Ordre de prise de bénéfices vs ordre de stop-loss : deux types d'ordres avancés indispensables dans le trading crypto

La volatilité du marché des cryptomonnaies est comme la marée de Qiantang, sans outils de gestion des risques appropriés, il est presque impossible d’avancer. Sur une plateforme d’échange ou toute plateforme grand public, les deux types d’ordres avancés les plus couramment utilisés sont Ordre Stop Market (Market Stop Order) et Ordre Stop Limit (Limit Stop Order), ils agissent comme une épée à double tranchant pour le trader — bien utilisés, ils permettent de verrouiller les profits ; mal utilisés, ils peuvent vous faire prendre une raclée du marché.

Ordre Stop Market : rechercher une exécution certaine

Qu’est-ce qu’un ordre stop market ?

L’ordre stop market est essentiellement un ordre conditionnel, combinant un mécanisme de déclenchement et une exécution au prix du marché. Lorsque vous placez un ordre stop market, celui-ci reste en veille. Dès que le prix de l’actif atteint votre prix de déclenchement, l’ordre est immédiatement activé et exécuté au meilleur prix du marché actuel.

En résumé : vous fixez un prix, une fois atteint, vous cliquez pour sortir, peu importe l’état du marché.

Logique d’exécution de l’ordre stop market

Une fois déclenché, le système exécutera immédiatement l’ordre au prix le plus favorable du marché dans les plus brefs délais. Sur le marché au comptant, cette exécution est en millisecondes — c’est du instantané.

Mais il y a un piège : dans un marché peu liquide, votre prix d’exécution peut différer du prix de déclenchement — c’est ce qu’on appelle le “slippage”. Imaginez que vous placez un ordre de vente BTC à 48 000 USD, mais en raison de la forte volatilité et de la faible liquidité, la transaction s’effectue à 47 800 USD. La rapidité d’exécution a un coût : le prix peut ne pas être celui attendu.

Ordre Stop Limit : rechercher la certitude du prix

Qu’est-ce qu’un ordre stop limit ?

L’ordre stop limit est plus complexe — il comporte deux prix : prix de déclenchement et limite. Cet ordre comporte deux phases :

Première phase : attendre que le prix de l’actif atteigne le prix de déclenchement (l’ordre reste en veille)

Deuxième phase : une fois le prix de déclenchement atteint, l’ordre devient un ordre limite — il ne sera exécuté qu’à un prix supérieur ou égal à votre limite. Si le marché ne atteint pas cette limite, même si le prix de déclenchement est activé, l’ordre reste en attente, en suspend.

Pourquoi choisir un ordre stop limit ?

Ce type d’ordre est particulièrement utile pour ceux qui négocient dans des marchés peu liquides ou lors de fortes volatilités. Vous fixez à la fois le déclencheur et la limite, ce qui vous permet de contrôler le prix d’exécution — c’est comme vouloir que le cheval parte vite, mais pas dans tous les sens.

Les différences fondamentales entre les deux

La différence la plus simple : l’ordre stop market dit “je veux que ça s’exécute”, l’ordre stop limit dit “je veux que ça s’exécute à ce prix”.

Comparaison pratique : analyse de scénarios

Scénario 1 : Événement Black Swan soudain

Vous êtes en position longue sur BTC à 50 000 USD, avec un ordre stop market à 48 000 USD pour limiter la perte. Soudain, une régulation dans un pays provoque une chute du prix à 47 500 USD. L’ordre stop market s’exécutera autour de 47 500 USD (voire moins), vous permettant de limiter la perte. Si vous aviez placé un ordre limite avec un prix limite à 48 000 USD, l’ordre ne s’exécutera jamais, et vous restez exposé.

Scénario 2 : Tendance haussière stable

Le marché monte lentement, vous souhaitez prendre des profits à un certain niveau psychologique (par exemple 55 000 USD). Avec un ordre stop limit, vous fixez le déclencheur à 54 800 USD et la limite à 55 000 USD. Lorsque le prix atteint 54 800 USD, l’ordre devient actif, et vous avez une chance de vendre à 55 000 USD ou plus, plutôt que d’être forcé de vendre au meilleur prix du marché, potentiellement moins favorable.

Comment choisir : risque vs rendement

Le choix dépend de votre objectif de trading et de votre tolérance au risque :

• Prendre un ordre stop market : votre priorité est d’assurer l’exécution, peu importe le slippage (qui est généralement faible en marché liquide)
• Prendre un ordre stop limit : vous souhaitez contrôler précisément le prix d’exécution, en acceptant le risque que l’ordre ne s’exécute pas du tout

Pour les débutants, il est conseillé de commencer avec un ordre stop market — la stabilité en marché est peu affectée par le slippage, mais la gestion du risque est immédiate. Une fois expérimenté, vous pouvez utiliser des ordres limit pour affiner votre stratégie de profit.

FAQ rapide

Q : Comment définir le meilleur prix de déclenchement et la limite ?

A : En combinant l’analyse technique (niveaux de support/résistance), l’actualité fondamentale (nouvelles importantes) et le sentiment du marché. Les paramètres varient énormément selon la crypto et la période, il n’y a pas de réponse universelle.

Q : Ces deux ordres sont-ils fiables en période de forte volatilité ?

A : Ils comportent tous deux des risques. Le stop market peut subir un slippage important, le stop limit peut ne jamais s’exécuter. Dans ce cas, privilégiez une gestion de position avec un faible levier et de petites tailles.

Q : Peut-on placer un stop loss et un take profit en même temps ?

A : Oui, c’est ce qu’on appelle une stratégie “one-cancels-the-other” (OCO). La pratique courante consiste à entrer en position, puis placer un stop loss pour limiter la perte et un take profit pour encaisser le gain, en laissant les deux en attente.

Maîtriser ces deux types d’ordres et leur utilisation, c’est comme ajouter une couche de sécurité à votre trading. Le marché crypto est dangereux, mais avec plus de préparation, vous augmentez vos chances de survivre.