImmutableX, Ronin), des мемкойны de l’écosystème Solana, etc.

Données vérifiables :

• Les tokens liés à l’IA ont augmenté de plus de 1000%
• Les tokens de l’écosystème Solana ont progressé de 945% en un an
• Render, Akash, etc., mènent la croissance dans le secteur IA
• мемкойны (DOGE, SHIB, PEPE, etc.) ont tous augmenté de 40%+

Facteurs institutionnels : l’approbation de plus de 70 ETF spot Bitcoin facilite l’entrée des fonds institutionnels. Bien que ces fonds entrent initialement dans le BTC, ils finiront par se déverser vers les альткоины à long terme.

Comment anticiper l’arrivée de l’альтсезон

Liste des signaux clés

1. Diminution de la dominance du Bitcoin Les règles historiques montrent qu’un déclin de la dominance du Bitcoin de 70 % à environ 50 % est le signal le plus fiable pour le début de l’альтсезон. Pour les альткоины plus spéculatifs, il faut que cette dominance tombe en dessous de 40 % pour qu’une véritable explosion se produise.

2. Rebond du ratio ETH/BTC Le ratio de prix Ethereum par rapport au Bitcoin est un indicateur avancé de l’альтсезон. Quand il monte, cela indique que les fonds se tournent vers Ethereum, et cela peut rapidement s’étendre à tout l’écosystème des альткоины.

3. Explosion du volume de trading des altcoins Ce n’est pas seulement le prix qui compte, mais surtout la variation du volume. Une hausse significative du volume des échanges en альткоин / stablecoin indique une entrée réelle de fonds.

4. Indicateur sectoriel L’indice d’альтсезон de Blockchain Center, qui suit la performance des 50 principales альткоины par rapport au Bitcoin, est un bon repère. Quand il dépasse 75, l’альтсезон est officiellement déclaré. En décembre 2024, il est à 78, confirmant que le marché est en pleine période d’альтсезон.

5. Popularité sur les réseaux sociaux La fréquence de discussions sur les мемкойны, tokens liés à l’IA, nouvelles blockchains, etc., reflète l’engouement des petits investisseurs. Une hausse de cette popularité précède souvent l’arrivée de l’альтсезон.

6. Indicateurs de sentiment du marché Le passage de la peur extrême à la cupidité annonce souvent le début de l’альтсезон. Quand la majorité des investisseurs passe d’une attitude d’attente à une volonté d’agir, l’альтсезон est lancé.

Les quatre phases de liquidité de l’альтсезон

Les traders professionnels reconnaissent généralement que l’альтсезон comporte quatre phases progressives, chacune offrant des opportunités spécifiques :

Phase 1 : Période d’accumulation du Bitcoin

• Comportement : BTC progresse lentement, les альткоины stagnent
• Opportunité : préparation silencieuse, observation prudente
• Indicateurs : augmentation du volume du BTC, baisse du volume des альткоины

Phase 2 : Hausse d’Ethereum

• Comportement : ETH commence à monter indépendamment, la DeFi s’anime
• Opportunité : suivre les innovations d’Ethereum
• Indicateurs : ratio ETH/BTC en forte hausse

Phase 3 : Ébullition des principaux альткоины

• Comportement : Solana, Cardano, Polygon, etc., montent simultanément
• Opportunité : privilégier les альтcoines avec un écosystème mature
• Indicateurs : plusieurs альткоины en double chiffres

Phase 4 : Explosion des petites capitalisations

• Comportement : projets à faible capitalisation en trajectoire parabole
• Opportunité : spéculation à haut risque, haut rendement
• Indicateurs : dominance du Bitcoin en dessous de 40 %

Règles historiques et perspectives futures

Selon le cycle historique, le dernier альтсезон a eu lieu en 2021. Cela suggère que le prochain cycle complet pourrait se produire vers 2025-2026. Mais, d’après les signaux actuels, l’альтсезон a déjà commencé en avance — au moins dans certains secteurs (tokens IA, мемкойны, écosystème Solana) qui montrent déjà des caractéristiques typiques de l’альтсезон.

Les catalyseurs clés incluent :

• Politique : une attitude favorable à la cryptomonnaie de la nouvelle administration américaine
• Technologie : le Bitcoin testant bientôt la barre des 100 000 $, ce qui pourrait stimuler tout le marché
• Capital : les fonds institutionnels, bien qu’initialement concentrés sur le BTC, finiront par se déverser vers les альткоины
• Marché : la capitalisation globale du marché crypto ayant atteint 3,2 trillions de dollars, un record historique

Comment profiter de l’альтсезон

Principes de trading

Une recherche approfondie prime sur la simple spéculation Pendant l’альтсезон, les projets populaires sont fortement recherchés. La vraie rentabilité vient de la découverte de projets sous-évalués, pas de l’achat à des prix déjà doublés.

Diversifier pour réduire le risque Ne pas mettre tous ses fonds dans un seul альткоин. Adopter une stratégie “core + satellite” — une position principale dans des альткоины de référence comme Ethereum, et des positions satellites dans des secteurs émergents.

