Monnaie Numérique de la Banque Centrale (CBDC) vs Crypto : Le Duel du Futur Monétaire

Le Monde est en course contre la CBDC

L’écart entre 35 pays explorant la CBDC en 2020 et les 130 pays actuellement n’est que de 3 ans—une explosion à ne pas manquer. Ce chiffre montre que les gouvernements du monde entier sont à la fois prudents et actifs avec la monnaie numérique. Même 19 pays du G20 ont entamé une phase avancée de développement pour leur propre projet de CBDC.

La Chine mène cette course avec l’e-CNY, déployée largement lors des Jeux Olympiques d’hiver de Pékin 2022. Ce pays ne se limite pas au territoire national—les plans pour faire de l’e-CNY une monnaie internationale pourraient changer la carte financière mondiale. Et les autres pays ? Bahamas a marqué l’histoire avec le Sand Dollar (la première CBDC au monde) en 2020(, Nigeria avec l’eNaira, le Brésil avec DREX prévu pour fin 2024, et l’Inde avec plus de 1,3 million d’utilisateurs de portefeuilles CBDC en juin 2023.

Qu’est-ce qu’une CBDC ? Et comment ça marche ?

En termes simples, une CBDC est la monnaie nationale de votre pays mais sous forme numérique. Au lieu de tenir des billets en main, vous gérez votre argent via un portefeuille numérique émis par la banque centrale. Cela offre trois grands avantages :

Efficacité des transactions : La CBDC permet des paiements plus rapides, plus sûrs et moins coûteux que l’argent liquide ou les systèmes bancaires traditionnels. Les coûts d’impression, de stockage et de transport de l’argent liquide sont totalement éliminés.

Inclusion financière : Dans les zones où l’infrastructure bancaire est faible, la CBDC ouvre la porte à ceux qui n’ont pas de compte bancaire pour accéder aux services financiers. Il suffit d’un téléphone et d’une connexion Internet.

Outil de politique monétaire : La banque centrale peut contrôler plus précisément la masse monétaire, les taux d’intérêt et l’inflation que jamais auparavant.

La CBDC utilise-t-elle la blockchain ou pas ?

C’est la question que tout le monde se pose. La réponse : oui et non. Certains pays optent pour une technologie blockchain complète )avec un consensus centralisé###, mais d’autres choisissent un registre numérique centralisé sans blockchain—en appliquant simplement des principes similaires. Ce choix dépend des priorités de chaque pays.

Confrontation : CBDC vs Crypto

Tant la CBDC que la crypto sont des monnaies numériques, mais c’est là que s’arrêtent leurs ressemblances. La différence fondamentale réside dans cinq aspects :

( Centralisé vs Décentralisé

La CBDC est entièrement gérée par la banque centrale—elle décide tout : émission, distribution, supervision. En revanche, la crypto fonctionne sur un réseau décentralisé. Bitcoin, Ethereum n’ont pas de « boss »—elles sont protégées par des milliers d’ordinateurs à travers le monde. Bien que théoriquement la crypto soit décentralisée, en pratique certains aspects le sont moins )par exemple : les grandes plateformes d’échange###. De même, une CBDC peut être conçue avec certains éléments décentralisés pour équilibrer contrôle et vie privée.

###Stabilité vs Volatilité

La CBDC est liée à la monnaie fiat nationale—sa valeur est stable. Vous savez que l’e-CNY demain aura la même valeur qu’aujourd’hui. La crypto, elle, est totalement différente. Bitcoin peut augmenter de 50 % ou diminuer de 30 % en quelques semaines. Ethereum aussi. Cette volatilité offre des opportunités de gains élevés mais comporte aussi des risques de pertes.

###Vie Privée et Anonymat

La CBDC peut privilégier la vie privée ou la surveillance—selon sa conception. Certaines CBDC permettent des transactions hors ligne, d’autres exigent une vérification d’identité complète. La crypto est souvent associée à l’anonymat, mais en réalité ce n’est pas toujours le cas. La technologie d’analyse blockchain peut facilement révéler l’identité des utilisateurs si leur portefeuille est lié à un compte bancaire ou une plateforme d’échange.

###Cas d’usage

La CBDC est conçue pour des objectifs nationaux : renforcer l’inclusion financière, simplifier les paiements transfrontaliers, réduire les coûts de transaction. La crypto, à ses débuts, a été développée comme une alternative au système financier traditionnel—elle vise la liberté, sans permission, sans banque.

(Risques et Opportunités

La CBDC doit faire face à des menaces cyber, des enjeux de vie privée, et des zones sans infrastructure numérique. La crypto subit une forte volatilité, des réglementations floues dans de nombreux pays, et des arnaques technologiques.

Stablecoin : une fusion intéressante

Le stablecoin )comme PYUSD de PayPal( occupe une position intermédiaire entre la CBDC et la crypto. Ils sont émis par des entreprises privées plutôt que par une banque centrale, mais leur valeur est liée à un actif de réserve )souvent le USD. Le stablecoin offre la stabilité proche de la CBDC tout en conservant la décentralisation de la crypto. Cela ouvre des opportunités de revenus passifs, particulièrement utile dans un marché baissier.

La CBDC peut-elle remplacer la monnaie électronique ?

Non. Elles fonctionnent selon deux philosophies totalement différentes. La CBDC cherche le contrôle et la régulation, tandis que la crypto vise la liberté et la décentralisation. Ceux qui croient en la CBDC veulent une sécurité assurée par l’État. Ceux qui croient en la crypto veulent l’indépendance par rapport au système bancaire. Aucun camp ne sera totalement « gagnant ».

La CBDC peut-elle remplacer l’argent liquide ?

Aussi non. Le niveau de digitalisation, les préoccupations sur la vie privée, et les vulnérabilités en cybersécurité feront que l’argent liquide perdurera dans un avenir proche. Il y aura une période où l’argent liquide et la CBDC coexisteront.

L’avenir sera diversifié

En regardant vers l’avenir, un tableau d’ensemble se dessine : ce ne sera pas la CBDC ou la crypto qui gagneront, mais les deux qui évolueront ensemble. La CBDC apportera stabilité et contrôle de l’État, la crypto offrira liberté et décentralisation, et le stablecoin équilibrera les deux. L’argent liquide sera toujours là pour ceux qui en ont besoin. Le système monétaire du futur sera plus riche et diversifié que jamais—pas seulement numérique, mais aussi flexible pour répondre aux besoins multiples de l’humanité.