Maîtriser les ordres à cours limité et au marché : la différence essentielle entre les types d'ordres pour les débutants en trading

Lors de transactions financières, le choix du type d’ordre que vous utilisez influence directement la rapidité d’exécution et le prix. Les ordres au marché et les ordres limités sont deux des méthodes les plus courantes, mais de nombreux débutants en trading ne connaissent pas encore bien leurs différences et leurs scénarios d’utilisation. Cet article, basé sur une approche pratique, vous aidera à comprendre les différences fondamentales entre ces deux types d’ordres.

Ordre au marché : le prix à payer pour une exécution rapide

L’ordre au marché est un type d’ordre qui exécute la transaction au prix actuel du marché. Lorsque vous choisissez un ordre au marché, la transaction est immédiatement exécutée au dernier prix disponible, sans avoir à saisir manuellement un prix spécifique.

Prenons l’exemple de l’euro/dollar : si le prix d’achat actuel est de 1.12365 et le prix de vente de 1.12345, lors de l’utilisation d’un ordre au marché pour acheter, le système exécutera directement à 1.12365. Cela semble simple et pratique, mais le prix réel d’exécution peut différer du prix affiché en raison du glissement — surtout en période de forte volatilité ou de faible liquidité.

L’avantage de l’ordre au marché est sa rapidité d’exécution et son taux de réussite élevé, ce qui le rend adapté aux marchés en forte hausse ou en forte baisse, par exemple lors de la publication de nouvelles importantes où le prix d’un actif peut enflammer ou s’effondrer. Dans ces cas, si vous attendez encore pour réfléchir au prix, vous risquez de manquer la fenêtre d’entrée. Les traders à court terme s’appuient souvent sur la rapidité de l’ordre au marché.

Ordre limité : un outil pour contrôler le prix d’exécution

L’ordre limité vous permet de fixer un prix d’exécution spécifique, et l’ordre ne sera exécuté que si le prix du marché atteint ou dépasse ce prix. Cela donne au trader un contrôle total sur le prix d’entrée ou de sortie.

Les ordres limités se divisent en deux catégories : ordre d’achat limité (à un prix spécifié ou inférieur) et ordre de vente limité (à un prix spécifié ou supérieur).

Par exemple, si un actif est actuellement coté à 50 yuan et que vous jugez que 40 yuan est un prix d’achat raisonnable, vous placez un ordre d’achat limité à 40 yuan et attendez que le marché baisse. Dès que le prix descend à 40 yuan ou moins, le système exécute automatiquement la transaction. Ce processus peut prendre plusieurs heures ou plusieurs jours, mais il garantit que vous n’achetez pas à un prix supérieur à votre limite.

L’avantage principal de l’ordre limité est la garantie du prix d’exécution, ce qui permet d’économiser sur les coûts dans un marché oscillant. Cependant, le prix d’exécution n’est pas garanti — le marché peut ne jamais atteindre votre prix fixé, laissant votre ordre en attente indéfiniment.

Comparaison pratique des deux types d’ordres

Pour faire une analogie avec un marché de légumes : l’ordre au marché, c’est comme crier le prix directement au vendeur pour acheter, c’est rapide et efficace mais le prix est passif ; l’ordre limité, c’est comme dire votre prix mental, et n’acheter que si le vendeur accepte, parfois la négociation échoue et il n’y a pas de transaction.

En pratique, l’ordre au marché et l’ordre limité conviennent à des styles de trading très différents :

Cas où utiliser un ordre au marché : marché unidirectionnel (prix en forte hausse ou baisse continue), volatilité rapide due à des événements majeurs, trading à court terme, traders impatients. L’inconvénient est qu’on peut payer plus cher ou vendre moins cher que prévu, avec un écart important entre le prix d’exécution et le prix attendu en période de forte fluctuation.

Cas où utiliser un ordre limité : marché en range, stratégie à long terme, traders qui ne peuvent pas surveiller constamment leur écran, ou qui ont des prix psychologiques précis en tête. L’inconvénient est la lenteur d’exécution, voire l’impossibilité d’exécuter l’ordre, nécessitant de la patience.

Pour ceux qui ne peuvent pas suivre le marché en temps réel, l’ordre limité est idéal — après avoir fixé votre prix d’achat et de vente, vous pouvez fermer le logiciel et laisser le marché exécuter automatiquement, en respectant strictement votre stratégie.

Comment utiliser un ordre limité en marché oscillant

L’ordre limité est particulièrement précieux dans un marché en range. Lorsque le prix d’un actif fluctue entre deux niveaux, par exemple entre 50 et 55 yuan, une stratégie intelligente consiste à placer un ordre d’achat limité à 50 ou 51 yuan. Avec le temps, lorsque le prix baisse à ce niveau, l’ordre sera exécuté, ce qui permet de réduire le coût moyen.

Il est aussi courant de placer simultanément des ordres d’achat et de vente. Si votre plan est d’acheter à 50 yuan et de vendre à 60 yuan, vous placez ces deux ordres limités. Lorsque le prix baisse d’abord à 50 yuan, l’achat s’exécute, puis lorsqu’il remonte à 60 yuan, la vente s’exécute. Tout cela se fait automatiquement, sans intervention manuelle.

La valeur de l’ordre au marché en cas de mouvement brusque

Lorsque le marché annonce une nouvelle majeure favorable ou défavorable, le prix peut enflammer ou s’effondrer instantanément. Dans ce cas, utiliser un ordre limité peut être trop lent — vous n’avez pas encore fixé votre prix, et le marché a déjà en forte hausse ou en forte baisse. L’ordre au marché est alors un avantage, garantissant une entrée immédiate et évitant de rater la tendance.

Il faut noter que le prix d’exécution d’un ordre au marché dépend du prix du marché à ce moment précis. En période de forte volatilité, le prix final peut différer considérablement de celui que vous avez vu lors de la soumission, ce qui constitue le principal risque de l’ordre au marché.

Conseils de gestion des risques et recommandations

Lors de l’utilisation d’un ordre limité, la fixation d’un prix raisonnable est cruciale. Il faut prendre en compte à la fois les fondamentaux de l’actif, la liquidité du marché et les niveaux techniques de support. Un prix trop optimiste (par exemple, un prix d’achat trop bas) peut entraîner un ordre qui ne sera jamais exécuté.

Pour un ordre au marché, il faut faire attention à la volatilité du marché. En environnement très volatile, l’ordre au marché peut subir un glissement important. Certains traders utilisent l’ordre au marché pour suivre la tendance, mais cela comporte le risque d’être piégé lors d’un retournement. La rationalité et la discipline sont essentielles.

Quelle que soit la méthode choisie, la gestion des risques doit être prioritaire. Fixez des niveaux de stop-loss et de take-profit, utilisez un levier raisonnable, et surveillez attentivement votre position. Sur le long terme, une stratégie disciplinée et bien exécutée est plus déterminante que le prix d’entrée ou de sortie unique.