Guide d'initiation à l'investissement en dollars américains : comment les débutants peuvent-ils gagner des revenus grâce aux devises étrangères ?

Pourquoi est-ce le bon moment pour investir en dollars ?

Les taux d’intérêt des dépôts à Taiwan sont restés longtemps faibles, avec un taux annuel moyen de seulement 1,7 %, ce qui pousse de plus en plus d’investisseurs à se tourner vers le marché des devises étrangères pour obtenir de meilleurs rendements. Investir en dollars est devenu une option importante pour de nombreux Taiwanais dans la gestion de leur patrimoine, surtout à une époque où l’environnement des taux mondiaux ne cesse de changer.

En comparaison, le taux d’intérêt des dépôts aux États-Unis a déjà dépassé 5 %, et cette différence d’environ 3 % est très attractive pour les investisseurs recherchant des revenus passifs. Cependant, en profitant de cette différence, il faut aussi rester vigilant face au risque de change — c’est un aspect que beaucoup de débutants ont tendance à négliger.

La différence essentielle entre devises étrangères et trading de change

Beaucoup de débutants confondent ces deux concepts. Les devises étrangères désignent toutes les monnaies autres que la monnaie locale (le dollar taiwanais), tandis que le marché des changes (Forex) concerne les actifs libellés en devises étrangères détenus par un pays, comme les dépôts bancaires, les obligations d’État, les obligations d’entreprises, etc.

En termes simples, l’achat et la vente de devises font partie d’une branche du marché des changes. Lorsqu’un investisseur opère avec des devises, il participe en réalité au marché Forex. Que ce soit via un dépôt à terme, un fonds ou une opération sur marge, il est essentiel de comprendre le fonctionnement de ce marché.

Les trois principales voies pour investir en dollars

1. Dépôts en devises — Rendement stable par différence de taux

C’est la méthode la plus adaptée aux débutants. L’investisseur n’a qu’à ouvrir un compte en devises dans une banque (disponible dès 20 ans), y déposer des fonds à terme, et profiter d’un taux d’intérêt relativement élevé. L’avantage des dépôts en dollars est leur simplicité et transparence, la banque versant des intérêts à chaque période.

Cependant, la liquidité est limitée. Si le taux de change atteint un niveau idéal mais que le dépôt n’est pas arrivé à échéance, une résiliation anticipée entraînera une déduction des intérêts, ce qui peut annuler le gain attendu. Beaucoup d’investisseurs cherchent donc un équilibre entre dépôt à terme et compte courant.

2. Fonds en devises — Flexibilité de gestion

Les fonds en devises n’ont pas de durée fixe, permettant aux investisseurs d’acheter ou de vendre à tout moment, ce qui est idéal pour ceux qui ont besoin de liquidités. La société de gestion effectue les opérations de change pour eux, en utilisant des yuans taiwanais pour acheter directement, avec des gains provenant à la fois des intérêts et des fluctuations du taux de change.

Les options courantes incluent les fonds du marché monétaire et les ETF monétaires. Les frais de gestion sont généralement autour de 0,5 % à 0,6 %, situés entre le rendement d’un compte courant et celui d’un dépôt à terme, offrant une solution intermédiaire.

3. Trading sur marge en Forex — Outil pour profits à court terme

Pour les investisseurs expérimentés, le trading sur marge en Forex offre un potentiel de gains plus élevé. Ce mode de trading est totalement différent du dépôt ou du fonds, son objectif étant de tirer profit des fluctuations des prix des devises, plutôt que de simplement percevoir des intérêts.

L’avantage principal du trading sur marge est la flexibilité : le marché mondial fonctionne 24h/24, permettant d’entrer et sortir à tout moment ; le mécanisme T+0 permet de clôturer une position le même jour ; un capital initial faible permet aussi à de jeunes investisseurs de participer. Le levier est généralement entre 50 et 200 fois, mais il faut faire preuve de prudence : il est conseillé de ne pas dépasser un levier de 30 fois pour éviter le risque de liquidation forcée.

Comment profiter de l’investissement en dollars : équilibre entre taux d’intérêt et change

Les gains en dollars proviennent de deux sources : la différence de taux d’intérêt (carry trade) et la variation du taux de change.

