Découvrez tout ce que vous devez savoir sur l'organisation autonome décentralisée (DAO)

L’industrie des crypto-monnaies traverse une période de forte croissance, avec une participation croissante des grandes institutions financières et des investisseurs institutionnels. Parallèlement, de nouvelles méthodes pour tirer profit de la détention d’actifs numériques apparaissent constamment. DAO (Organisation Autonome Décentralisée - Organisation Autonome Décentralisée) est l’un des concepts qui suscite beaucoup d’intérêt et devrait devenir une tendance majeure dans un avenir proche.

DAO, Qu’est-ce que c’est ? Définition de base

Une DAO représente l’une des applications les plus avancées dans le domaine de la finance décentralisée (DeFi), fonctionnant comme un mécanisme de gouvernance pour les applications de cet écosystème. En comparaison avec le monde de la finance traditionnelle, une DAO ressemble à des fonds d’investissement, mais elles opèrent de manière totalement décentralisée, sans direction centrale ni structure de gestion unifiée.

L’idée centrale d’une DAO provient du désir d’éliminer les risques liés aux erreurs humaines ou aux abus de pouvoir dans la gestion financière. Au lieu de cela, une DAO utilise des contrats intelligents pour automatiser le processus de prise de décision et lever des fonds auprès de la communauté.

Une DAO permet aux investisseurs d’effectuer des transactions mondiales avec un haut degré d’anonymat, tout en accordant des droits de vote aux détenteurs de tokens sur des projets potentiellement soutenus par la DAO. Le milliardaire Mark Cuban a publiquement soutenu la DAO, estimant que ce modèle représente « la combinaison parfaite entre capitalisme et principes progressistes », permettant une gouvernance efficace et une transparence absolue sans dépendre d’organismes centralisés.

La nature du fonctionnement d’une DAO

Une DAO est une forme d’investissement décentralisé puissant, regroupant des fonds provenant de personnes intéressées par le soutien et le financement de projets blockchain, tout en ayant la possibilité de participer à la gestion de startups. Chaque DAO peut avoir ses propres règles et structures de gouvernance, mais toutes reposent sur une communauté et des objectifs communs.

Le mécanisme de fonctionnement d’une DAO repose sur la puissance des contrats intelligents pour exécuter les règles et distribuer les droits de vote aux membres impliqués dans la gouvernance. De nombreux projets DeFi utilisent ce modèle pour transférer le contrôle à la communauté une fois l’application stabilisée.

Une DAO intègre un fonds de réserve centralisé que la communauté décide d’utiliser via un vote. Les membres peuvent proposer des options qui seront soumises à un vote dans un délai déterminé, garantissant une autonomie totale et une gestion transparente. Cependant, la réalité montre que certaines DAO rencontrent des problèmes de concentration du pouvoir, lorsque une majorité de tokens de gouvernance est détenue par un petit groupe de membres.

Malgré ces défis, les DAO continuent de se développer fortement, notamment dans la communauté Ethereum, où elles ont créé des activités sans confiance et avec un degré de décentralisation supérieur à celui des contrats intelligents classiques.

Les principaux types de DAO

DAO Basées sur des Protocoles

Ce type de DAO constitue la majorité des organisations autonomes décentralisées, alimentant le marché DeFi. Les principaux protocoles DeFi utilisent le modèle DAO pour faire fonctionner des plateformes de prêt, des activités de yield farming, le tout de manière totalement décentralisée et transparente. Ces DAO appliquent des principes de décentralisation approfondis pour la propriété et la gestion, visant à créer une plus grande équité — un défi souvent rencontré par la finance traditionnelle.

DAO d’Investissement / Venture

Appelées aussi DAO d’investissement, ce sont le deuxième type le plus courant d’organisations autonomes décentralisées. Ces DAO collectent des fonds auprès de nombreux investisseurs pour financer des applications et projets prometteurs dans l’espace blockchain. Contrairement aux fonds traditionnels, la sélection des projets est décidée par l’ensemble de la communauté DAO plutôt que par un groupe de gestion. La communauté vote pour choisir quels projets recevront un financement, permettant aux petits investisseurs d’avoir une voix plus importante dans les opportunités d’investissement précoces.

DAO de Financement

Similaires aux DAO d’investissement mais avec un objectif différent, ces DAO collectent des fonds auprès de la communauté pour financer des projets DeFi innovants et autres applications. Cela offre aux nouveaux projets une opportunité de levée de fonds pour leur développement. La communauté derrière ces DAO fonctionne avec une flexibilité accrue pour examiner et voter sur les propositions de financement.

