Analyse complète des cinq principales voies d'investissement en or : comment trouver la méthode d'entrée qui vous convient le mieux ?

À une époque où l’incertitude économique mondiale augmente, l’or redevient un centre d’attention pour les investisseurs. Depuis que le prix de l’or a dépassé 2700 dollars en 2024, jusqu’à franchir la barre des 3700 dollars en 2025, cette vague de hausse reflète une forte demande des banques centrales pour l’achat d’or, une intensification des risques géopolitiques, et d’autres facteurs. Mais la question qui se pose aux investisseurs est : comment acheter de l’or de la meilleure façon ?

Selon vos objectifs d’investissement, les méthodes d’investissement en or varient considérablement. Souhaitez-vous préserver la valeur à long terme ou réaliser des gains à court terme ? Pouvez-vous supporter la volatilité ? Quel est le montant de votre investissement ? Tous ces éléments déterminent le type d’outil d’investissement à choisir. Cet article analyse un par un les cinq principaux canaux d’investissement en or, leurs caractéristiques, coûts et risques, pour vous aider à trouver la méthode la plus adaptée à vos besoins.

La logique centrale de l’investissement en or : choisir le bon outil plutôt que le bon moment

De nombreux investisseurs se concentrent sur le moment d’entrée, en oubliant une question encore plus importante — comment entrer sur le marché. En réalité, plutôt que de prédire la tendance à court terme du prix de l’or, il est plus crucial de trouver un outil qui correspond à votre style d’investissement.

La performance du prix de l’or au cours des deux dernières années a largement prouvé sa valeur en tant que refuge, mais la volatilité à court terme reste inévitable. Les investisseurs à long terme devraient se concentrer sur la recherche d’un bon moment d’entrée pour éviter d’acheter en haut. Les traders cherchant à profiter des écarts de prix doivent opter pour des outils de trading flexibles et à faibles coûts.

Comparatif des coûts des cinq principales méthodes d’investissement en or

Priorité à la conservation : stratégie d’investissement en or physique et lingots

Où acheter de l’or physique au meilleur prix ?

L’or physique comprend des lingots, des barres et des pièces commémoratives, achetables principalement via des banques ou des bijouteries. Pour l’achat de lingots ou de barres de grande taille, la Banque de Taïwan est la première option, car la qualité est garantie et les frais de fabrication sont relativement faibles. Les lingots vendus par la Banque de Taïwan commencent à 100 grammes, avec des options de 250 g, 500 g et 1 kg, répondant ainsi aux différents besoins des investisseurs.

Pour de plus petites quantités, il est possible d’acheter dans des bijouteries, mais il faut faire attention à la pureté, afin d’éviter d’acheter des lingots fantaisie (avec des marges plus élevées). Avant d’acheter, il est conseillé de comparer les prix dans différentes bijouteries, car les coûts peuvent varier de plus de 5%.

Coût réel de l’or physique

Bien que l’investissement en or physique semble avoir un seuil d’entrée faible, le coût réel n’est pas négligeable. En plus de l’écart entre prix d’achat et prix de vente, il faut considérer les frais de stockage, d’assurance, ainsi que les frais de transaction et d’usure lors de la revente. Si la transaction dépasse 50 000 TWD, il faut également déclarer comme revenu commercial ponctuel, et être imposé à un taux de 6% sur le bénéfice net.

Pour les investisseurs cherchant une véritable sécurité de valeur, l’or physique offre une tranquillité d’esprit psychologique. Mais en termes d’efficacité d’investissement, ce n’est pas l’outil de trading idéal.

La combinaison de liquidité et de commodité : Livret d’or et ETF

Livret d’or : le choix le plus équilibré

Le livret d’or (or papier) permet de profiter des fluctuations du prix de l’or sans détenir de l’or physique. La banque en assure la garde, et les transactions se font via le livret, ce qui est beaucoup plus pratique que l’achat de lingots physiques.

Les banques de Taïwan, Fubon, et E.SUN proposent toutes des services de livret d’or. À noter que la Banque de Taïwan a lancé en 2023 un « livret d’or à double devise », permettant aux investisseurs de bénéficier à la fois des variations du taux de change et du prix de l’or.

Les frais de gestion du livret d’or sont moyens, mais des coûts de change s’accumulent en cas de transactions fréquentes. Il est conseillé d’ajuster la position mensuellement ou trimestriellement, plutôt que quotidiennement. Sur le plan fiscal, les gains sont intégrés dans le revenu de transaction de patrimoine.

