Prévision de la tendance du dollar australien en 2025 : pourquoi reste-t-il sous pression ? La tendance peut-elle rebondir après un creux ?

L’AUD en tant que cinquième devise de trading mondiale (juste après le dollar américain, l’euro, le yen et la livre sterling), bénéficie d’une activité de trading et d’une liquidité indéniables. La paire AUD/USD, en raison de sa profondeur de marché importante et de ses coûts de transaction relativement faibles, est un outil clé pour de nombreux investisseurs, que ce soit pour des opérations à court terme ou des stratégies d’investissement à moyen terme.

Il convient toutefois de noter que l’AUD est une devise typiquement liée aux matières premières. En raison de la forte dépendance de l’économie australienne à l’exportation de minerai de fer, de charbon, de cuivre et autres matières premières, les fluctuations des prix mondiaux des matières premières ont souvent un impact direct sur le taux de change de l’AUD. Par ailleurs, en tant que devise à haut rendement, l’AUD constitue également une cible privilégiée pour l’arbitrage et les flux de capitaux spéculatifs.

La cause fondamentale de la décennie de faiblesse de l’AUD

Bien que l’AUD ait été appréciée par le passé grâce à ses avantages à l’exportation et à ses taux d’intérêt élevés, cette attractivité s’est considérablement atténuée au cours des dix dernières années. Depuis le sommet de 1,05 en début 2013, l’AUD/USD s’est dépréciée de plus de 35 % au total. Pendant la même période, l’indice du dollar américain a augmenté de 28,35 %, tandis que d’autres devises majeures comme l’euro, le yen et le dollar canadien ont également connu un affaiblissement. Cela indique que le cycle de dollar fort est en cours à l’échelle mondiale, et la faiblesse de l’AUD n’est pas une exception, mais plutôt une manifestation de l’avantage absolu du dollar.

Sur le plan technique comme fondamental, l’AUD se trouve dans une position relativement défavorable. Cette structure de faiblesse explique pourquoi, même lors de rebonds, l’AUD a du mal à revenir à ses sommets historiques.

Les principaux points de tendance de l’AUD ces dernières années incluent :

Q4 2024 : La chute brutale de l’AUD/USD, avec une baisse annuelle d’environ 9,2 %. En 2025, sous l’effet de la montée des tensions commerciales et des anticipations de récession économique, le taux de change est brièvement tombé à 0,5933, atteignant un creux de cinq ans. Les analystes soulignent que la politique tarifaire des États-Unis a perturbé la chaîne commerciale mondiale, la baisse des exportations de matières premières a directement affaibli la nature de l’AUD en tant que devise liée aux matières premières, et la réduction de l’écart de taux d’intérêt entre l’Australie et les États-Unis a accéléré les flux de capitaux sortants.

Milieu 2025 – Rebond : Après une brève panique fin avril, l’AUD a commencé à se redresser lentement. En septembre, les prix du minerai de fer et de l’or ont connu une forte hausse, combinée aux attentes du marché d’une baisse des taux par la Fed, ce qui a ravivé l’appétit pour les actifs risqués, entraînant une forte hausse de l’AUD. Le 10 septembre, l’AUD/USD a brièvement atteint 0,6636, un sommet depuis novembre 2024. Bien qu’il y ait eu un recul depuis, il est resté au-dessus de 0,64.

Perspectives de l’AUD : trois variables clés

La véritable appréciation de l’AUD dépend de l’évolution de trois dimensions :

Politique de la banque centrale et inflation domestique

La RBA (Réserve fédérale australienne) a annoncé en novembre maintenir le taux de référence à 3,6 %, tout en adoptant un ton prudent. Au troisième trimestre 2025, l’indice des prix à la consommation (IPC) australien a augmenté de 1,3 % en glissement trimestriel, dépassant largement les attentes du marché, ce qui indique une inflation plus persistante que prévu. La RBA a clairement indiqué qu’elle ne relâcherait sa politique que lorsque l’inflation sera confirmée comme étant sur une trajectoire durable de baisse. Cela signifie que la probabilité d’une baisse de taux à court terme est limitée, et cette position relativement restrictive offre une certaine protection à l’AUD.

Le tournant de la force du dollar américain

Le 30 octobre, la Fed a annoncé une baisse de 25 points de base du taux à 3,75-4,00 %, marquant la deuxième baisse de l’année et amorçant un processus de réduction de la taille de son bilan. Cependant, les déclarations ultérieures de Powell ont clairement freiné les attentes du marché quant à une nouvelle baisse en décembre. Bien que les discussions sur la dédollarisation et la dépréciation du dollar persistent, l’indice du dollar (DXY) a rebondi d’environ 3 % depuis son creux de l’été à 96 points, et la possibilité de dépasser la barre des 100 est en hausse. La règle historique montre que lorsque le dollar se renforce, l’AUD subit une pression, et ces deux devises ont souvent une relation inverse.