DAO Social

Puisque la DAO est une communauté de personnes partageant un objectif commun, il existe aussi des DAO créés pour établir une plateforme de communication sociale. Ces DAO sociaux utilisent le concept de réseau social mais de manière décentralisée. Les membres potentiels peuvent rejoindre après avoir payé une cotisation, qui peut servir à acheter le token natif de la DAO. Ces plateformes fonctionnent comme un réseau social virtuel, permettant à la communauté de partager des idées et d’interagir.

DAO de Collection

Les DAO de collection rassemblent une communauté pour acheter des actifs numériques de grande valeur. C’est la seule méthode permettant aux petits investisseurs de posséder une part d’actifs numériques coûteux comme les NFT. La communauté rassemble des fonds pour acquérir des œuvres numériques de valeur, qui seront la propriété collective de tous les membres.

DAO remarquables aujourd’hui

Uniswap (UNI)

Uniswap est l’une des plateformes d’échange décentralisées les plus anciennes sur le réseau Ethereum. Le token de gouvernance UNI a été lancé en septembre 2020, conférant un contrôle décentralisé total à la communauté sur les opérations et le développement de la plateforme. Les détenteurs d’UNI peuvent participer à des votes ou déléguer leurs tokens à d’autres pour des propositions concernant l’infrastructure, les services, etc.

L’équipe de développement a émis 1 milliard de tokens UNI, dont 60 % pour la communauté, 21,266 % pour les employés, 18,044 % pour les investisseurs et 0,69 % pour les conseillers. La DAO d’Uniswap permet à la communauté de contrôler la gouvernance de la plateforme, la gestion des fonds, la modification des frais, etc. Récemment, la communauté a voté pour étendre la plateforme à d’autres blockchains, augmentant ainsi son efficacité.

Decentraland (MANA)

Decentraland est un projet de métaverse notable avec une DAO propre qui gère tous les contrats intelligents et actifs de l’écosystème. La DAO supervise les contrats liés à LAND, l’immobilier, les équipements, les serveurs de contenu et le marché. La majorité des tokens MANA sont conservés dans le coffre de réserve de la DAO, permettant à celle-ci de maintenir son autonomie dans l’exploitation du métaverse.

La DAO est conçue pour faire de Decentraland un monde virtuel entièrement décentralisé. La communauté contrôle les politiques, les types de NFT pouvant être listés, les règles d’enchères LAND, etc. La communauté peut aussi proposer et voter sur les mises à jour des politiques.

Aave (AAVE)

Aave est un protocole DeFi renommé qui a adopté la DAO pour permettre aux utilisateurs de participer à la gouvernance. Le protocole Aave Governance DAO a été lancé en décembre 2020 avec le token AAVE, offrant une véritable décentralisation pour ses opérations.

Auparavant, seules les développeurs pouvaient proposer des modifications. Aave est un protocole DeFi open source permettant aux utilisateurs de gagner des intérêts sur des dépôts et des prêts d’actifs. Le projet est connu pour ses prêts flash — des prêts sans garantie que l’emprunteur doit rembourser le même jour.

Tous les détenteurs d’AAVE peuvent proposer des modifications à la plateforme. La DAO dispose aussi d’un mécanisme de double vote, permettant aux membres d’assigner un vote séparé pour une proposition. Pour protéger le principe de la DAO, un groupe de « Guardians » élus peut suspendre des propositions nuisibles.

OpenDAO (SOS)

OpenDAO est une addition relativement récente à la communauté DAO, lancée fin 2021. Le projet distribue gratuitement le token SOS aux utilisateurs du marché NFT OpenSea. Tout utilisateur ayant effectué une transaction avant le 23/12 est éligible pour recevoir SOS.

Sur un total de 100 milliards de tokens SOS, 50 % sont destinés à l’airdrop, 20 % sont conservés dans la DAO, 20 % pour le staking, et 10 % pour les fournisseurs de liquidités. La DAO vise à utiliser 20 % des parts pour indemniser les victimes d’arnaques sur le marché, promouvoir les artistes NFT, et financer le développement.

ConstitutionDAO (PEOPLE)

ConstitutionDAO est rapidement devenue populaire après sa création en novembre 2021, avec l’objectif de lever des fonds pour acheter la copie originale de la Constitution américaine. Fondée par Jonah Erlich et un groupe de 30 personnes, la DAO a levé environ 47 millions de dollars sur Ethereum pour participer à une enchère.

