Maîtriser les astuces des prix de commission : ordre au marché vs ordre limite, comment les traders doivent-ils choisir ?

Dans le monde des transactions financières, faut-il suivre le marché ou s’en tenir à ses propres prix d’ordre ? Les ordres au marché et les ordres limités représentent deux philosophies de trading totalement différentes. Aujourd’hui, explorons en profondeur cette question classique mais toujours digne d’intérêt.

Qu’est-ce que ces deux types d’ordres ?

La logique de l’ordre au marché est simple : vous voulez, je vous donne immédiatement. Lors de la soumission d’un ordre au marché, le système exécute la transaction au prix actuel du marché. Par exemple, si le cours euro/dollar est de 1.12365 à l’achat et 1.12345 à la vente, et que vous choisissez d’acheter au marché, le prix d’exécution sera de 1.12365. L’avantage de cette méthode est que la transaction est presque instantanée, sans délai.

Mais, c’est aussi cette rapidité d’exécution qui fait que le prix réel obtenu peut différer de celui que vous voyez sur votre écran. La volatilité du marché est très forte, et en quelques millisecondes, un écart de prix peut apparaître, ce que l’on appelle le risque de glissement (slippage).

L’ordre limité, lui, fonctionne à l’opposé : il suit strictement votre prix d’ordre. Vous fixez un prix psychologique, et le marché doit atteindre ce prix pour que la transaction s’effectue, sinon elle ne se réalise pas. Cela donne au trader une autonomie totale — vous décidez à quel prix acheter ou vendre.

Il existe deux usages courants de l’ordre limité :

• Achat limité : fixer un plafond de prix, et dès que le marché baisse jusqu’à ce prix ou moins, l’ordre s’exécute automatiquement.
• Vente limitée : fixer un plancher de prix, et dès que le marché monte jusqu’à ce prix ou plus, l’ordre s’exécute automatiquement.

Pour faire une analogie, dans un marché de produits frais, l’ordre au marché ressemble à suivre le prix affiché par le vendeur : aujourd’hui, c’est cher ou c’est bon marché, tout dépend du marché ; tandis que l’ordre limité, c’est comme tracer une ligne : si le prix dépasse cette limite, je n’achète pas, ou si le prix descend en dessous, je ne vends pas. La possibilité d’acheter ou de vendre dépend de la chance et de la faveur du marché.

En pratique : comment choisir entre ces deux méthodes ?

Il n’y a pas de réponse absolue, cela dépend de votre profil de trader et de l’environnement actuel du marché.

L’ordre au marché convient aux traders en mode accéléré. Si vous faites du trading à court terme, que vous repérez une opportunité et que vous devez agir vite, ou si vous traversez une tendance en forte hausse (par exemple, une nouvelle positive majeure), utiliser un ordre au marché revient à sauter dans le train — la rapidité est essentielle. Le taux d’exécution est quasiment de 100 %, dès que vous passez votre ordre, il est exécuté.

Inversement, l’ordre limité est plus adapté aux traders patients et planifiés. Vous pouvez placer des ordres à l’avance, fixer un prix que vous jugez raisonnable, et vous occuper d’autres choses. Par exemple, si votre stratégie est d’acheter à 50 et de vendre à 60, vous placez deux ordres limités, fermez votre logiciel, et laissez le marché faire le reste. C’est particulièrement utile pour ceux qui ne peuvent pas surveiller constamment leur écran.

Il existe aussi une situation appelée « marché oscillant » où l’ordre limité peut vraiment faire ses preuves. Si un actif fluctue entre 50 et 55, vous pouvez placer un ordre d’achat à 50 et un ordre de vente à 55, et chaque fois que le prix touche ces limites, la transaction s’effectue automatiquement. Cela permet de profiter de plusieurs cycles dans une fourchette de fluctuation limitée, tout en réduisant les coûts de transaction.