Fixer des points de prise de bénéfices clairs L’альтсезон est caractérisé par une hausse rapide, suivie d’une chute tout aussi rapide. Planifier à l’avance ses objectifs de vente : par exemple, vendre 1/3 à double, 1/3 à triplement, et le reste en cas de multiplication par 5 ou plus.

Attention à l’effet de levier Le trading avec effet de levier (margin trading) est une arme à double tranchant en альтсезон. Il peut amplifier les gains, mais aussi entraîner la liquidation instantanée. Sans expérience suffisante, il est conseillé de ne pas dépasser un levier de 3x.

Approche sectorielle

Secteur principal : Ethereum, Solana

• Écosystème mature, nombreuses applications
• Risque modéré, gains stables
• Convient pour un investissement à long terme

Secteur secondaire : IA, GameFi, DePIN

• Forte dynamique, potentiel de croissance élevé
• Risque moyen, gains attractifs
• Nécessite un suivi constant des avancées technologiques

Secteur tertiaire : nouveaux мемкойны, petits projets

• Potentiel de rendement énorme (parfois 10x+)
• Risque très élevé (perte totale possible)
• Réservé aux investisseurs avec forte tolérance au risque

Risques et pièges de l’альтсезон

Risques liés à la forte volatilité

Les альткоины sont beaucoup plus volatils que le Bitcoin. Un альткоин peut chuter de 50 % en une journée, c’est fréquent. Sans une bonne préparation mentale, il est facile de paniquer et de vendre en perte lors d’une chute.

Fausses prospérités et rug pulls

L’альтсезон attire de nombreux projets spéculatifs ou frauduleux. Certains développeurs créent des hype autour de nouveaux concepts (nouveaux blockchains, protocoles DeFi), puis “partent en courant” à des sommets — laissant les investisseurs avec des fonds totalement perdus.

Incertitude réglementaire

Même si la politique américaine pourrait devenir plus favorable, la réglementation mondiale reste incertaine. Un changement soudain dans un pays peut provoquer une réaction en chaîne sur le marché.

Asymétrie de l’information

L’альтсезон voit émerger des centaines de nouveaux projets. La capacité à obtenir et à analyser l’information, à distinguer le vrai du faux, détermine la réussite ou l’échec de l’investissement. La majorité des petits investisseurs manquent souvent des compétences pour une évaluation approfondie.

Conseils pratiques pour limiter les risques

1. Limiter la taille des positions : ne pas investir plus de 5-10 % de ses fonds dans un seul альткоин

2. Respecter sa discipline : définir à l’avance ses plans d’achat, de vente, de stop-loss, et ne pas dévier en cas de volatilité

3. Faire un bilan régulier : revoir son portefeuille chaque semaine pour vérifier qu’il reste aligné avec ses objectifs

4. Comprendre le fondamental : ne pas investir si l’on ne peut pas expliquer la valeur essentielle du projet

5. Garder des liquidités : ne pas tout investir dès le début de l’альтсезон, pour garder des fonds pour de futures opportunités

6. Éviter le trading excessif : trop de transactions génèrent des frais élevés et réduisent la rentabilité

Interaction entre альтсезон et environnement politique

L’environnement réglementaire influence profondément l’альтсезон, mais pas toujours de façon simple.

Exemple négatif : en 2018, la répression des ICO par plusieurs pays a brutalement stoppé l’альтсезон. La confiance des investisseurs s’est effondrée, la capitalisation des альткоины a chuté de 90 %.

Exemple positif : en 2024, l’approbation par la SEC américaine des ETF spot Bitcoin et Ethereum a ouvert la porte aux fonds institutionnels. Bien que l’argent ait initialement afflué vers le BTC, à terme, il se déversera aussi vers les альткоины.

Perspectives politiques : si la nouvelle administration américaine adopte une politique favorable à la cryptomonnaie, avec un cadre réglementaire clair et un soutien à certains projets, cela pourrait prolonger la durée de l’альтсезон.

Suivre l’évolution des politiques mondiales n’est pas une option, mais une nécessité.

Résumé : la fenêtre d’opportunité de l’альтсезон

Avec les signaux actuels — déclin de la dominance du Bitcoin, indice d’альтсезон à 78, explosion dans les secteurs IA et мемкойны, entrée progressive des fonds institutionnels — le prochain альтсезон a déjà partiellement commencé.

Pour les investisseurs, cela signifie :

• À court terme : cibler les альткоины sous-évalués ou suivre les secteurs émergents
• À moyen terme : constituer une position principale dans des альткоины de référence comme Ethereum
• À long terme : ne pas se laisser emporter par la euphorie, se préparer à un éventuel retracement du marché baissier

L’альтсезон reviendra encore et encore, chaque fois mêlant opportunités et pièges. La réussite ne revient pas à ceux qui ont deviné la bonne direction, mais à ceux qui savent saisir l’occasion tout en maîtrisant leur risque.

Dans ce qui s’annonce comme le prochain альтсезон, la meilleure stratégie consiste à se préparer, à choisir une approche adaptée à son profil de risque, car c’est probablement la clé pour en tirer profit.