Le degré de reprise de l’économie chinoise

L’économie australienne dépend fortement de ses exportations vers la Chine, notamment en minerai de fer, charbon, gaz naturel et autres matières stratégiques. La santé de l’économie chinoise détermine directement la demande pour ces matières premières, constituant ainsi le fondement principal du mouvement de l’AUD. Lorsqu’elle affiche une croissance robuste, les exportations de ressources augmentent en volume et en prix, renforçant l’attractivité de l’AUD. À l’inverse, si la croissance chinoise ralentit, surtout dans le secteur immobilier, la crainte d’une demande prolongée en matières premières s’accroît, ce qui pèse sur l’AUD.

Prévisions des principales institutions financières

Concernant l’avenir de l’AUD en 2025, les opinions des grandes institutions financières divergent nettement :

Morgan Stanley est relativement optimiste, anticipant une hausse de l’AUD/USD vers 0,72 d’ici la fin de l’année, en raison d’un maintien d’une politique hawkish par la RBA et d’un soutien des prix des matières premières.

UBS est plus prudente, reconnaissant la résilience de l’économie australienne mais soulignant que l’incertitude commerciale mondiale et un possible changement de politique de la Fed limiteront la hausse de l’AUD, avec une prévision d’environ 0,68 pour la fin de l’année.

Le groupe économique de la Commonwealth Bank a exprimé une vision plus prudente, estimant que la reprise de l’AUD pourrait n’être qu’éphémère. Il prévoit un pic en mars 2026, puis une nouvelle baisse d’ici la fin de l’année, en raison d’un dollar américain potentiellement plus faible en 2025, mais d’un renforcement attendu en 2026 grâce à la croissance relative de l’économie américaine.

Perspectives pour les principales paires de devises en AUD

AUD/USD (AUD contre USD)

Actuellement, l’AUD oscille entre 0,64 et 0,66. Sur le plan technique, 0,6450 constitue une résistance clé ; une cassure au-dessus ouvrirait la voie à une extension haussière. 0,6373 est un support important.

À court terme, si les données d’inflation australiennes continuent de s’améliorer ou si les données économiques américaines faibles renforcent les attentes de baisse des taux, l’AUD pourrait tester la zone 0,6550-0,6600. En revanche, si les données américaines sont meilleures que prévu ou si le risque global augmente, l’AUD pourrait retester 0,63 ou plus bas.

Les indicateurs clés incluent : le PIB américain, les chiffres de l’emploi non agricole, l’évolution de l’IPC australien, les orientations de la Fed, et l’évolution des tensions commerciales mondiales.

AUD/CNY (AUD contre Renminbi chinois)

L’évolution de l’AUD/CNY suit de près celle de l’AUD/USD, mais en raison de la stabilité relative du RMB, la volatilité pourrait être moindre. La stabilité des relations commerciales sino-australiennes et la politique de la banque centrale chinoise seront déterminantes.

Si l’économie chinoise continue de faiblir ou si le RMB est sous pression, l’AUD/CNY pourrait monter vers 4,8. Si le RMB se stabilise grâce à des négociations commerciales apaisées, la paire pourrait osciller entre 4,6 et 4,75.

AUD/MYR (AUD contre Ringgit malaisien)

L’économie malaisienne étant également sensible aux matières premières, le comportement du MYR dépendra de la santé économique régionale. Si les données australiennes se détériorent davantage, l’AUD/MYR pourrait tester le support autour de 3,0. Si la demande mondiale de matières premières reste stable, la paire pourrait fluctuer entre 3,0 et 3,15.

Stratégies de trading recommandées

Opérations à court terme (1-3 jours)

• Surveiller la cassure de 0,6450 : si l’AUD/USD se maintient au-dessus, envisager une position longue légère avec pour objectif 0,6464 puis 0,6500.
• Surveiller le support à 0,6373 : en cas de cassure, envisager une position courte avec pour objectif 0,6336 ou 0,6300.
• Avant la publication des données, rester prudent : réduire l’exposition avant les annonces importantes comme le PIB américain ou l’IPC australien.

Stratégie à moyen terme (1-3 semaines)

Scénario haussier : si l’emploi américain faiblit, l’inflation diminue ou si la tension commerciale s’atténue, augmenter les positions longues avec un objectif de 0,6550-0,6600.

Scénario baissier : si les données économiques américaines sont solides ou si la Fed retarde la baisse des taux, l’AUD pourrait tomber sous 0,6250. Une déception persistante en Chine pourrait également renforcer la tendance baissière.

Stratégie à long terme

Les investisseurs optimistes sur l’AUD à moyen terme peuvent envisager d’accumuler par tranches lors des points bas, en utilisant le temps pour lisser la volatilité. En cas de confirmation d’une tendance haussière, des positions additionnelles peuvent être prises.

Évaluation globale

L’AUD/USD est actuellement dans une phase de consolidation technique et de jeu entre fondamentaux. À court terme, privilégier le trading en range, avec une stratégie de suivi de tendance en cas de cassure. La direction à moyen et long terme dépendra principalement des signaux de la politique de la Fed et de l’évolution du commerce mondial. Si les données de cette semaine renforcent les attentes de baisse des taux, il sera pertinent d’envisager des positions longues ; sinon, il faudra rester vigilant face à un rebond du dollar.

Les traders doivent suivre de près l’évolution du sentiment du marché avant et après la publication des données, et ajuster leur stratégie en conséquence. L’AUD étant une devise à forte volatilité, la gestion prudente des positions, des stops et des tailles de lot est essentielle.