Aperçu du matin du 1er décembre : les métaux précieux en forte hausse, les actions technologiques en tête, les actifs cryptographiques se stabilisent

Aperçu des principaux enjeux économiques mondiaux

Les marchés américains ont rouvert vendredi (28 novembre) après la fête de Thanksgiving, avec un regain d’optimisme quant à une baisse des taux par la Fed en décembre. La crainte d’une bulle technologique s’est également dissipée, entraînant une hausse généralisée des trois principaux indices, qui ont tous enregistré une cinquième journée consécutive de hausse. L’indice Dow Jones a augmenté de 0,61 %, le S&P 500 de 0,54 % et le Nasdaq de 0,65 %. Les marchés européens sont restés stables, le FTSE 100 britannique, le CAC 40 français et le DAX 30 allemand ayant respectivement progressé de 0,27 %, 0,29 % et 0,29 %. L’indice chinois Golden Dragon a rebondi de 0,54 %.

Les métaux précieux et les matières premières atteignent de nouveaux sommets

L’optimisme accru a fortement soutenu la hausse des métaux précieux. L’argent a été le plus performant, grimpant jusqu’à +5,7 % à 56,46 dollars l’once, dépassant le pic atteint lors de la tension sur le marché de Londres en octobre, avec une hausse annuelle proche de 100 %. Le cuivre à la Bourse de Londres (LME) a suivi, atteignant un sommet historique avec une hausse de 2,5 %. L’or n’a pas été en reste, progressant de 1,35 %, franchissant la barre des 4200 dollars, à 4218,7 dollars l’once.

Cette vague de hausse des métaux précieux est étroitement liée à la volatilité du marché à terme. Le 28 novembre, le Chicago Mercantile Exchange (CME Group) a connu une panne due à un dysfonctionnement du système de refroidissement du centre de données, interrompant temporairement la négociation. Une fois le système rétabli, le contrat principal sur l’argent COMEX a bondi de plus de 6 %, dépassant 57 dollars l’once, renforçant les attentes d’une poursuite de la hausse des métaux précieux.

Les crypto-actifs se stabilisent, soutenant la confiance des consommateurs

Le Bitcoin (BTC) se négocie actuellement à 87,74K dollars, en hausse de 0,41 % en 24 heures ; l’Ethereum (ETH) à 2,95K dollars, en hausse de 0,24 %. La relative stabilité des crypto-actifs offre aux investisseurs un outil de couverture contre le risque.

Les données de consommation affichent une forte performance

Les ventes en ligne du « Black Friday » ont encore battu des records. Selon les données finales d’Adobe Analytics, la dépense en ligne des consommateurs américains ce jour-là a atteint 11,8 milliards de dollars, en hausse de 9,1 % sur un an, un record historique. Salesforce indique que la dépense totale des consommateurs américains pour le Black Friday s’élève à 18 milliards de dollars, en hausse de 3 %. Les géants de la vente au détail Walmart et Amazon ont respectivement vu leurs actions augmenter de 1,3 % et 1,8 %, Amazon étant la composante du Dow Jones la plus performante.

Les investissements dans la chaîne technologique sont nombreux

Micron prévoit d’investir 9,6 milliards de dollars pour construire une usine au Japon, produisant des mémoires à haute bande passante (HBM) pour l’intelligence artificielle, avec une livraison prévue vers 2028. Intel aurait également commencé à produire pour Apple des processeurs M à faible coût, avec une sortie potentielle dès 2027. Cette annonce a fait bondir le titre d’Intel de 8,7 % vendredi, à 40 dollars, en hausse continue depuis cinq jours, avec une progression totale de plus de 18 %.

En revanche, le fournisseur de logiciels d’analyse de données Palantir a connu une vente massive, avec une chute de 16 % en novembre, la pire performance depuis août 2023, en raison des doutes sur la valorisation des actions liées à l’IA.

Le marché de l’énergie reste équilibré

L’OPEP+ a en principe accepté de maintenir le gel de la production au premier trimestre 2026, tout en approuvant un mécanisme d’évaluation de la capacité maximale durable de chaque pays participant, afin de définir les quotas de production pour 2027. Le pétrole WTI a légèrement reculé de 0,12 % vendredi, à 58,48 dollars le baril.

L’engouement pour l’investissement dans l’or continue de croître

Une enquête de Goldman Sachs auprès de plus de 900 clients institutionnels montre que 36 % s’attendent à ce que l’or dépasse 5000 dollars l’once d’ici la fin 2026, et 33 % prévoient une fourchette entre 4500 et 5000 dollars. Plus de 70 % des investisseurs sont optimistes quant au prix de l’or l’année prochaine. Parmi eux, 38 % citent l’achat par les banques centrales comme principal moteur de la hausse, suivi des préoccupations fiscales.

Tendances réglementaires du marché

L’administration fiscale et douanière britannique (HMRC) a publié de nouvelles règles : à partir du 1er janvier 2026, toutes les plateformes d’échange de cryptomonnaies opérant au Royaume-Uni devront collecter et conserver l’intégralité des transactions de leurs utilisateurs, puis en faire rapport à la HMRC en 2027, afin de lutter contre l’évasion fiscale liée aux actifs numériques.

Points clés de la journée

Les investisseurs doivent suivre de près la publication des données sur les dépenses d’exploration pétrolière en Australie pour le troisième trimestre, le PMI manufacturier de la Chine de novembre, le PMI manufacturier de l’ISM américain de novembre, ainsi que la valeur finale du PMI manufacturier de la zone euro de novembre, qui influenceront probablement les marchés.