Offre et demande : différences et applications sur le marché financier

Lorsque l’on parle des mouvements de prix sur le marché financier, nous entendons souvent les termes “demande” et “offre”, qui sont des concepts fondamentaux qui entraînent le prix de tous les actifs. Mais en quoi la demande et l’offre diffèrent-elles, et comment les investisseurs peuvent-ils en tirer parti ? Comprenons cela pour améliorer nos décisions d’investissement.

Demande et offre : définitions de base

Demande (Demand) désigne la volonté d’acheter un bien ou un service à différents niveaux de prix. En traçant cette demande pour représenter la relation entre le prix et la quantité, on obtient une courbe de demande qui montre que, à chaque niveau de prix, les acheteurs souhaitent acheter une certaine quantité.

Offre (Supply) désigne, à ce moment-là, la volonté de vendre un bien ou un service à différents niveaux de prix. La courbe d’offre montre donc la quantité de biens que les vendeurs sont prêts à proposer à chaque niveau de prix.

La différence fondamentale est : la demande est une force provenant du côté des acheteurs, tandis que l’offre est une force provenant du côté des vendeurs.

La loi de la demande et de l’offre : relation inverse

La loi de la demande indique que lorsque le prix augmente, la demande diminue (Inverse), et lorsque le prix baisse, la demande augmente. Par exemple, lorsque le prix d’un produit devient plus cher, les acheteurs hésitent et achètent moins.

Cela résulte de deux effets :

• Effet revenu (Income Effect): lorsque le prix d’un bien baisse, le pouvoir d’achat des consommateurs augmente.
• Effet substitution (Substitution Effect): lorsque le prix baisse, ce bien devient plus attrayant par rapport à d’autres produits similaires.

La loi de l’offre stipule que la relation entre la volonté de vendre et le prix est directe : prix plus élevé → plus d’incitations à vendre, prix plus bas → moins de biens proposés.

Facteurs déterminant la demande et l’offre

Facteurs de la demande :

• Revenu des consommateurs
• Préférences et choix
• Prix des biens substituts
• Nombre de consommateurs
• Prévisions de prix futurs
• Saisons et événements spéciaux

Facteurs de l’offre :

• Coûts de production
• Technologie
• Nombre de producteurs
• Prix d’autres biens que les producteurs peuvent produire
• Conditions climatiques et catastrophes naturelles
• Politiques fiscales et régulations de prix
• Prévisions de prix futurs

Point d’équilibre : où les décisions de marché se croisent

L’équilibre (Equilibrium) est le point où les courbes de demande et d’offre se croisent. À ce point, la quantité que les acheteurs souhaitent acheter est égale à la quantité que les vendeurs souhaitent vendre. Le prix correspondant est appelé prix d’équilibre.

Si le prix s’ajuste au-dessus de l’équilibre : l’offre dépasse la demande → surplus → les vendeurs sont contraints de baisser leurs prix.

Si le prix s’ajuste en dessous de l’équilibre : la demande dépasse l’offre → pénurie → les acheteurs sont prêts à payer plus cher.

Ce mécanisme tend à ramener le prix vers l’équilibre lui-même.

Facteurs influençant la demande et l’offre sur le marché financier

Sur le marché des actions et des actifs financiers, la demande et l’offre dépendent de facteurs plus complexes :

Facteurs de la demande :

• Taux d’intérêt : taux bas = investisseurs recherchent plus de rendement en actions
• Liquidité du marché : plus d’argent en circulation = demande accrue pour les actions
• Confiance : perspectives économiques positives et bons résultats = demande accrue

Facteurs de l’offre :

• Politique des entreprises : augmentation de capital ou rachats d’actions affectent l’offre
• Nouvelles IPO : nouvelles entreprises cotées augmentent l’offre
• Réglementations : restrictions sur la vente d’actions influencent l’offre

Application de la demande et de l’offre dans l’analyse des prix des actions

Analyse fondamentale

Le prix des actions reflète les mouvements de la demande et de l’offre. Lorsqu’une bonne nouvelle sort, les investisseurs cherchent à acheter davantage (Demande accrue) → le prix monte, et lorsqu’une mauvaise nouvelle apparaît, ils vendent rapidement (Offre accrue) → le prix baisse.

Analyse technique

Les analystes techniques utilisent des outils pour lire la force d’achat et de vente :

1) Price Action (Mouvements de prix)

• Bougies vertes = force d’achat dominante = demande forte
• Bougies rouges = force de vente dominante = offre forte
• Doji = équilibre entre acheteurs et vendeurs = tendance indéterminée

2) Tendance (Trend)

• Création de nouveaux sommets = demande toujours forte = tendance haussière
• Création de nouveaux creux = offre toujours forte = tendance baissière

3) Support & Résistance (Support & Resistance)

• Support = zone où la demande attend d’acheter
• Résistance = zone où l’offre attend de vendre

Stratégies de trading basées sur la zone de demande et d’offre

1. Zone de demande Drop Base Rally (DBR) - Tendance baissière puis rebond

Résulte d’une forte vente, le prix chute (Drop), puis la vente s’affaiblit, le prix construit une base (Base), jusqu’à ce qu’un achat massif fasse rebondir le prix (Rally). Les traders peuvent entrer lors de la cassure.

2. Zone d’offre Rally Base Drop (RBD) - Tendance haussière puis rebond

Résulte d’une forte demande, le prix monte (Rally), puis la demande s’affaiblit, le prix construit une base (Base), jusqu’à ce qu’une vente plus forte fasse chuter le prix (Drop). Les traders peuvent vendre lors de la cassure.

3. Rally Base Rally (RBR) - Tendance haussière continue

Phase de consolidation, le prix monte, construit une base, puis continue à monter, indiquant que la demande reste forte.

4. Drop Base Drop (DBD) - Tendance baissière continue

Phase de correction, le prix chute, construit une base, puis continue à chuter, montrant que l’offre reste forte.

Résumé

Demande et offre ne sont pas seulement des concepts économiques, mais des outils concrets que les investisseurs peuvent utiliser pour analyser les prix des actions et des actifs. Comprendre la différence entre ces deux forces et les facteurs qui les influencent permet de prendre des décisions d’investissement plus précises.

Cependant, une étude théorique doit être accompagnée d’une application pratique dans l’analyse des marchés pour avoir une vision claire et pouvoir trader efficacement.