Guide pratique : Connaissez chaque type d'action et maximisez votre stratégie d'investissement

Lorsque vous décidez d’entrer sur les marchés boursiers, l’une des premières étapes consiste à comprendre qu’il existe plusieurs catégories d’actions disponibles. Toutes n’offrent pas les mêmes droits, risques ou rentabilité. Votre décision quant au type de titres à acquérir déterminera directement votre exposition au risque et les bénéfices potentiels que vous obtiendrez.

Les actions représentent des fractions du capital d’une entreprise. En en achetant une, vous devenez automatiquement actionnaire. Cependant, votre pouvoir de décision, vos droits de vote et votre participation aux bénéfices dépendront entièrement de la catégorie d’actions que vous possédez.

▶ Qu’est-ce que réellement les actions en bourse ?

Les actions fonctionnent comme des certificats de propriété partielle d’une société. Lorsque vous investissez du capital dans celles-ci, vous acquérez à la fois des bénéfices et des risques associés. Les dividendes que vous recevez ainsi que les gains ou pertes dépendront du prix d’achat initial par rapport au prix de vente final, mouvements régis par la loi de l’offre et de la demande.

Il est important de distinguer : toutes les actions émises par une entreprise ne sont pas cotées en bourse. Celles qui le sont sont celles disponibles pour être négociées via des plateformes de trading. Les actionnaires majoritaires ont généralement plus d’influence dans les décisions de l’entreprise et un accès à des informations privilégiées.

▶ Les trois principales catégories d’actions à maîtriser

Actions ordinaires : Le classique des marchés

C’est la catégorie d’actions la plus répandue sur les marchés boursiers. Elles sont émises par des entreprises comme moyen de financement, évitant ainsi l’endettement bancaire traditionnel.

Les propriétaires d’actions ordinaires disposent de droits de vote lors des assemblées d’entreprise. Ceux détenant le plus de titres ont plus de pouvoir décisionnel. Ils reçoivent également des dividendes proportionnels à leur participation.

Le risque ici est plus élevé : les prix fluctuent significativement selon la performance de l’entreprise, présentent une volatilité accrue et sont plus difficiles à vendre rapidement. En cas de faillite, votre investissement devient nul. Cependant, elles offrent un potentiel de rendement exponentiel à long terme.

Actions privilégiées : Sécurité sur le contrôle

Cette catégorie d’actions ne donne pas droit de vote, mais offre des compensations intéressantes : des dividendes fixes garantis, indépendamment de la performance de l’entreprise. Votre rendement est ainsi sécurisé.

En cas de liquidation de l’entreprise, les détenteurs d’actions privilégiées sont remboursés avant ceux des actions ordinaires. Cela les rend plus sûres. De plus, elles sont faciles à vendre, offrant une meilleure liquidité.

L’inconvénient : si l’entreprise prospère de façon exponentielle, votre rendement reste fixe, tandis que les actionnaires ordinaires perçoivent des gains plus importants. Idéal pour ceux recherchant des revenus passifs prévisibles.

Actions privilégiées : Le meilleur des deux mondes

Elles combinent les caractéristiques des deux précédentes. Elles donnent des droits de vote et des bénéfices économiques similaires aux privilégiées, mais nécessitent l’approbation de l’assemblée des actionnaires pour leur émission.

▶ Autres catégories d’actions et leurs caractéristiques spécifiques

Actions nominatives vs au porteur : Les premières sont émises au nom d’un titulaire spécifique avec enregistrement formel. Les secondes appartiennent à celui qui détient physiquement le titre.

Actions cotées vs privées : Les cotées se négocient librement en bourse avec une forte liquidité. Les privées appartiennent généralement à de petites et moyennes entreprises sans accès public.

Actions rescissables : Ont une temporalité définie. Après la période fixée, elles cessent d’exister et perdent leurs droits et obligations.

Actions en short : Permettent de spéculer à la baisse. L’investisseur « emprunte » l’action auprès du broker, la vend en espérant que le prix baisse, puis la rachète à moindre coût pour clôturer la position.

Actions propres : Rachetées par la même entreprise. Leur existence indique que la société pense que ses titres sont sous-évalués, pariant sur une appréciation future.

▶ Tableau comparatif : Différences clés entre catégories d’actions

La seconde classification compare actions nominatives, cotées, rescissables, en short et propres :

▶ Exemples pratiques : Comment fonctionnent les différentes catégories d’actions

Pour illustrer le fonctionnement de ces catégories d’actions en pratique, prenons le cas de Microsoft sur deux mois consécutifs.

En juillet 2022 (mois haussier), l’action a ouvert à 254,84 USD et a clôturé à 277,64 USD. Le minimum a été de 245,70 et le maximum de 281,60. Un investisseur avec 1 lot aurait gagné 22,80 USD ; avec 2 lots, 45,60 USD. Il faut déduire les commissions et le swap nocturne. Si la position a été maintenue jusqu’après le 17 août (date de distribution des dividendes de Microsoft), il aurait perçu des dividendes supplémentaires.

En août de la même année, des opérateurs ayant utilisé des actions en short ont également gagné. La cotation a ouvert à 275,36 USD et a clôturé à 260,51 USD, représentant 14,85 USD de gain pour les positions courtes. Parallèlement, la distribution de dividendes du 17 août a été positive pour les acheteurs et négative pour les vendeurs en short.

Cet exemple montre comment les différentes catégories d’actions et stratégies opérationnelles offrent des opportunités alternatives selon la direction attendue du marché.

▶ Stratégies d’investissement selon la catégorie d’actions choisie

Pour les actions ordinaires : Nécessitent une documentation formelle, contrats et endossements légaux. Il faut trouver un acheteur réel lors de la vente. Si votre position est significative, vous obtenez une influence dans les décisions de l’entreprise. Idéal pour un investissement à long terme avec patience.

Pour les actions privilégiées et privilégiées : Nécessitent l’approbation des assemblées d’investisseurs, mais offrent une sortie plus rapide du marché. Mieux adaptées aux profils conservateurs.

Pour les actions cotées et en short : Négociables directement via des brokers. Dès que vous passez des ordres d’achat ou de vente, l’intermédiaire gère tout. Flexibilité maximale pour les traders actifs. Achat et vente sans restrictions tant que les marchés sont ouverts.

Pour les actions propres : Accessibles uniquement si vous gérez une entreprise. Signale une confiance interne dans la valorisation.

▶ Analyse avant d’investir dans toute catégorie d’actions

Effectuez une recherche approfondie sur l’entreprise : bilans, résultats trimestriels, tendances du secteur, position concurrentielle.

Si vous envisagez un investissement traditionnel, soyez conscient de la faible liquidité : vous aurez besoin d’une forte demande pour vendre. Avec le trading, achat et vente sont quasi instantanés.

Rappelez-vous : les actions ont tendance à s’apprécier avec le temps. Les marchés montent lentement sur de longues périodes, mais chutent brutalement en quelques semaines. Investir à court terme est rapide mais très risqué. Choisissez la catégorie d’actions en accord avec votre profil de risque, votre horizon temporel et vos objectifs de rentabilité.