2025-12-25 05:22:24

BTC va-t-il vraiment s'effondrer instantanément à 24 000 ? Beaucoup de gens se posent cette question. Honnêtement, ce n'est pas une simple tendance — c'est un accident. Et la source de cet accident est plutôt intéressante.

Commençons par une activité de gestion financière sur une plateforme majeure. La plateforme a lancé un plan d’épargne en USDC, avec un rendement annuel de 20% APY, ce qui semble attractif, mais chaque personne ne peut investir que 50 000 dollars.

Dès qu'ils ont vu ce taux, les personnes à l'œil vif sur le marché ont immédiatement détecté une opportunité d’arbitrage. La demande a explosé, entraînant une prime évidente entre USDC et USDT. Pour une stablecoin, un déviation de 0,3% à 0,4% est déjà considérée comme une anomalie grave.

Les fonds d’arbitrage ont commencé à s’activer. Certains "argent intelligent" ont repéré cette différence de prix, empruntant USDC via des canaux de prêt VIP, puis le vendant lentement sur le marché au comptant à des utilisateurs désespérés de rassembler des fonds pour profiter de ce rendement de 20%. C’est une voie d’arbitrage sans risque standard.

Mais l’histoire ne s’arrête pas là.

Un trader a pensé de façon plus directe : "Puisque tout le monde manque de USDC, pourquoi ne pas simplement vendre du BTC contre USDC sur la paire BTC/USDC ?" L’idée n’était pas mauvaise, mais l’exécution a posé problème.

Il a simplement passé une ordre de vente au marché. Le problème, c’est que la liquidité de la paire BTC/USDC est déjà extrêmement faible. Résultat : une vente au marché de plusieurs dizaines de milliers d’USD a fait plonger le prix instantanément à 24 000.

Bien sûr, ce prix n’a été qu’un flash. Les bots d’arbitrage et les algorithmes des market makers ont réagi en quelques secondes, "reprenant le contrôle" et ramenant le prix.

Donc, ce que vous avez vu n’est pas vraiment un effondrement brutal du BTC, mais une tempête parfaite de trois facteurs : une paire à faible liquidité + une vente au marché + une distorsion de l’offre et de la demande par des incitations à l’activité, qui ont créé un "flash crash" du prix.

En comprenant la logique derrière ce genre d’événements, on pourra mieux saisir le principe lorsqu’on y sera confronté à l’avenir. Sur le marché, les fluctuations rapides et impressionnantes ont souvent derrière elles de petites histoires microscopiques comme celle-ci.

BTC0.92%

USDC-0.02%

Voir l'original

Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.

12 J'aime

Récompense
12
6
Reposter
Partager

Commentaire

0/400

InscriptionGriller

· Il y a 11h

Ah, c'est le piège de liquidité typique, quelques dizaines de milliers d'USDT jetés et le prix descend directement au fond, les bots réagissent en un éclair pour racheter, illustrant parfaitement ce qu'on appelle la manipulation micro du marché --- Une APY de 20% apparaît, les petits investisseurs manquent collectivement d'USDC, l'arbitrage est ainsi déformé en direct, l'argent intelligent en profite --- En résumé, c'est une profondeur de marché insuffisante + des ordres au marché stupides, qui créent un effondrement artificiel, pour effrayer les petits investisseurs --- J'ai regardé cette chaîne d'opérations, c'est une version améliorée de la routine classique des pyramides de Ponzi, la plateforme ne veut pas ce genre de chaos sur l'écart de prix --- Les algorithmes des market makers réagissent en une seconde, je m'y attendais depuis le début, ils profitent du spread en toute tranquillité --- Les paires à faible liquidité sont déjà des pièges mortels, ceux qui placent des ordres au marché dans ces endroits méritent d'être siphonnés --- La soif de fonds est encore là, juste pour ce maigre 20% APY, tout le marché est foutu en l'air par leur faute --- Un flash crash n'est pas effrayant, ce qui fait peur c'est que certains savent à l'avance qu'il va y avoir un crash, et attendent pour acheter au plus bas

Voir l'originalRépondre0

AirdropHunter420

· Il y a 11h

Haha, ça m'a fait rire aux éclats, encore une fois la liquidité qui cause des problèmes. Vraiment, une seule vente au prix du marché a fait chuter le prix, quelques dizaines de milliers d'U directement à 24 000, le robot a réagi en une seconde pour racheter, je suis complètement abasourdi.

Voir l'originalRépondre0

fork_in_the_road

· Il y a 11h

Ah, c'est pourquoi je ne passe jamais de gros ordres sur des paires à faible liquidité --- Lorsque le rendement APY de 20% apparaît, l'argent intelligent afflue, je connais trop bien cette stratégie --- Encore un problème causé par un ordre au marché, quand vais-je enfin apprendre ma leçon --- La réaction des robots est toujours rapide, cette chute soudaine n'a même pas laissé le temps de faire un achat à bon prix --- Les paires avec peu de liquidité sont vraiment un piège, une simple transaction peut provoquer un incident --- Donc, il faut vraiment réfléchir à la conception des activités sur les échanges, elles peuvent facilement déclencher une réaction en chaîne d'arbitrage --- Au moment où il y avait 24 000, quelqu'un a dû être effrayé jusqu'à l'incontinence, j'ai ri --- Une prime de 0,4% sur l'USDC peut provoquer autant de bruit, le marché est plus fragile qu'on ne le pense --- Ce trader qui passe directement un ordre au marché ne comprend vraiment pas la profondeur des paires de trading --- Les chutes de prix soudaines sont toujours dues à la nature humaine et à la cupidité, c'est un sujet qui revient toujours

Voir l'originalRépondre0

MoodFollowsPrice

· Il y a 11h

Haha, c'est vraiment un bon spectacle, une simple commande au prix de marché de quelques dizaines de milliers d'U peut faire s'effondrer une paire de trading à faible liquidité.

Voir l'originalRépondre0

LiquidationWatcher

· Il y a 11h

En résumé, un idiot avec un ordre au marché et une faible liquidité peut provoquer un tel tumulte. --- Dès que le rendement APY de 20% est annoncé, les arbitragistes commencent à s'emballer, cette stratégie est vraiment imparable. --- C'est pourquoi le prix s'effondre instantanément puis rebondit, les robots des market makers sont ultra rapides. --- Les activités de la plateforme sont vraiment bien conçues, elles ont complètement mis le marché sens dessus dessous. --- Vraiment, les ordres au marché avec une faible liquidité, c'est jouer avec le feu, une leçon à retenir. --- C'est ce que je veux vraiment comprendre : qui a réellement gagné de l'argent avec le prêt VIP. --- Les BTC à faible liquidité, qui osent directement passer des ordres de vente ? Ces traders cherchent vraiment à se faire tuer. --- L'expression « tempête parfaite » est vraiment appropriée, trois conditions réunies et ça explose.

Voir l'originalRépondre0

TokenRationEater

· Il y a 11h

Encore cette configuration, ça a l'air satisfaisant mais en réalité c'est un trou de liquidité. Dès que les activités d'arbitrage de la plateforme d'échange commencent, la paire de trading sous-jacente devient instantanément une machine à retirer des fonds.

Voir l'originalRépondre0