La différence de taux correspond à l’écart entre les taux directeurs des banques centrales de différents pays. Par exemple, si Taiwan a un taux de 2 % et les États-Unis de 5 %, cet écart de 3 % constitue un potentiel de profit.

La variation du taux de change désigne la différence de prix liée aux fluctuations du marché. Si vous entrez sur le marché avec un taux de 33 TWD pour 1 USD, mais que vous ne pouvez le ramener qu’à 30 TWD, même si vous avez gagné des intérêts en dollars, vous subirez une perte globale. C’est ce qu’on appelle communément « gagner les intérêts mais perdre sur le change ».

L’investisseur doit définir clairement son objectif avant d’entrer : rechercher un revenu stable via la différence de taux, ou profiter des fluctuations à court terme pour réaliser un profit sur le change ? Ces deux stratégies comportent des risques, des coûts en temps, et des rendements attendus très différents.

Autres devises populaires en dehors du dollar

Les banques taiwanaises proposent généralement une sélection d’environ 12 devises, dont le dollar américain, l’euro, le yen japonais, le dollar australien, le dollar canadien, la livre sterling, le franc suisse, le dollar néo-zélandais, le dollar de Singapour, le dollar de Hong Kong, le rand sud-africain, la couronne suédoise, etc. Ces monnaies peuvent être classées en quatre catégories selon leurs caractéristiques :

Devises politiques (dollar, euro) : leur taux de change est fortement lié à la politique monétaire de la banque centrale. Lorsqu’elle adopte une politique accommodante, la devise tend à se déprécier, et inversement. Investir dans ces devises nécessite de suivre attentivement les décisions politiques.

Devises refuges (yen, franc suisse) : ces pays ont une stabilité politique et une économie développée, avec des taux d’intérêt historiquement faibles. En période d’incertitude mondiale, les capitaux se tournent vers ces monnaies pour se protéger. Beaucoup d’investisseurs utilisent leur faible taux d’intérêt pour faire de l’arbitrage.

Devises de matières premières (dollar australien, dollar canadien) : ces pays exportent principalement des matières premières. Lorsque les prix des matières premières augmentent, leur devise s’apprécie généralement ; quand ils baissent, elle se déprécie. Par exemple, l’Australie, principal exportateur de minerai de fer, a vu son dollar s’affaiblir entre 2021 et 2024 suite à la chute des prix du minerai. Ces devises suivent souvent des tendances plus faciles à anticiper, adaptées aux débutants pour le trading de tendance.

Devises des marchés émergents (renminbi, rand sud-africain) : ces pays en forte croissance ont souvent des taux d’intérêt élevés, mais leur stabilité politique est moindre, ce qui entraîne une forte volatilité des taux de change et des écarts importants entre prix d’achat et de vente. La promesse de rendements élevés cache un risque accru.

Perspectives des devises en 2025

Après le cycle de baisse des taux de la Fed lancé à la seconde moitié de 2024, l’orientation politique pour 2025 devient plus claire. Cela aura un impact profond sur la tendance des devises mondiales :

L’euro face au dollar se renforcera : dans un contexte de baisse des taux américains, la BCE maintient ses taux inchangés et affiche une attitude optimiste sur l’économie. L’incertitude sur la politique monétaire américaine augmente, tandis que la BCE, indépendante et prudente, attire des flux importants, poussant l’euro à un sommet de quatre ans.

Le yen japonais pourrait connaître une volatilité à court terme : la convergence des taux d’intérêt US-Japon est attendue, avec la BOJ qui pourrait remonter ses taux d’ici la fin de l’année, créant un différentiel de politique monétaire avec la Fed. À court terme, le yen pourrait osciller dans une fourchette.

La livre sterling pourrait reculer : la hausse récente de la livre est principalement due à la faiblesse du dollar, non à une amélioration de l’économie britannique. Avec la clarté sur la politique de la Fed, le marché pourrait réévaluer la livre. La croissance faible du Royaume-Uni et la perspective de baisse des taux suggèrent une tendance à la consolidation.

Le franc suisse comme valeur refuge : face aux défis commerciaux et fiscaux des États-Unis, le dollar perd de son attrait en tant que valeur refuge. Le franc suisse, traditionnellement considéré comme une valeur refuge, voit ses flux augmenter, entraînant une forte appréciation. Sur le moyen et long terme, la poursuite de la baisse des taux par la Fed et la faiblesse du dollar continueront de soutenir le franc suisse.