ETF or : la meilleure option pour une entrée à faible coût

Les ETF or (fonds indiciels) sont des outils idéaux pour les petits investisseurs. Les ETF or taïwanais(00635U), américains(GLD et IAU) offrent une liquidité suffisante et une structure de coûts transparente.

Comparés au livret d’or, les frais de gestion des ETF sont plus faibles (0,25-0,4% par an pour les ETF américains), et ils peuvent être négociés directement via un courtier, sans ouvrir de compte or bancaire. La seule limite est qu’on ne peut que prendre des positions longues, pas vendre à découvert, ce qui convient aux investisseurs à long terme.

La recherche d’efficacité dans le trading : contrats à terme et CFD

Contrats à terme or : trading professionnel à double sens

Les contrats à terme sur l’or permettent une opération bidirectionnelle (long et short), avec un effet de levier pour amplifier les gains. La liquidité est assurée par un mécanisme de prix mondial 24h/24, peu sujet à manipulation. La taxe sur les contrats à terme est très faible, à 0,0000025.

Cependant, ces produits ont une date d’échéance, et il faut faire face aux coûts de rollover et au risque de liquidation forcée. Les contrats à terme étrangers (comme ceux du CME) ont des horaires de trading plus longs et une meilleure liquidité, ce qui en fait le choix privilégié des traders professionnels.

CFD or : le levier à faible seuil d’entrée

Les CFD (contrats pour différence) réduisent encore plus le seuil d’entrée pour trader de l’or. Contrairement aux contrats à terme, ils n’ont pas de date d’échéance ni de taille de contrat fixe, et la marge initiale est très faible (certains plateformes permettent de trader 0,01 lot avec seulement 18 USD).

Les CFD supportent également le trading bidirectionnel et divers niveaux de levier (de 1X à 100X), avec des frais principalement liés à l’écart (spread) plutôt qu’à la taxe de transaction. Pour les traders à court terme avec un capital limité, les CFD sont la meilleure voie pour entrer rapidement sur le marché de l’or.

Sur le plan fiscal, si les revenus étrangers dépassent 1 million de TWD par an, ils doivent être intégrés dans le revenu global pour calculer la taxe minimale.

Comment choisir ? Matrice de décision clé

Quels sont vos objectifs d’investissement ?

Si vous privilégiez la conservation de la valeur et la couverture : optez pour l’or physique ou le livret d’or. L’or physique offre une sécurité psychologique mais des coûts plus élevés ; le livret d’or offre une meilleure liquidité et des frais modérés.

Si vous visez une croissance stable : l’ETF or est la meilleure solution. Faibles frais de gestion, grande liquidité, investissement en petites sommes, idéal pour l’investissement périodique à long terme.

Si vous souhaitez profiter de la volatilité pour réaliser des gains : les contrats à terme et CFD sont les outils principaux. Les contrats à terme conviennent aux investisseurs expérimentés maîtrisant la gestion du risque ; les CFD, avec des seuils d’entrée plus faibles, sont plus adaptés aux débutants souhaitant expérimenter le levier.

Pourquoi le prix de l’or continue-t-il d’atteindre de nouveaux sommets ? Retour sur la logique d’investissement

L’augmentation de plus de 50% du prix de l’or en un an est due à une confluence de facteurs. La baisse anticipée des taux par la Fed stimule la demande de refuge. La demande nette d’achat d’or par les banques centrales mondiales en 2024 atteint 1045 tonnes (plus de 1000 tonnes pour trois années consécutives), soutenant directement le prix de l’or à des niveaux historiques.

L’aggravation des risques géopolitiques, la dépréciation relative du dollar, et les anticipations d’inflation confirment le statut de l’or comme « dernier actif refuge ». C’est aussi pourquoi la majorité des investisseurs institutionnels recommandent d’allouer au moins 10% de leur portefeuille à l’or.

Conseils pratiques : établir une allocation en or par étapes

Si vous êtes novice en investissement en or, il est conseillé d’adopter une stratégie progressive :

La première étape consiste à tester le marché avec un petit montant via un ETF or (investissement mensuel de 1000 à 5000 TWD), afin de se familiariser avec le marché de l’or. La deuxième étape, après avoir accumulé suffisamment de connaissances et d’expérience, consiste à envisager une allocation en livret d’or ou en or physique pour le long terme. La troisième étape, si vous maîtrisez l’analyse technique et pouvez supporter le risque, consiste à entrer dans le trading à court terme avec contrats à terme ou CFD.

Une telle approche progressive permet d’éviter les risques liés à un investissement unique et de poser les bases pour des opérations plus avancées ultérieures.