Le dollar américain est en forte hausse, l'euro/dollar chute à 1.1589, les traders doivent rester vigilants face aux risques

La hausse de l’aversion au risque entraîne la hausse du dollar américain, l’euro sous pression

L’ambiance de trading cette semaine a clairement tourné à la prudence, l’indice dollar (DXY) ayant augmenté de 0,20 % pour atteindre 99,47, devenant le principal bénéficiaire du marché. Les flux de capitaux refuges proviennent principalement de deux facteurs : premièrement, la publication successive de données économiques importantes par le gouvernement américain — le rapport sur l’emploi non agricole de jeudi et les données sur le revenu réel de vendredi seront au centre de l’attention du marché ; deuxièmement, l’inquiétude croissante concernant la bulle de valorisation dans le domaine de l’intelligence artificielle, Nvidia publiera ses résultats mercredi, ce qui rend les investisseurs généralement nerveux.

Dans ce contexte, l’euro/dollar a reculé de 0,30 % durant la séance nord-américaine, passant du sommet intraday de 1,1624 à 1,1589. Ce taux de change cherche actuellement un support autour de la moyenne mobile simple à 50 jours, mais la pression à la baisse reste évidente.

La position de la Fed laisse entendre un maintien des taux, le marché change ses prévisions

Les prix sur le marché monétaire ont connu une légère évolution. Le vice-président de la Fed, Philip Jefferson, a tenu lundi un discours quelque peu dovish, indiquant que le risque d’une hausse de l’inflation pourrait s’être atténué, mais que le risque de faiblesse du marché du travail augmentait, qualifiant la politique actuelle de “quelque peu restrictive”. Par ailleurs, le membre du FOMC, Christopher Waller, soutient la poursuite d’une politique accommodante lors de la réunion de décembre, estimant que le marché du travail faible offre une raison de réduire les taux.

Cependant, les données de CME FedWatch montrent que la probabilité de maintien des taux en décembre est de 57 %, contre seulement 43 % pour une baisse de 25 points de base. Cette anticipation hawkish a directement soutenu la remontée du dollar.

Les données manufacturières mitigées, la BCE reste prudente

L’indice manufacturier de l’Empire State pour novembre publié par la Fed de New York montre des signaux mixtes. La situation commerciale actuelle est meilleure que prévu, avec une croissance des nouvelles commandes et de l’emploi, et une baisse continue des prix de paiement — autant de facteurs positifs. Mais ce qui inquiète, c’est que l’indice des perspectives commerciales à six mois a fortement chuté de 30,3 à 19,1, reflétant une baisse notable de la confiance des traders dans les perspectives.

Le vice-président de la BCE, Luis de Guindos, a déclaré que l’inflation dans la zone euro convergeait vers l’objectif de 2 %, mais il a également averti que la hausse des tarifs douaniers et des niveaux élevés de dette souveraine constituent des risques non négligeables, et que tout changement géopolitique pourrait déclencher une forte variation de l’humeur du marché.

Analyse technique : 1.1550 devient une ligne de défense clé

D’un point de vue technique, l’euro/dollar affiche une tendance clairement baissière, avec les vendeurs en contrôle. L’indice de force relative (RSI) montre une inversion en U vers le bas, suggérant une intensification du momentum baissier. Si l’euro/dollar casse clairement en dessous de 1.1550, cela ouvrirait la voie à une baisse supplémentaire vers 1.1500.

Inversement, pour que les acheteurs reprennent du terrain, il faut pousser le taux de change au-dessus de 1.1600. Une fois stabilisé, les prochains objectifs sont la moyenne mobile à 50 jours à 1.1656, la moyenne mobile à 100 jours à 1.1659, puis le seuil psychologique de 1.1700.

Conseils de trading et gestion des risques

Pour les traders, l’environnement actuel de volatilité accrue nécessite une gestion des risques plus précise. Si vous utilisez des options ou d’autres dérivés, assurez-vous d’utiliser un calculateur de marge pour évaluer précisément la taille de votre position et votre exposition au risque, en maintenant le levier dans des limites contrôlables. Le rapport sur l’emploi non agricole de jeudi pourrait provoquer une volatilité rapide de 150-200 points, il est conseillé d’évaluer vos positions existantes avant la publication des données clés et de définir des niveaux de stop-loss et take-profit raisonnables.

À court terme, la tendance haussière du dollar semble difficile à inverser, et l’euro fait face à une pression supplémentaire. Les traders doivent surveiller de près la zone de 1.1550 — sa rupture pourrait ouvrir la voie à une chute plus importante.