Facteurs clés influençant la volatilité des devises

Pour réussir dans l’investissement en dollars ou autres devises, il faut comprendre les facteurs fondamentaux qui influencent le taux de change :

Inflation : une inflation faible dans un pays tend à faire apprécier sa monnaie, car la hausse des prix des biens et services est modérée, maintenant le pouvoir d’achat relativement stable.

Taux d’intérêt : une hausse des taux attire les capitaux étrangers en quête de rendements plus élevés, ce qui fait monter la valeur de la monnaie ; une baisse a l’effet inverse.

Dette publique : une dette élevée peut entraîner une vente massive des obligations du pays par les investisseurs étrangers, dépréciant la devise.

Conditions commerciales : lorsque les prix à l’exportation augmentent par rapport à ceux à l’importation, le revenu commercial du pays augmente, la demande en devises étrangères aussi, ce qui fait monter le taux de change.

Stabilité politique : un pays politiquement stable attire plus d’investissements étrangers, renforçant sa monnaie ; l’instabilité politique provoque une dépréciation.

Étapes concrètes pour les débutants en investissement en dollars

Première étape : définir la stratégie d’investissement. Analyser la politique monétaire, les taux d’intérêt, les tendances des principales industries exportatrices du pays de la devise cible pour décider si on va prendre une position longue ou courte. Par exemple, si l’on prévoit que la Fed va continuer à baisser ses taux cette année et que la BOJ ne changera pas, on peut envisager de prendre une position longue sur le yen face au dollar.

Deuxième étape : élaborer un plan de trading. En fonction de sa tolérance au risque et de son expérience, fixer ses points d’entrée, de sortie, de stop-loss et de take-profit. La taille du levier et la durée de détention doivent être planifiées à l’avance.

Troisième étape : garder une attitude stable. Éviter de paniquer face aux fluctuations à court terme. Beaucoup de débutants tradent trop fréquemment en regardant les prix bouger, ce qui peut réduire considérablement leurs profits.

Quatrième étape : continuer à apprendre et pratiquer. Utiliser des comptes démo pour accumuler de l’expérience, suivre l’actualité internationale (CNBC, Bloomberg, etc.), et développer progressivement sa capacité à analyser le marché.

Cinq conseils clés pour investir en dollars

1. N’investissez que dans des devises que vous connaissez : le marché des changes offre beaucoup de devises, mais les plus liquides restent le dollar, le yen, etc. Les débutants devraient commencer par ces monnaies pour éviter d’être attirés par des taux élevés sur des devises peu liquides.

2. Surveillez constamment les fluctuations : les taux de change sont influencés par le marché, les données économiques, les actualités. Il est important de vérifier régulièrement ses positions et de suivre l’actualité internationale.

3. Diversifiez vos investissements : ne mettez pas tout votre capital dans une seule devise ou une seule méthode. Par exemple, combiner un dépôt en dollars et un fonds en dollars australiens permet de couvrir les risques.

4. Respectez strictement vos stops et take-profits : surtout en trading à court terme, il est crucial de définir des seuils automatiques pour limiter les pertes et sécuriser les gains. Limitez-vous à 2 opérations par jour pour éviter le sur-trading.

5. Choisissez judicieusement le moment d’entrer : ne pas acheter en haut ni vendre en bas sans plan. Attendez qu’une tendance claire se forme, ce qui peut prendre 5 minutes ou plus pour confirmer la tendance.

Conclusion

Le succès dans l’investissement en dollars ou autres devises repose moins sur des analyses techniques complexes que sur la compréhension des fondamentaux, une évaluation correcte des risques, et une discipline rigoureuse. Les débutants doivent commencer par des dépôts à faible risque pour accumuler de l’expérience, puis évoluer vers les fonds et le trading sur marge. Quoi qu’ils choisissent, il faut se rappeler des principes fondamentaux : « Ne pas toucher ce qu’on ne comprend pas » et « La gestion des risques prime sur la recherche de profit », ce qui constitue la base pour une rentabilité durable sur le marché des devises.