Avantages et inconvénients des deux méthodes

Comparons les caractéristiques des ordres au marché et limités :

En résumé : si vous devez entrer ou sortir rapidement, l’ordre au marché est plus fiable ; si vous n’êtes pas pressé et que vous suivez un plan précis, l’ordre limité est plus intelligent.

Comment placer un ordre limité ? Quelles stratégies ?

La première étape consiste à déterminer votre prix d’ordre. Ce prix n’est pas une supposition, mais basé sur votre analyse fondamentale et technique de l’actif. Par exemple, si vous pensez qu’un stock vaut raisonnablement 50, vous pouvez placer un ordre d’achat limité à 50 ou moins.

Ensuite, choisissez votre mode de soumission. Sur la plupart des plateformes, l’ordre limité se trouve dans la section « Ordre à seuil » ou « Ordre limite ». Accédez à la page de trading, sélectionnez « Limite » plutôt que « Au marché », entrez votre prix d’ordre et la quantité, puis confirmez.

Exemple pratique : si le cours euro/dollar est de 1.09402 à l’achat, mais vous le trouvez trop cher et estimez qu’il vaut 1.09100, vous placez un ordre d’achat limité à 1.09100, et vous attendez. Si le marché descend jusqu’à 1.09100, votre ordre sera exécuté automatiquement.

Les ordres limités sont particulièrement efficaces en marché oscillant. Vous pouvez analyser le graphique en temps réel, repérer la plage de fluctuation, et placer des ordres d’achat en bas de la fourchette et des ordres de vente en haut. Chaque fois que le prix touche ces limites, la transaction s’effectue automatiquement, créant un mécanisme de « low buy / high sell » automatique.

Comment placer un ordre au marché ? Quand l’utiliser ?

Le processus pour un ordre au marché est plus simple. Sur la plateforme, choisissez « Ordre au marché » plutôt que « Limite », indiquez la quantité et, si applicable, le levier, puis confirmez. Le système exécutera la transaction au prix du marché en temps réel.

L’essentiel à retenir est que : le prix affiché n’est pas forcément celui auquel la transaction sera réellement effectuée. Par exemple, si vous voyez euro/dollar à 1.09476, en cliquant pour confirmer, le prix peut devenir 1.09490, cette différence de 0.00014 est le glissement (slippage). En période de forte en forte hausse ou baisse, le glissement peut être encore plus important.

L’utilisation optimale de l’ordre au marché est dans un contexte de tendance forte. Lorsqu’un événement positif ou négatif majeur survient soudainement, et que le prix commence à monter ou descendre en forte en forte en forte, si vous attendez pour entrer manuellement à un prix précis, vous risquez de rater la fenêtre. L’ordre au marché devient alors le « ticket d’entrée » — il garantit votre position, sans risque de manquer le train.

Mais attention à un piège fréquent : beaucoup de traders poursuivent la hausse en mode « marché » et achètent au sommet, ou vendent en mode « marché » en bas. Ces opérations mènent souvent à acheter au sommet et vendre au creux, car le marché rebondit souvent après un pic ou un creux.

Risques à connaître absolument

Le principal inconvénient de l’ordre limité est qu’il peut ne jamais s’exécuter. Si votre prix d’ordre est trop extrême, le marché ne pourra jamais l’atteindre, et votre ordre restera en attente indéfiniment. Il faut donc fixer un prix raisonnable — avec une marge de profit, tout en tenant compte de la liquidité du marché et de la volatilité réelle de l’actif.

Le principal risque de l’ordre au marché est le glissement. Surtout en période de forte volatilité ou de faible volume, le glissement peut devenir très important. De plus, dans un environnement très volatile, il est facile de céder à l’impulsion et de passer un ordre au marché, ce qui peut entraîner des pertes importantes.

Une règle universelle pour tous : utilisez toujours un stop-loss. Ne supposez pas qu’une transaction sera toujours gagnante. Le marché réserve toujours des surprises, et la gestion du risque est la clé pour durer plus longtemps.