Bien que la DAO n’ait pas réussi à atteindre son objectif initial, l’attention qu’elle a attirée a conduit le fondateur à décider de conserver le token PEOPLE. Bien que d’origine meme, PEOPLE a attiré une communauté crypto importante, avec des membres continuant à acheter et à détenir le token.

Comment rejoindre une DAO

Rejoindre une DAO

Si vous êtes intéressé par une DAO, vous pouvez commencer par étudier celles qui correspondent à vos objectifs ou intérêts. Il existe de nombreuses options, et une excellente façon de réduire la liste est de comprendre la mission de la DAO. Vous pouvez aussi rejoindre le serveur Discord de la DAO avant de vous engager.

L’étape suivante consiste à acheter des tokens de la DAO pour devenir un membre officiel de la communauté. Ensuite, vous pouvez participer aux forums de gouvernance pour voter sur des décisions importantes.

Lancer une DAO

Si vous souhaitez créer votre propre DAO, commencez par définir vos objectifs et trouver des personnes intéressées. Ensuite, établissez la propriété en créant et distribuant des tokens aux membres. Puis, déterminez le mécanisme de gouvernance, y compris le processus de vote et la distribution des récompenses pour les contributeurs.

Investir dans des tokens DAO

Certains tokens DAO fonctionnent bien sur le marché des cryptomonnaies. Si vous souhaitez participer indirectement au succès d’une DAO, la méthode la plus simple est d’acheter des tokens DAO via une plateforme d’échange de crypto-monnaies.

Les principaux avantages des DAO

Démocratiser la propriété

Le modèle décentralisé des DAO garantit que chaque membre se sent propriétaire et responsable. Les détenteurs de tokens peuvent voter publiquement sur la direction future de la DAO, créant des opportunités plus accessibles au public.

Transparence totale

Basés sur la blockchain, les DAO offrent une transparence totale dans le processus de prise de décision. Tous les membres de la communauté ont accès à toutes les informations sur le processus de vote et la mise en œuvre des décisions, assurant une plus grande équité.

Sécurité renforcée

Toutes les actions dans une DAO utilisent des contrats intelligents cryptographiquement protégés et immuables. Le système de gouvernance ne peut être manipulé par des acteurs malveillants, et toutes les décisions sont exécutées par contrat intelligent.

Renforcement du lien communautaire

Les communautés DAO sont récompensées pour leurs contributions, ce qui favorise une plus grande cohésion autour d’une vision commune. Plus l’engagement est élevé, plus la valeur de la DAO et de ses tokens augmente.

Répartition des risques

Les DAO répartissent le risque entre tous les membres. Si une décision d’investissement échoue, les pertes sont partagées plutôt que concentrées sur une seule personne ou un petit groupe.

Inclusivité accrue

Toute personne disposant de fonds pour acheter des tokens peut devenir membre d’une DAO. Cela permet aux petits investisseurs d’accéder à des opportunités d’investissement auparavant réservées aux investisseurs professionnels.

Les défis des DAO

Risques réglementaires

La décentralisation des DAO complique la détermination de la responsabilité juridique. Les autorités ne peuvent pas identifier une entité responsable des comportements illicites, ce qui peut représenter un grand risque pour les membres.

Difficulté à atteindre une véritable décentralisation

De nombreuses DAO ont du mal à atteindre une décentralisation réelle, surtout dans leurs phases initiales. Le contrôle reste souvent entre les mains du groupe de développeurs principaux jusqu’à ce que davantage de membres achètent des tokens de gouvernance.

Problèmes de quorum

À mesure que la DAO grandit, la gouvernance devient plus complexe. Certaines DAO exigent un seuil minimum de tokens pour voter, ce qui peut concentrer le pouvoir entre les mains des membres détenant le plus de tokens.

Risques liés à un code défectueux

Les DAO dépendent entièrement des contrats intelligents pour fonctionner. Un code mal écrit ou des décisions de gouvernance mal conçues peuvent entraîner leur effondrement, causant de lourdes pertes à la communauté. Certaines DAO ont dû fermer en raison de tels problèmes.

L’avenir des DAO

Avec le développement de la technologie Web 3.0, les utilisateurs finaux seront de plus en plus conscients du potentiel de la décentralisation. Cela pourrait augmenter la demande pour des DAO en tant que communautés en ligne. Bien que les DAO aient encore des inconvénients, une prise de conscience accrue pourrait stimuler l’innovation.

La demande pour des systèmes responsables et réellement décentralisés va croître. La responsabilité reviendra alors aux développeurs de répondre à ces besoins et de construire des écosystèmes DAO pour relever les défis actuels, tout en proposant des solutions plus durables et flexibles.